За последнее время мы много чего любопытного наблюдаем.
1️⃣ Валюты
Пошло, на мой взгляд, временное ослабление доллара США относительно корзины валют. EUR/USD вплотную приблизился к 1,10. Индекс DXY свалился с 106,5 до 102,6.
2️⃣ Изменения на долговом рынке
Доходность американских 10-летних гособлигаций (UST-10) еще недавно доходила до 4,9-5%. Казалось, еще немного и до долгового кранча рукой подать. Но... Все меняется. Цифры по инфляции в США выглядят в последние месяцы гораздо симпатичнее. Похоже, жесткая политика ФРС начинает достигать цели.
И что у нас от всего от этого? Доходности гособлигаций пошли вниз (цены, соответственно, вверх): UST-10 дают около 4,3%.
Мы, если честно, ждали этого момента еще несколько месяцев назад. Ну вот. Дождались. TMF с 3,7-3,8 подлетел более чем на 40%, почти до 5,2.
3️⃣ Золото и другие commodities
Сегодня на фоне слабости доллара котировки золота достигали в моменте 2050(!).
Роста золота мы, опять же, ждали несколько месяцев назад. Рад, что глобально не ошибся с прогнозом. Соответственно, очень неплохо подросли как акции золотопроизводителей, так и такие инструменты, как NUGT и JNUG (прибавили за последние пару недель более 20%).
Неплохо себя чувствуют и другие commodities и драгметаллы.
4️⃣ Ну и что насчет рынков?
На фоне слабости доллара и традиционно неслабого конца года рынки, несмотря на огромное количество причин для обвала, падать не желают. Индекс S&P 500 упорно держится на уровне 4500-4550. Если честно, чуть выше, чем я ждал. Я думал, что на этот раз выше 4400-4450 не пойдем.
Ну а теперь традиционное.
Какие мысли по тому, что будет дальше
• Полагаю, что падение доллара к валютам достаточно скоро прекратится. Посему жду коррекции и золота, и рынков.
• До конца года есть шанс, что золото немного откорректируется вниз до уровней 1975-1980, прежде чем продолжит рост до 2100-2200.
• Доходности десятилеток: также считаю, что имеют шанс вновь вернуться на 4,55-4,6%.
• Ну а рынки… Тут вариантов хватает. Как говорится, возможно все. Но все же жду коррекции вниз. Уровни? Возможно, на 4250 -4300. Будем посмотреть.
Что планирую делать?
• Потихоньку фиксировать прибыльные позиции по JNUG и NUGT.
Не все, не сразу. Так… не торопясь. При этом все продавать пока не планирую. Вижу глобально золото на гораздо более высоких уровнях. Так что, продавая ЧАСТЬ позиции, скорее всего, постараюсь просто немного улучшать среднюю цену покупки.
• Скорее всего, продам часть TMF, купленную ранее по 3-4 доллара. Учитывая, что большую часть позиции приобретал ранее значительно дороже. Продажи, возможно, будут в убыток, но таким образом просто буду маневрировать.
Не отрицаю, что одним из вариантов может быть падение рынков на гораздо более низкие уровни, но пока рано об этом говорить. В целом, все идет как надо сейчас— и за счет роста как TMF, так и золота — результаты многих портфелей значительно улучшаются, чему я очень рад.
