Reuters рассказал, почему России не удается извлечь выгоду из роста цен на нефть
За последнее время мы много чего любопытного наблюдаем.
1️⃣ Валюты
Пошло, на мой взгляд, временное ослабление доллара США относительно корзины валют. EUR/USD вплотную приблизился к 1,10. Индекс DXY свалился с 106,5 до 102,6.
2️⃣ Изменения на долговом рынке
Доходность американских 10-летних гособлигаций (UST-10) еще недавно доходила до 4,9-5%. Казалось, еще немного и до долгового кранча рукой подать. Но... Все меняется. Цифры по инфляции в США выглядят в последние месяцы гораздо симпатичнее. Похоже, жесткая политика ФРС начинает достигать цели.
И что у нас от всего от этого? Доходности гособлигаций пошли вниз (цены, соответственно, вверх): UST-10 дают около 4,3%.
Мы, если честно, ждали этого момента еще несколько месяцев назад. Ну вот. Дождались. TMF с 3,7-3,8 подлетел более чем на 40%, почти до 5,2.
3️⃣ Золото и другие commodities
Сегодня на фоне слабости доллара котировки золота достигали в моменте 2050(!).
Роста золота мы, опять же, ждали несколько месяцев назад. Рад, что глобально не ошибся с прогнозом. Соответственно, очень неплохо подросли как акции золотопроизводителей, так и такие инструменты, как NUGT и JNUG (прибавили за последние пару недель более 20%).
Неплохо себя чувствуют и другие commodities и драгметаллы.
4️⃣ Ну и что насчет рынков?
На фоне слабости доллара и традиционно неслабого конца года рынки, несмотря на огромное количество причин для обвала, падать не желают. Индекс S&P 500 упорно держится на уровне 4500-4550. Если честно, чуть выше, чем я ждал. Я думал, что на этот раз выше 4400-4450 не пойдем.
Ну а теперь традиционное.
Какие мысли по тому, что будет дальше
• Полагаю, что падение доллара к валютам достаточно скоро прекратится. Посему жду коррекции и золота, и рынков.
• До конца года есть шанс, что золото немного откорректируется вниз до уровней 1975-1980, прежде чем продолжит рост до 2100-2200.
• Доходности десятилеток: также считаю, что имеют шанс вновь вернуться на 4,55-4,6%.
• Ну а рынки… Тут вариантов хватает. Как говорится, возможно все. Но все же жду коррекции вниз. Уровни? Возможно, на 4250 -4300. Будем посмотреть.
Что планирую делать?
• Потихоньку фиксировать прибыльные позиции по JNUG и NUGT.
Не все, не сразу. Так… не торопясь. При этом все продавать пока не планирую. Вижу глобально золото на гораздо более высоких уровнях. Так что, продавая ЧАСТЬ позиции, скорее всего, постараюсь просто немного улучшать среднюю цену покупки.
• Скорее всего, продам часть TMF, купленную ранее по 3-4 доллара. Учитывая, что большую часть позиции приобретал ранее значительно дороже. Продажи, возможно, будут в убыток, но таким образом просто буду маневрировать.
Не отрицаю, что одним из вариантов может быть падение рынков на гораздо более низкие уровни, но пока рано об этом говорить. В целом, все идет как надо сейчас— и за счет роста как TMF, так и золота — результаты многих портфелей значительно улучшаются, чему я очень рад.
