Результаты «Инвестиций в России» на конец сентября 2024 года

Специально для Investing.com

Эта статья продолжает серию статей реалити «Инвестиции в России», где на своем примере я показываю, как можно создать устойчивый пассивный доход на российском фондовом рынке без попыток предугадать рыночные движения.

75% моего капитала по-прежнему работает на американском рынке и генерирует мне пассивный доход, на который я и живу с августа 2020 года. Российский рынок для меня – это своего рода "План Б" и дополнительная страновая диверсификация.

Подробнее про стратегию инвестирования на российском рынке читайте в первой статье серии.

Итоги сентября 2024

Закончился сентябрь 2024 года, а значит, пришло время подводить очередные итоги. Я каждый месяц показываю сквозные результаты по своим портфелям и делюсь основными выводами. Так вы сможете видеть картину в динамике и целиком.

С валютной переоценкой я продолжаю терять деньги. Несмотря на это, я доведу этот эксперимент до логического финала, когда поставленные цели будут достигнуты. В совокупном капитале для меня это не большие деньги, поэтому для меня игра стоит свеч.

Хотя уверен, что глядя этот живой пример, многие из тех, кто боится инвестировать на американском рынке и предпочитает родной российский рынок, уже увидели, что такие инвестиции и близко не приносят той доходности, которая позволит как-то серьезно ускориться на пути к финансовой независимости. И это особенно справедливо, если считать все честно и с валютной переоценкой.

Этот эксперимент сейчас является отличной аргументацией, почему я основной свой капитал инвестировал и продолжаю инвестировать на американском рынке, несмотря на сильно усложнившуюся логистику капитала и возросшие неторговые риски.

Текущие результаты

На конец сентября 2024 года совокупный портфель продолжает показывать убыток и это нормально, потому что ОФЗ, которые составляют ядро портфеля, продолжают находиться у своих минимумов, на фоне высокой ставки.

Для меня, как долгосрочного инвестора, это в общем-то на руку, потому что, с одной стороны, я ежегодно пополняю портфель, а значит могу зафиксировать еще более высокую рублевую доходность на новые покупки ОФЗ в ядро портфеля. С другой стороны, для меня это длинные деньги, а прелесть облигационных инструментов в том, что гаситься они все равно будут по номиналу.

При этом купоны фиксированные, а значит на новые покупки я зафиксирую еще более высокую купонную доходность на долгие годы, а значит еще больше денег на ежемесячной основе смогу направлять на рынок акций, который снова стал привлекательным. И лично я всегда рад, когда такие возможности происходят в начале инвестиционного пути.

С 14 ноября 2022 года бумажный убыток моего портфеля, с учетом поступивших купонов и дивидендов, и за вычетом всех комиссий, составил 429 899 рублей. Купонный доход за это время составил 391 088 рублей.


Сравнение с бенчмарками

Ядро моего российского портфеля состоит исключительно из долгосрочных ОФЗ, поэтому я никогда не сравниваю доходность всего портфеля с индексом полной доходности МосБиржи. Это было бы некорректно, т.к. ОФЗ - это самые консервативные инвестиции на фондовом рынке России.

Совокупный портфель на дистанции корректно сравнивать с доходностью банковских вкладов, потому что риски сопоставимы. И вот там на дистанции будет очень серьезный отрыв в мою пользу.

Для сравнения с индексом полной доходности МосБиржи интереснее обратить внимание на динамику доходности спекулятивной части портфеля, которая состоит на 100% из акций.

Спекулятивная часть портфеля

Первые покупки в спекулятивную часть портфеля я сделал 25 ноября 2022 года. Вот как выглядят сравнительные графики кумулятивной доходности в RUB по состоянию на 30.09.2024:





В этом месяце индекс полной доходности МосБиржи практически догнал спекулятивную часть портфеля. Это абсолютно нормальная история в периоды, когда аутсайдеры еще не начали восстанавливаться. Системного отставания от индекса нет - и это хорошо, но вынужден констатировать, что и системного отрыва тоже нет. Думаю, объективные результаты мы увидим только на горизонте 3-5 лет.

Сравнение с американским рынком

Чтобы реалити было максимально ценным и объективным, я каждый месяц сравниваю полученные результаты с инвестициями на американском фондовом рынке в долларах, потому что я твердо убежден, что устойчивого успеха можно достичь только тогда, когда ты честно оцениваешь альтернативные маршруты.

И вот тут начинается самое интересное...

Вот так выглядит сравнительный график кумулятивной доходности в USD по состоянию на 30.09.2024:



В таблице приведена доходность в долларах по каждому портфелю:



От результатов с валютной переоценкой, откровенно говоря, грустно даже в спекулятивной части портфеля. Пока получается, что эффективнее было бы хранить тупо долларовый кэш. А банальное инвестирование в дешевый индексный фонд на S&P 500 вообще позволило бы чувствовать себя гораздо бодрее.

Выводы

Максимальную доходность на сегодняшний день дает простой модельный портфель SMART, который я публично веду в рамках клуба Divgain Club. Он состоит всего из 4 фондов, но при этом он не только гораздо эффективнее российского рынка, но и гораздо эффективнее пассивного инвестирования через индексные фонды на индекс SP500.

И видя такой глобальный разрыв в доходностях, у меня всегда возникает один и тот же резонный вопрос:

"Если где-то можно системно зарабатывать больше, совершая те же самые действия и подвергаясь тем же самым рискам, зачем отказываться от этого и довольствоваться меньшим?".

В любом случае реалити продолжается и я буду и дальше публично и объективно освещать полученные результаты, чтобы и вы могли качественно оценить эффективность различных инвестиционных стратегий на российском и на американском рынках, не тратя на это собственные деньги и собственное время. В описании профиля есть мой телеграм канал, подписывайтесь, чтобы не теряться.

Роман Романюк - магистр финансов, инвестиционный советник, рантье.