Объем торгов на фондовых секциях Московской бирже за третий квартал 2023-го увеличился почти на 50% г/г. Комиссионный доход на всех рынках, за исключением валютного, рос сопоставимыми темпами. Комиссионные доходы повысились на максимальный за все время существования биржи 61% г/г. Процентные доходы увеличились на 22% г/г благодаря повышению ключевой ставки. Операционная прибыль поднялась на 42% г/г на фоне опережающего роста доходов, операционная маржа составила 71%.
Можно отметить, что тренд на приток средств частных инвесторов сохранился, однако он сместился в сегмент облигаций. В сентябре розничные игроки вложили в долговые инструменты около 68 млрд руб., а в акции — примерно 25 млрд руб. Число частных инвесторов достигло 27,5 млн, из них количество активных составило 3,5 млн (+0,1 млн м/м). На этом фоне самая заметная с начала года коррекция рынка быстро сменилась ростом.
Хорошей новостью для инвестсообщества стало принятие Московской биржей обновленной дивидендной политики. Хотя выплаты будут меньше, чем ожидали инвесторы (50% прибыли), сам этот результат в этом году значительно повысится и может оказаться больше 17 млрд руб. В этом случае дивиденд составит 7,5–7,9 руб. на акцию. Котировки Мосбиржи (MCX:MOEX) обновляют максимум на фоне публикации сильных квартальных результатов. Предполагаем, что показатели за октябрь-декабрь окажутся не менее успешными.
Ситуация с СПБ Биржей (MCX:SPBE), на мой взгляд, в краткосрочном плане на бизнес Московской биржи не повлияет. Как будут развиваться события вокруг петербургской площадки, пока прогнозировать сложно. Но в перспективе какая-то часть ее участников перейдет на Московскую биржу. Количество активных инвесторов на СПБ Бирже снижалось, в сентябре оно составило 125 тыс.
Некоторые из них могут заинтересоваться инструментами срочного рынка на международные активы, так как они полностью локальные.