«Мы разбомбим их к чертям»: Трамп пригрозил Оману из-за Ирана — Fox News
Нефтегазовые компании начали отчитываться по итогам 2 кв. и 1П 2024 г. 21 августа «Татнефть (MCX:TATN)» опубликовала сильный отчет за 1-е полугодие. Акции реагировали позитивно: с момента публикации они выросли на ~2%, в то время как индекс Мосбиржи снизился на 3%.
Ранее отчет представила «Газпромнефть (MCX:SIBN)». В посте подробнее поговорим о том, чего мы ждем от результатов других нефтегазовых компаний.
Финрезультаты «Татнефти» выросли г/г за счет рублевых цен на нефть
«Татнефть» представила сильный отчет за 1П 2024 г. Выручка выросла на 49% г/г, до 931 млрд руб., EBITDA — на 14% г/г, до 197 млрд руб., чистая прибыль — на 3% г/г, до 151 млрд руб. «Татнефть» уже рекомендовала дивиденды по итогам 1П 2024 г. на уровне 38,2 руб./акцию (6% див. доходности к текущей цене), дата закрытия реестра — 8 октября 2024 г. Дивиденды по итогам 1П 2024 г. составили 57% от чистой прибыли за период.
Ранее, в конце июля, отчет за 1П 2024 г. опубликовала компания «Газпромнефть». Выручка выросла на 30,1% г/г, до 2019 млрд руб., EBITDA — на 8,6% г/г, до 621 млрд руб., чистая прибыль — на 11,4% г/г, до 341 млрд руб. Ожидаем, что промежуточные дивиденды по итогам 9 мес. 2024 г. («Газпромнефть» обычно платит по итогам 9 мес.) составят 85,4 руб./акцию (14% див. доходности к текущей цене).
Ожидаем, что результаты «Роснефти» и «Лукойла (MCX:LKOH)» также будут сильными
В августе, вероятно, отчитаются «Роснефть (MCX:ROSN)», «Лукойл», Газпром (компании не объявляли точные даты). Ожидаем, что финансовые результаты «Роснефти» за 2 кв. 2024 г. (отчетность за 1 кв. 2024 г. уже опубликовали ранее) вырастут г/г: EBITDA — на 19% г/г, чистая прибыль (относящаяся к акционерам) — на 27% г/г, в основном за счет повышения рублевых цен на нефть. Тогда «Роснефть» сможет рекомендовать дивиденды из чистой прибыли за 1П 2024 г. на уровне 38,5 руб./акцию (8% див. доходности к текущей цене).
Ожидаем, что финансовые результаты «Лукойла» за 1П 2024 г. тоже покажут рост г/г: EBITDA — на 20% г/г, чистая прибыль — на 9% г/г. Ожидаем, что скорректированный FCF за 1П 2024 г. составит около 437,6 млрд руб., что позволит выплатить дивиденды по итогам 1-го полугодия на уровне 632 руб./акцию (10% див. доходности к текущей цене).
Газпром может показать рост EBITDA и прибыли за счет консолидации «Сахалина-2»
Газпром в августе, вероятно, отчитается за 1П 2024 г. За счет сделки по консолидации «Сахалина-2» (после покупки 27,5% участия в проекте «Сахалин-2» доля Газпрома (MCX:GAZP) составила 77,5%) финансовые показатели Газпрома могут вырасти г/г: EBITDA (скорректированная) — на 10% г/г, скорректированная чистая прибыль — на 11% г/г. При этом ожидаем, что FCF Газпрома останется отрицательным по итогам полугодия. Выплату дивидендов базово не ждем.
Вывод
Результаты «Роснефти» и «Лукойла» по итогам 1П 2024 г. (вероятно, в конце августа) будут сильными в основном за счет повышения рублевых цен на нефть г/г. Также компании объявят дивиденды (8-10% див. доходности за полугодие). Эти факторы могут поддержать котировки акций компаний.
Газпром также покажет более высокие фин. результаты г/г за счет консолидации «Сахалина-2». Это не меняет наш взгляд на компанию. Выплату дивидендов базово не ждем.
Наталья Шангина, старший аналитик Invest Heroes
