📖 Ваш гид по прибыли за 2-й квартал: Узнайте, какие акции ProPicks вырастут после отчетностиЧитать далее

Экспирация опционов и снижение гаммы угрожают перекупленному рынку

Опубликовано 21.06.2024, 13:08
NDX
-
US500
-
MU
-
WDC
-
CL
-
NQU24
-
IXIC
-
QYLD
-

Торги на рынке акций завершились накануне у флэтовой линии. Индекс S&P 500 понизился примерно на 20 базисных пунктов, при этом акции 297 компаний выросли, а 204 компаний — снизились. Сегодня — «четырежды ведьмина пятница».

При открытии произойдет экспирация опционов на индексы, а при закрытии торгов — опционов на ETF и акции отдельных компаний. При снижении уровней гаммы торговый диапазон, или волатильность, обычно увеличивается.

Помимо этого, сегодня предстоит продажа покрытого опциона колл QYLD ETF с экспирацией в июле, что должно привести к значительным продажам фьючерсов на NDX маркет-мейкерами в целях хеджирования.

NASDAQ 100 накануне снизился, несмотря на выкуп QYLD ETF проданных в мае опционов колл номинальной стоимостью $10 млрд. Этот ETF обычно продает около 5 тыс. опционов «на деньгах» с экспирацей в следующем месяце.


QYLD ETF
Экспирация опционов по всему рынку и снижение гаммы могут привести к тому, что акции развернутся вниз, и недавнее ралли наконец-то будет сломлено. Рыночные тренды нередко меняются одновременно с экспирацией опционов.

«Растущий клин» на графике Nasdaq 100

Кроме того, как я ранее отмечал, на графике Nasdaq 100 образовался паттерн «растущий клин», который, похоже, может быть опровергнут. Мы также имеем растяжение на 100% и растяжение на 61,8% от двух разных точек за последние 18 месяцев. На мой взгляд, это подходящее место для разворота.

NASDAQ 100 - дневной таймфрейм
Потенциальной целью может стать уровень коррекции на 61,8%, за которым при коррекции следят многие технические аналитики, как и за уровнем 38,2%.

Не исключено, что это полнейшая случайность, но при коррекции на 61,8% для ралли с минимума октября 2022 года NDX вернется на минимумы октября 2023 года, полностью нивелировав прирост.NASDAQ 100 - дневной таймфрейм
Индекс S&P 500 при похожей коррекции упадет примерно до 4200.S&P 500 - дневной таймфрейм
Если посмотреть на складывающиеся условия, такое падение кажется вполне возможным с учетом степени перекупленности рынка. Что касается фундаментальных факторов, то мы имеем высокие мультипликаторы P/E, так что их не назовешь благоприятными. Что еще важнее, технические индикаторы NASDAQ указывают на существенную перекупленность.

По крайней мере по состоянию на вчерашний день RSI для NASDAQ 100 составлял 71,2 и заметно превышал верхнюю линию Боллинджера на недельном таймфрейме, что случается не часто. С 2018 года такая ситуация складывалась всего несколько раз, и рынок тогда показывал достаточно сильное падение. Так что нужно быть на чеку, правда это вовсе не означает, что пора «шортить».NASDAQ 100 - недельный таймфрейм
Между тем, цены на нефть накануне выросли, снова поднявшись выше уровня $81. За последний год нефть, похоже, сформировала прочную базу. Несмотря на многочисленные случаи, когда цены могли совершить пробой вниз, импульс сейчас, похоже, снова становится восходящим. Рост к уровню $87 кажется мне вполне вероятным.

WTI - дневной таймфрейм
Интересно сейчас выглядит график Western Digital (NASDAQ:WDC). Тренд RSI был пробит, что говорит об угасании импульса и возможном падении акций.

Пробой линии тренда на $76 может повлечь за собой дальнейшее снижение примерно до $71. На следующей неделе  Micron (NASDAQ:MU) представит свои квартальные результаты, и это может сильно повлиять на дальнейшую динамику Western Digital.WDC - дневной таймфрейм
На сегодня это все.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.