Май завершился умеренно позитивными новостями по инфляции США. Апрельское значение индекса личных потребительских расходов (PCE) показало рост цен на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем — это самый низкий месячный рост в 2024 году. Несмотря на это, ожидания инвесторов по снижению процентных ставок мало изменились.
На текущей неделе внимание инвесторов будет приковано к данным по рынку труда США. Майский отчет о занятости будет опубликован в пятницу, и экономисты ожидают, что рынок труда продолжит охлаждаться после сильного начала 2024 года, но без резкого замедления. Ожидается добавление 185 000 рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, а уровень безработицы останется стабильным на уровне 3,9%.
NVIDIA (NASDAQ:NVDA) с ее сильными результатами помогла NASDAQ завершить май лучшим результатом с 2003 года. Однако за последнюю неделю энтузиазм по поводу ИИ снизился из-за слабых отчетов других компаний сектора — Dell, Salesforce (NYSE:CRM), MongoDB. Давление на показатели и прогнозы компаний IT-отрасли усиливается, что может привести к пересмотру оценок компаний.
По итогам мая Индекс МосБиржи снизился на 7,5%. Основные причины снижения — укрепление рубля, налоговая реформа и ожидания повышения ключевой ставки ЦБ. На заседании 7 июня Банк России может принять решение о повышении ключевой ставки с текущих 16% до 17%, полагают некоторые аналитики. Впрочем, часть экспертов все же ожидает, что ставка останется неизменной.
Повышение налогов стало одним из факторов недавнего снижения фондового рынка. 28 мая Минфин внес в правительство новый закон о налогах. С 1 января 2025 года вступят в силу поправки, которые увеличат налоги как для бизнеса, так и для граждан. В результате бюджет получит дополнительные средства (около 2,6 трлн руб.) в 2025 году. Так, металлурги столкнутся с увеличением НДПИ на 15%, а производители удобрений — в 2,3 раза.
На первичном рынке представлено много предложений. Ведется сбор заявок на SPO ТМК (MCX:TRMK), в пятницу компания объявила ценовой диапазон в районе 180-190 руб. за акцию. Все участники попадают в реестр для получения дивидендов в расчетном размере 9,5 руб. на одну акцию.
Также на Московской бирже проводится IPO одного из крупнейших фондов индустриальной недвижимости «Рентал ПРО» под управлением ООО УК «А класс капитал», с ожидаемой доходностью 22% на десятилетнем горизонте. На этой неделе на российском рынке также пройдет IPO Iva Technologies, за рубежом планируется размещение Novelis и Majestic Ideal Holdings.
События дня:
Последний день приема заявок на участие в IPO IVA Technologies.
Акции ТГК-14 (0,001288 руб., 8,8%), Мосгорломбарда (0,08 руб., 3,2%)и ТМК (9,51 руб., 4,8%) сегодня торгуются последний день с дивидендом.
Подробнее — в утреннем обзоре на YouTube-канале «Финам Инвестиции».