Получите премиум-данные в Киберпонедельник: со скидкой до 55% на InvestingProКупить со скидкой

Традиционные сектора и дивиденды: почему «старая экономика» бьет рекорды

Опубликовано 23.10.2024, 08:21
GM
-
GS
-
WFC
-
PM
-
IBM
-

В эпоху искусственного интеллекта и цифровой трансформации многие инвесторы готовы списать со счетов традиционные сектора экономики. Однако последние данные с Уолл-стрит говорят об обратном: компании "старой экономики" не просто выживают — они демонстрируют впечатляющий рост и увеличивают выплаты акционерам.

Неожиданный ренессанс традиционных секторов

Наиболее впечатляющую динамику на рынке продемонстрировали компании, которых многие списали со счетов. Philip Morris International (NYSE:PM) (PMI) и General Motors (NYSE:GM) показали рост акций более чем на 8% после публикации квартальных отчетов. И это не случайный всплеск, а результат фундаментальной трансформации их бизнес-моделей и адаптации к новым рыночным условиям.

PMI отчиталась о росте выручки на 8,4% год к году, достигнув $9,91 млрд, при этом органический рост составил впечатляющие 11,6%. Прибыль на акцию существенно превзошла ожидания аналитиков, достигнув $1,91 против прогнозируемых $1,56. Компания повысила прогноз годовой прибыли на акцию до $6,45-6,51, демонстрируя уверенность менеджмента в устойчивости бизнес-модели.

General Motors, вопреки распространенному мнению о закате эры двигателей внутреннего сгорания, продемонстрировала особую силу именно в этом традиционном сегменте, который обеспечивает более 80% американского бизнеса компании. Прогноз прибыли на 2024 год был повышен до $14-15 млрд, что говорит о сохранении высокого спроса на классические автомобили.

Тренды в дивидендной политике

По данным аналитиков Goldman Sachs (NYSE:GS), ближайшие годы могут стать особенно благоприятными для дивидендных инвесторов. Эксперты банка прогнозируют существенный рост совокупных дивидендных выплат компаний, входящих в индекс S&P 500. Ожидается, что общий объем дивидендов в расчете на индекс увеличится на 7% как в текущем, так и в следующем году.

Особенно примечательно, что, несмотря на умеренный рост прибыли в 2023 году, к дивидендным выплатам начали присоединяться крупнейшие технологические компании. Это создает дополнительную поддержку для роста совокупных дивидендов и расширяет возможности для диверсификации дивидендных портфелей.

Макроэкономический контекст

Международный валютный фонд представил обновленный прогноз, содержащий важные сигналы для инвесторов:

  • ВВП США, по прогнозам, вырастет на 2,8% в 2024 году (повышение на 0,2 п.п.) и на 2,2% в 2025 году (повышение на 0,3 п.п.)

  • Геополитическая напряженность создает угрозу для роста мировой экономики, поскольку может привести к перебоям в международной торговле и росту цен на энергоносители

  • На рынках сырья сохраняется высокая волатильность с вероятностью резких скачков цен

  • Ситуация на китайском рынке недвижимости остается нестабильной, что может негативно повлиять на темпы роста второй по величине экономики мира

Рекомендации для частных инвесторов

1. В погоне за технологическими компаниями не стоит игнорировать традиционные сектора экономики. Оптимальный портфель должен включать как компании роста, так и стабильные дивидендные истории.

2. Особого внимания заслуживают компании с устойчивым денежным потоком и стабильной историей увеличения дивидендов. В их число входят такие представители "старой экономики" как IBM (NYSE:IBM), Cigna и Wells Fargo (NYSE:WFC).

3. В условиях повышенной геополитической напряженности важно иметь в портфеле защитные активы и компании с предсказуемым денежным потоком.

Заключение

Текущая рыночная ситуация наглядно демонстрирует, что успешный инвестиционный портфель не должен ограничиваться только модными направлениями. Традиционные сектора экономики продолжают генерировать значительную прибыль и наращивать дивидендные выплаты, что делает их привлекательными для долгосрочных инвесторов, особенно в периоды рыночной неопределенности.

********************

Роман Романюк - магистр финансов, инвестиционный советник, рантье.

Основатель сообщества инвестиционных рантье — Divgain Club.
Автор книги "Метод Высокого Дохода".

********************

Дисклеймер

Статья носит исключительно информационный характер и НЕ является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, так как не учитывает ваши личные финансовые обстоятельства, инвестиционные цели, терпимость к риску и временной горизонт. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, необходимо тщательно оценить свои финансовые возможности и цели, а также риски, связанные с инвестированием.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)