Предупреждение от Баффетта: инвесторам пора пересмотреть свою стратегию?

Уоррен Баффетт послал инвесторам четкий сигнал о необходимости проявлять осторожность на первом годовом собрании Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) без своего верного партнера Чарли Мангера. О смене настроений просигнализировали два ключевых изменения:

• Существенное сокращение доли в Apple. Berkshire Hathaway сократила свою долю в Apple (NASDAQ:AAPL) на 13%, что можно считать сигналом об ослаблении общего интереса к американскому рынку акций.
• Рекордный объем наличности. Наличность в портфеле Berkshire достигла $189 млрд. Эта поразительная цифра говорит о том, что Баффетт, вероятно, готовится к будущей рыночной волатильности или возможностям для покупок на откатах.

И хотя сокращение доли в Apple было объяснено «фиксацией прибыли», стоит отметить, что на эту компанию приходится существенная доля (около $3 трлн) совокупной рыночной капитализации «великолепной семерки», составляющей около $13 трлн.

Акции с рыночной капитализацией

По мнению Баффетта, при текущих оценках краткосрочные облигации с доходностью выше 5% предпочтительнее акций. Иными словами, он будет ждать значительной коррекции, прежде чем возобновить покупки. Об этом явно свидетельствует тот факт, что доля наличности в его портфеле сейчас достигает 33%, указывая на осторожность этого лучшего в мире инвестора.

Как инвесторам учесть подход Баффетта

Хотя рядовые инвесторы не располагают такими же ресурсами, они могут учесть подход Баффетта в своих решениях. Для этого есть несколько способов:

• Увеличить долю краткосрочных облигаций. Гособлигации со сроком погашения не более 3 лет предлагают привлекательную доходность и в Европе.
• Провести ребалансировку портфелей. Регулярно корректируйте распределение активов для поддержания желаемого профиля рисков.
• Диверсифицировать инвестиции. С учетом того, что Баффетт отдает предпочтение акциям отдельных компаний, мы можем провести общую диверсификацию с использованием мировых фондовых индексов или за счет различных регионов (Азия, Европа и т. д.)

Несмотря на апрельскую коррекцию, последний год президентского цикла пока проходит удачно.

Если инфляция останется под контролем, прибыли компаний увеличатся, а в мире обойдется без усиления геополитической напряженности, второе полугодие тоже может сложиться удачно.

Однако коррекции неизбежны (примерно на 5–10% по крайней мере раз в год), и мудрый инвестор должен с ними свыкнуться.

***

Формируйте портфели с более высокой доходностью с помощью InvestingPro менее чем за $10 в месяц, воспользовавшись нашим ограниченным специальным предложением на годовую подписку!

Оформить подписку!