Газпром получил шанс на развитие восходящего тренда

Российский рынок акций в четверг к окончанию основных торгов отступил от минимумов дня и закрепился в символическом плюсе благодаря неожиданному оптимизму по Газпрому (MCX:GAZP). Индекс Мосбиржи к 18:50 мск вырос на 0,31%, до 2708,27 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,30%, до 932,88 пункта. Рубль на Мосбирже к завершению дня ослабевал чуть более чем на 0,5% к юаню, располагаясь на 11,91 руб и стремясь к психологически важной отметке 12 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 91,45 руб и 101,77 руб соответственно (против 91,44 руб и 102,07 руб днем ранее). Эмитенты В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали бумаги Газпрома (+4,07%), акции Селигдара (+3,56%), расписки РусАгро (+2,95%), обыкновенные и привилегированные акции Мечела (MCX:MTLR) (+2,79% и +1,65%), бумаги Solidcore (+2,63%), котировки Эн+ Групп (+2,60%), акции Новатэка (+0,94%). Газпром вечером четверга неожиданно сообщил о получении чистой прибыли по МСФО в 1-м полугодии текущего года в размере 1,04 трлн руб против 296,2 млрд руб годом ранее, при этом дивидендная база компании составили 779 млрд руб, на 26% выше показателя прошлого года. Председатель правления Газпрома Алексей Миллер также заявил, что компания за 8 месяцев увеличила поставки в Китай на 37% г/г, а в центральную Азию – в два раза. Газпром, таким образом, продолжает процесс активной переориентации на азиатский регион. Покупки в акциях Селигдара в четверг наблюдались после рекомендации дивидендов за 1-е полугодие 2024 года в размере 2 руб на бумагу с текущей доходностью 3,9% и закрытием реестра 11 октября. Цены на золото при этом продолжают колебания в районе исторического пика 2570 долл/унц, что также поддерживает спрос на акции других добытчиков металла. En+ Group (MCX:ENPLDR) представила оптимистичные полугодовые результаты, заявив о скачке чистой прибыли на 44,6% г/г, до 957 млн долл. Котировки Новатэка повышались без очевидных фундаментальных причин. Накануне совет директоров компании рекомендовал достаточно скромные полугодовые дивиденды 35,5 руб на акцию с доходностью 3,6% (против максимальных 7,5-8% по другим эмитентам в текущем сезоне) и закрытием реестра 11 октября. Следующие дивиденды по Новатэку (MCX:NVTK) при этом, вероятно, поступят уже по итогам всего 2024 года. Новатэк в 2024 году в целом столкнулся с усложнением условий деятельности после введения санкций против проекта «Арктик СПГ-2» и танкеров компании, которые снизили интерес к её акциям наряду с обвалом всего российского рынка. Компания при этом сообщила о росте прибыли, относящейся к акционерам, за 1-е полугодие 2024 года в 2,2 раза по сравнению с уровнем годовой давности, а выручки от реализации – на 17% г/г. Сильные результаты в том числе во 2-м полугодии текущего года создадут базу для привлекательных годовых дивидендов. В наибольшем минусе к завершению сессии находились бумаги Сегежи (-12,47%), котировки М. Видео (MCX:MVID) (-7,52%), акции ТМК (MCX:TRMK) (-4,86%), бумаги ПИК (MCX:PIKK) (-3,82%), котировки Самолета (-3,17%), бумаги РУСАЛа (MCX:RUAL) (-1,33%). Акции Сегежи продолжали обвальное падение после подтверждения планов компании по проведению вторичного публичного размещения бумаг на фоне высокой долговой нагрузки. М. Видео ранее на неделе сообщила о получении чистого убытка в 1-м полугодии текущего года в размере 10,3 млрд руб (против убытка 4,6 млрд руб годом ранее), который был обеспечен в том числе высокой ключевой процентной ставкой ЦБ РФ. Выручка М. Видео при этом выросла на 13% г/г. Самолет в четверг отчитался о получении прибыли по МСФО за 1-е полугодие в размере 4,7 млрд руб против 9,2 млрд руб годом ранее. РУСАЛ в четверг представил финансовые и операционные результаты за 1-е полугодие 2024 года. Производство алюминия выросло на 2,3% г/г, а продажи сократились на 2,9% г/г, при этом скорректированная чистая прибыль по МСФО в 1-м полугодии 2024 года увеличилась в 1,4 раза, до 446 млн долл. Одним из негативных факторов для инвестиционного кейса РУСАЛа, однако, является вероятное отсутствие дивидендов за текущий год на фоне неблагоприятных экономических условий, низких цен на алюминий и отсутствия выплат от Норникеля (MCX:GMKN). Внешний фон: позитивный Биржи США: позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов на 0,7-1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Акции Nvidia (NASDAQ:NVDA) сократи понесенные до открытия основных торгов потери до 3,5%, отыгрывая несколько разочаровавшие инвесторов прогнозы, но в основном отрицательную динамику бумаг можно было объяснить фиксацией прибыли. В остальном макроэкономические данные четверга заверили инвесторов в стабильности крупнейшей экономики мира и показали её расширение во 2-м квартале по пересмотренным данным на 3% к/к после роста на 1,4% кварталом ранее при замедлении роста базового ценового индекса потребления с 3,7% до 2,8% к/к. В пятницу, тем временем, статистика может показать ускорение роста базового ценового индекса потребления в июле с 2,6% до 2,7% г/г – умеренно негативный сигнал. Биржи Европы: позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 1%, который поднялся к максимуму с середины июля в надежде на снижение процентных ставок ЕЦБ в сентябре. Предварительная оценка четверга показала рост потребительской инфляции Германии по основному показателю в августе на 1,9% после повышения на 2,3% г/г месяцем ранее. В пятницу от предварительной оценки потребительской инфляции еврозоны за август ожидают замедления роста основного индикатора с 2,6% до 2,2% г/г. Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ прибавляли около 1%, во многом реагируя на оптимизм на рынках акций, но отступили от максимумов дня. Среди покупателей нефти сохраняется неуверенность ввиду замедления в производственных секторах крупнейших экономик мира, которую пока не пересиливают перебои с поставками из Ливии, а также общая геополитическая напряженность. Котировки нефти провели август в достаточно узком диапазоне торгов. Рынок завтра Общий настрой: На западных фондовых площадках в четверг продолжались покупки, при этом ключевые индексы все ближе подходят к годовым максимумам, которого ранее на неделе уже достиг американский Dow Jones Industrial Average. В пятницу покупателям предстоит пройти финальную проверку на прочность данными по инфляции в еврозоне и США. Индексы Мосбиржи и РТС к вечеру смогли выйти в сдержанный плюс во многом благодаря покупкам в Газпроме, доля акций которого в рублевом индикаторе составляет около 11,7%. У акций Газпрома после публикации сильных полугодовых результатов появился шанс на развитие восходящего движения, что локально позитивно для всего рынка. В целом, однако, индексы Мосбиржи и РТС сохраняют слабость и завершают месяц у годовых минимумов. События дня: • розничные продажи Германии в мае (09.00 мск) • отчет по рынку труда Германии за август (10.55 мск) • предварительный индекс потребительских цен еврозоны за август (12.00 мск) • уровень безработицы еврозоны в июле (12.00 мск) • личные доходы и расходы, базовый ценовой индекс потребления США за июль (15.30 мск) • Чикагский индекс производственной активности за август (16.45 мск) • окончательные индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за август (17.00 мск) • собрание акционеров Северстали (MCX:CHMF) по дивидендам за 1-е полугодие 2024 г • финансовые и операционные результаты Глобалтранса за 1-е полугодие 2024 г