👀 Ищете свежие идеи для инвестиций? Попробуйте наши готовые портфели!Смотреть

Отчет банка СПБ банка, SPO Инарктики и дивиденды Магнита

Опубликовано 27.11.2023, 09:16

Отчет Банка СПБ

За 3 квартал 2023 чистые процентные доходы составили 12,8 млрд рублей, комиссионные доходы – 3,7 млрд рублей, чистая прибыль – 8,5 млрд рублей.

Данных г/г не представлено. Но уже можно судить о значительном сокращении прибыли кв/кв, как мы и ожидали. Так, например, ЧП за 2 кв. оказалась на уровне 13,7 млрд рублей, при том что чистые процентные доходы были ниже – 10,9 млрд. Основная причина снижения связана с восстановлением прочих резервов, объём которых составил 63 млн рублей против 6,4 млрд за 1 полугодие 2023. В будущем значительную часть прибыли "съест" формирование резерва под кредитные убытки.

Отчет Банка Санкт-Петербург (MCX:BSPB) за 3 квартал подтвердил наши прогнозы – мы прогнозировали снижение прибыли во 2 полугодии. При этом понизили прогноз по прибыли за 2023 год с 58 млрд до 45 млрд рублей. FWD P/E при таком раскладе составит 2,6х, что на 12% ниже среднеисторического. То есть потенциал роста сильно сузился.

В 2024 году ждем дальнейшего снижения прибыли, собственно говоря, по этой причине и вышли из позиции на пике. Основная проблема в дивполитике. По ней платят не менее 20%, что мало (по факту будут платить обычно 30%). Из-за этого образуется дисконт к Сберу (MCX:SBER) и другим банкам. Были бы выше дивиденды, торговались бы по 4 P/E. В целом актив неплохой, но явного потенциала роста тут нет, особенно учитывая слабый год для отрасли.

SPO Инарктики

Инарктика (MCX:AQUA) на прошлой неделе объявила о проведении SPO с целью увеличения ликвидности. Ценовой диапазон установлен в районе 900-968,5 рублей за одну акцию. При этом итоговая стоимость не превысит цену закрытия последнего торгового дня периода сбора заявок. Сбор заявок проходит с 23 ноября по 29 ноября 2023.

Реклама третьих лиц – не является предложением или рекомендацией Investing.com. См. подробности здесь или удалите рекламу.

На новости акции упали на 3%. Что интересно, перед объявлением SPO Инарктика торговалась по 975 рублей, то есть на 4,5% выше середины объявленного диапазона.

Наше мнение по компании – ожидаем просадку до уровней 850-900 рублей, по этой причине участие во вторичном размещении считаем нецелесообразным. Основная причина кроется в специфике акций Инарктики. Дело в том, что текущий free float составляет примерно 14%. А за счет SPO планируется его увеличение до 18%. То есть примерно на 30%. Высокая ликвидность акций – это хорошо. Но важно помнить и о том, что часть роста всего российского рынка в последнее время обеспечена низким free float, фактическим дефицитом акций.

Яркий пример влияния SPO на котировки – это ТМК (MCX:TRMK). С момента его проведения акции TRMK так и болтаются в боковике уже 2 месяца. Нечто похожее ждет и Инарктику. Понятно, что без этого не попасть в индекс Мосбиржи, и цели размещения самые благородные, никакой допки нет, но среднесрочно от этого не легче, и давление на акции после SPO может быть весьма серьезным.

Дивиденды Магнита

Акции Магнита (MCX:MGNT) прибавляли более 4% к концу недели. Рост шел на новостях о проведении Совета директоров, а также сведений о том, что компания распределит дивиденды за 2022 год.

Для нас ключевым моментом стало именно то, что дивиденды выплатят за 2022 год. Это означает, что в ближайшие полгода можно рассчитывать на получение двух выплат с высокой совокупной доходностью. Стоит понимать, что размер дивидендов за 2022 будет небольшим, в пределах ~400 рублей на акцию (6,5%). Основная выплата будет по итогам 2023 года (объявят весной 2024). Соответственно, с её учетом можно рассчитывать на совокупный дивиденд в размере ~1200 рублей на акцию (доходность 19-20%).

Реклама третьих лиц – не является предложением или рекомендацией Investing.com. См. подробности здесь или удалите рекламу.

Плюс добавляется положительный эффект от выкупленных акций, которые, скорее всего, погасят. Поэтому Магнит сейчас можно назвать одной из лучших дивидендных историй на рынке РФ. И 7000 рублей за акцию с таким раскладом – это далеко не предел.

Какую акцию купить во время следующих торгов?

В 2024 году многие инвесторы опасаются вкладывать больше денег в акции. Не уверены, куда инвестировать дальше? Получите доступ к нашим проверенным портфелям и откройте для себя высокопотенциальные возможности.

Только в 2024 году ProPicks AI выявил 2 акции, которые выросли более чем на 150%, 4 дополнительных акции, которые подскочили более чем на 30%, и еще 3 акции, которые поднялись более чем на 25%. Это впечатляющие результаты.

С портфелями, адаптированными под акции Dow, S&P, технологические и акции средних компаний, вы можете исследовать различные стратегии для увеличения своего капитала.

Получить доступ к ProPicks на основе ИИ

Последние комментарии по инструменту

Алонсо Кинн28 нояб. 2023 г., 17:55
спасибо!
Олег Андреев27 нояб. 2023 г., 03:36
Спасибо за разбор! 👍
Все комментарии
Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)