Часто инвесторы, особенно, начинающие допускают ключевую ошибку: пытаются контролировать в инвестициях то, что контролировать не надо, и упускают контроль за тем, что контролировать как раз надо. Давайте в этом разберёмся.
Итак, что вы НЕ можете контролировать:
❌Кризисы и взлёты рынка. Тут стоит полагаться только на экономические циклы, геополитику и настроения толпы. Увы, мы не можем никак повлиять на котировки, а, следовательно - на доходность инструментов. Мы можем только управлять рисками, но об этом - позднее.
❌Налоговая политика. Тут мы тоже бессильны. Мы можем только пользоваться средствами оптимизации налогов, а на сами ставки и принципы начисления налогов повлиять, увы, не можем.
❌Санкции, блокировки, заморозки и ограничения. Реальность блокировок, увы, ограничивает нас в количестве доступных инструментов. Мы не можем повлиять на ситуацию, если наши активы заморозят, поэтому приходится просто избегать таких ситуаций.
❌Льготы. На них мы тоже не можем повлиять, но можем ими пользоваться. Например, льготами на ИИС или же ЛДВ. Принципов начисления льгот нам не изменить - но никто не мешает нам их использовать на свою пользу.
❌Ключевые ставки. Ставки меняют нормы доходности и нам приходится под это подстраиваться. Изменение ставок также влечёт изменение стоимости и доходности облигаций. И тут мы предпринять ничего не можем.
Иными словами, на рыночные риски и доходность активов мы повлиять никак не можем. Нам приходится приспосабливаться и выбирать.
Но большинство инвесторов как раз пытаются контролировать доходность своих портфелей, выбирая наиболее эффективные (на их взгляд) инструменты и продавая менее эффективные (далеко не всегда успешно и совершая кучу ошибок), а также пытаясь вырвать у рынка повышенную доходность, игнорируя риски и иногда даже здравый смысл.
Инвестор не может контролировать доходность. Всё, что он может: контролировать риски и управлять вероятностями. Его доходность может быть в определённой вилке - к примеру, от 5% до 15% годовых или же от 10% до 20% годовых. Но при этом инвестор должен быть готов, что в первом случае есть риск падения портфеля, скажем, на 10%, а во втором - на 25%.
Таким образом, мысль о доходности портфеля (хочу портфель 100500% годовых) не должна быть отправной точкой. Инвестору следует сконцентрироваться на том, что он может контролировать полностью или хотя бы частично:
Итак, что вы НЕ можете контролировать:
❌Кризисы и взлёты рынка. Тут стоит полагаться только на экономические циклы, геополитику и настроения толпы. Увы, мы не можем никак повлиять на котировки, а, следовательно - на доходность инструментов. Мы можем только управлять рисками, но об этом - позднее.
❌Налоговая политика. Тут мы тоже бессильны. Мы можем только пользоваться средствами оптимизации налогов, а на сами ставки и принципы начисления налогов повлиять, увы, не можем.
❌Санкции, блокировки, заморозки и ограничения. Реальность блокировок, увы, ограничивает нас в количестве доступных инструментов. Мы не можем повлиять на ситуацию, если наши активы заморозят, поэтому приходится просто избегать таких ситуаций.
❌Льготы. На них мы тоже не можем повлиять, но можем ими пользоваться. Например, льготами на ИИС или же ЛДВ. Принципов начисления льгот нам не изменить - но никто не мешает нам их использовать на свою пользу.
❌Ключевые ставки. Ставки меняют нормы доходности и нам приходится под это подстраиваться. Изменение ставок также влечёт изменение стоимости и доходности облигаций. И тут мы предпринять ничего не можем.
Иными словами, на рыночные риски и доходность активов мы повлиять никак не можем. Нам приходится приспосабливаться и выбирать.
Но большинство инвесторов как раз пытаются контролировать доходность своих портфелей, выбирая наиболее эффективные (на их взгляд) инструменты и продавая менее эффективные (далеко не всегда успешно и совершая кучу ошибок), а также пытаясь вырвать у рынка повышенную доходность, игнорируя риски и иногда даже здравый смысл.
Инвестор не может контролировать доходность. Всё, что он может: контролировать риски и управлять вероятностями. Его доходность может быть в определённой вилке - к примеру, от 5% до 15% годовых или же от 10% до 20% годовых. Но при этом инвестор должен быть готов, что в первом случае есть риск падения портфеля, скажем, на 10%, а во втором - на 25%.
Таким образом, мысль о доходности портфеля (хочу портфель 100500% годовых) не должна быть отправной точкой. Инвестору следует сконцентрироваться на том, что он может контролировать полностью или хотя бы частично: