Главные новости
Получите скидку 40% 0
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Механизм текущей коррекции

ru.investing.com/analysis/article-200309526
Механизм текущей коррекции
От Артем Николаев   |  07.12.2023 15:15
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
NMTP
+1,96%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
FESH
+3,07%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 


Чтобы спрогнозировать разворот рынка, нужно сначала установить причину его падения. При этом самую важную. Если мешать все в кучу, то толку не будет. Например, падение цен на нефть здесь ни при чем, поскольку нефтегаз держится намного лучше рынка. Такой беспорядочный поиск объяснений вас только запутает.

Соответственно исчерпание причины коррекции приведёт к развороту.

Ключевая причина падения – дефицит ликвидности

Он образовался из-за того, что деньги сейчас идут на рынок облигаций и фонды денежного рынка, а не на покупку акций. Давайте подтвердим тезис цифрами.

Объем торгов акциями в августе: 3.27 тр, в ноябре 2.13 (-35%)

Объем торгов облигациями в августе: 1.8 тр, в ноябре 2.55 (+41%)

Почти все снижение торгов акциями было компенсировано ростом объемов в облигациях.

Объем вложений частных инвесторов в октябре/ноябре (млрд):

Облигации + БПИФ (по большей части фонды денежного рынка) 110/106

Акции 2/22

То есть на 216 млрд покупок облигаций, было куплено акций всего на 24 млрд. Высокая ставка не привела к обвалу рынка акций, но туда почти перестали приходить деньги.

Этот тезис подтверждается и механикой падения

Деньги четко уходят из акций третьего/второго эшелона и из всех перераздутых историй. При этом голубые фишки либо стоят на месте, либо показывают минимальное снижение. Раньше физики выкупали подобные просадки в условном ДВМП (MCX:FESH), но сейчас ликвидности не хватает, много кэша в облигациях.

Многие акции 2-3 третьего эшелона при капитализации в 10-50 млрд имеют фри флоат в 5-20%. И не весь фри флоат активно торгуется. То есть движения акций иногда определяют десятки миллионов рублей. Если начинается падение, то большое количество участников пытается сбросить акции на тонком рынке, в полупустом стакане, что приводит к эффекту бутылочного горлышка. Этот эффект как усиляет рост во время разгона, так и приводит к более быстрой коррекции. Такой вот турбоускоритель, работающий в обе стороны.

Падение в одной акции приводит к маржин-коллам и закрытию плечей, что затрагивает и другие акции. Голубыми фишками торгуют юрлица, и там такого не происходит. Зато НМТП (MCX:NMTP) может отлететь на 10% в день. Вечером падение ускоряется (институционалы вне торгов). Изначально дефицит ликвидности образовался из-за продаж со стороны крупного игрока (или нескольких сразу), на что наложились 2 SPO на несколько млрд. Не хватило мощностей закрыть дыру и пошло-поехало.  

Когда пойдет разворот?

На российском рынке нет в открытом доступе индикаторов, которые позволяют весьма точно прогнозировать высокую вероятность разворота. Но мы с вами выяснили ключевую проблему и можем отталкиваться от нее. Когда придет ликвидность – мы сразу увидим разворот.

Что может обеспечить приток ликвидности?

1) Окончание продаж крупными игроками.

2) Достижение ключевого уровня, который побудит откупать рынок.

3) Акции станут достаточно дешёвыми, что повлечет отток из облигаций и фондов ликвидности в пользу акций.

4) Крупные выплаты дивидендов.

5) Окончание повышения ставки ЦБ.

Дивиденды польются в рынок только в январе (дивотсечки в основном во второй половине декабря). А вот финальное повышение ставки ЦБ до 16% + достижение отметки в 3000 (при более сильном падении 2-3 эшелона) привлечет физиков (акции станут еще более дешевыми). Оптимальное сочетание – это 3000 пунктов к 16 декабря, финальный пролив, а затем разворот. В любом случае при падении до 3000 (даже если оно состоится раньше), будем следить за попыткой разворота и принимать решение по ходу дела.

Итоги

Глобально акции весьма дешевы, будет шикарной дивидендный сезон весной-летом, деньги из облигаций и фондов денежного рынка вернутся на фондовый рынок по мере снижения ставки. Текущая коррекция дает возможность закупиться тем, кто не успел сделать это весной.

Механизм текущей коррекции
 

Интересное

Механизм текущей коррекции

Комментировать

Правила дискуссии

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (13)
olga efimova
olga efimova 11.12.2023 10:04
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Роман Кочнев
Роман Кочнев 07.12.2023 20:23
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
поддерживаю! Артем Николаев для меня как полководец на войне. Я верю в него и иду за ним в бой.
yufpol
yufpol 07.12.2023 20:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Отличный прогноз
Роман Кошкин
Роман Кошкин 07.12.2023 19:21
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Вера Соколовская
Вера Соколовская 07.12.2023 19:10
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Отличный аналил и прогноз. Спасибо.
Лью Дес
Лью Дес 07.12.2023 18:55
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
sergey sergey
sergey sergey 07.12.2023 18:54
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Лью Дес
Лью Дес 07.12.2023 18:52
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Александр Шиленко
Александр Шиленко 07.12.2023 18:18
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Дмитрий Онучин
Дмитрий Онучин 07.12.2023 17:41
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Спасибо, развернуто!
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!