В начале ноября на рынке может быть жарко

На этой неделе на рынке может быть жарко, и в центре внимания — несколько ключевых новостей. Однако главным событием будет, безусловно, очередное заседание Федеральной резервной системы. Вероятность изменения ставок по итогам этого заседания ничтожно мала, только 2% экспертов прогнозируют новое ужесточение. Но почти 20% экспертов предполагают, что на последнем заседании в этом году пауза в повышении ставок будет прервана.
 
Основания для таких предположений есть. Инфляция в США в июле снизилась до 3%, однако оттолкнулась от дна и начала расти. Вот уже второй месяц подряд этот показатель удерживается на уровне 3,7%, и инфляционные ожидания возрастают. И если такая тенденция окажется достаточно устойчивой, ФРС будет вынуждена реагировать.
 
Поэтому внимание инвесторов будет приковано не столько к результатам самого заседания, сколько  к последующей пресс-конференции председателя ФРС Пауэлла. В последних своих выступлениях Пауэлл старается создать впечатление, что ФРС при необходимости готова к дополнительному ужесточению денежно-кредитной политики. Риск высокой инфляции сохраняется, а экономика США устойчива, что оставляет пространство для маневра.
 
Действительно, согласно первой оценке, уровень ВВП США за третий квартал равен 4.9%. Даже в нормальных условиях такой рост считался бы весьма впечатляющим, но в нынешних жестких финансовых условиях это становится более значимым. На этой неделе мы также получим свежие данные по рынку труда, часть из которых — количество открытых вакансий JOLTS и количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США от ADP — будут опубликованы непосредственно перед заседанием ФРС.  Прогнозы по этим показателями невысокие, и это может вызвать распродажи доллара.
 
Но основные новости по рынку труда выйдут в пятницу, когда решение по ставкам и позиция ФРС по будущим заседаниям будут уже известны. Согласно прогнозам, уровень безработицы в США не изменится и останется на уровне 3.8%, и в октябре было создано 182 тысячи новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США. Это вновь не слишком хорошие цифры, но умеренное охлаждение рынка труда не беспокоит ФРС, поэтому реакция рынка на них, скорее всего, будет ограниченной. Но в случае более сильных данных спрос на доллары может вырасти.
 
Техническая картина на EUR/USD с прошлой недели не очень изменилась. Пара пока торгуется в узком восходящем канале. Итоги заседания ФРС и пресс-конференции могут спровоцировать выход из канала, а в случае приемлемых данных по рынку труда EUR/USD может ослабеть до 1.0410. Остановка движения на этом уровне вполне возможна, учитывая, что здесь находится уровень Фибоначчи в 50%.

Однако если Пауэлл не сможет убедить инвесторов в решимости ФРС действовать, и статистика по рынку труда окажется хуже ожиданий, EUR/USD может продолжить движение в узком канале и подняться до уровня 1,0750.