🔮 Лучше, чем Провидец? Наша Справедливая стоимость нашла акцию с ростом + 42% на 5 месяцев раньше, чем Баффет.Разблокировать

Что говорят последние данные по занятости о вероятности понижения ставок?

Опубликовано 06.05.2024, 12:22
USD/JPY
-
USD/CAD
-
NDX
-
US500
-
DJI
-
AAPL
-
NVDA
-
DX
-
US2YT=X
-
VIX
-
DXY
-

Минувшая неделя отметилась повышенной волатильностью. На рынки сильно повлияли хеджевые потоки, что нашло отражение в резком росте и снижении индикаторов подразумеваемой волатильности, например VIX. Из-за этого разобраться в рыночных сигналах трудно.

От результатов торгов в пятницу я остался в некотором недоумении. И не потому, что рынок акций вырос на 1% — этого можно было ожидать с учетом уровней краткосрочной подразумеваемой волатильности. Скорее дело было в том, что доходность облигаций не выросла, а доллар снизился.

Такого я не ожидал. Однако, пока я просматривал на выходных графики, я заметил несколько интересных паттернов. Во-первых, индекс доллара совершил пробой вниз из «бычьего» флага, достиг 50-дневной скользящей средней и сразу же от нее отскочил.

Индекс доллара - дневной таймфрейм
Похожий паттерн сформировался на графике пары USD/CAD, которая упала до 50-дневной скользящей средней и отскочила от нее, закрывшись в плюсе по итогам дня.

USD/CAD - дневной таймфрейм
То же самое произошло с парой USD/JPY, что странно, поскольку на нее сильно повлияла интервенция Министерства финансов и Банка Японии.

USD/JPY - дневной таймфрейм
Такая же ситуация сложилась с доходностью 2-летних трежерис. Последние пару раз при восходящем тренде 50-дневная скользящая средняя обеспечивала поддержку, и обычно доходность впоследствии достигала нового максимума. Это не означает, что ситуация повторится, но в прошлом события развивались именно так.

Доходность 2-летних трежерис - дневной таймфрейм
NASDAQ 100 в пятницу столкнулся с сопротивлением на 50-дневной скользящей средней.

NASDAQ 100 - дневной таймфрейм
S&P 500 в пятницу тоже достиг 50-дневной скользящей средней.

SPX - дневной таймфрейм
То же самое произошло с Dow Jones.

DJIA - дневной таймфрейм
Инвесторы ждут выступлений руководителей ФРС

Судя по всему, заметную роль в событиях последних двух дней прошлой недели сыграло позиционирование, особенно если инвесторы ждали более «ястребиных» заявлений ФРС и сильных данных по занятости.

Судя по моему опыту, эти скользящие средние обычно активно используются алгоритмами и программами. Заявления ФРС во многом совпали с ожиданиями, но тон Пауэлла мог бы быть более «ястребиным». Впрочем, по моим наблюдениям, Пауэлл сейчас часто остается в тени, а с учетом того, как часто выступают руководители ФРС, ему больше не нужно так яро выражать свою точку зрения.

Ему теперь не нужно быть тем человеком, который «громит» рынок. Пауэлл дает свободу слова другим чиновникам ФРС и позволяет данным делать свою работу. И тем не менее, итоги заседаний ФРС оказывают решающее влияние на рынок, а в этот раз ФРС официально признала, что прогресс в отношении инфляции заглох, а понижения ставок придется ждать дольше.

Будет интересно посмотреть, какой будет аргументация руководителей ФРС в отношении понижения ставок на этой неделе. Осмелюсь предположить, что больше спикеров будут говорить о меньшем числе понижений ставок, а некоторые спикеры и вовсе будут говорить о том, что ставки не снизятся. Это значит, что на июньском точечном графике ставки сместятся вверх.

Опубликованные на прошлой неделе макроданные не свидетельствовали в пользу понижения ставок, а статистика рынка труда за апрель, возможно, была несколько искажена.

Статистика рынка труда, возможно, была несколько искажена

Некоторые наблюдатели отмечают, что сезонный прирост занятости, который обычно наблюдается в апреле, случился в марте, поскольку Пасха в этом году выпала на март, и это подтолкнуло вверх цифры за март и вниз — цифры за апрель. Если посмотреть на 2-месячную скорость изменения числа рабочих мест вне сельского хозяйства США, она снизилась по сравнению с предыдущим значением, но осталась в пределах сохраняющегося с декабря диапазона.

Тем временем 6-месячный показатель в годовом выражении почти не изменился с декабря. Так что, возможно, в этой теории о ранней Пасхе что-то есть.

PoP Rate
Акции Apple сохранили завоеванные позиции

Акции Apple (NASDAQ:AAPL), к моему удивлению, сохранили в пятницу завоеванные позиции, хотя и закрылись ниже максимумов. Будет любопытно посмотреть, откатятся ли они снова ниже $180, поскольку именно на этом уровне была максимальная концентрация гаммы перед прошлой пятницей. Похоже, на этой неделе ситуация повторяется — на $185 находится «стена колл», или сопротивление.

Опционы на акции Apple
NVIDIA предстоит непростая неделя

Большое сопротивление для акций NVIDIA (NASDAQ:NVDA), судя по всему, находится на $900. Пробой этого уровня откроет дорогу к $950, если судить по позиционированию гаммы. Однако мы видим значительное скопление гаммы между $900 и $950, из-за чего вырасти акциям NVIDIA на этой неделе, как мне кажется, будет очень непросто. Это, вероятно, означает, что на уровне $900 активность скорее проявят продавцы, нежели покупатели.

Опционы на акции NVIDIA
Посмотрим, как будут развиваться события.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.