Нам предстоит одна из тех недель, когда где-то на заднем плане притаились значительные риски. Главный риск сейчас — это аукционы казначейских облигаций, которые в последнее время проходят не очень удачно. На этой неделе — во вторник, среду и четверг соответственно — будут проведены аукционы 2-летних, 5-летних и 7-летних трежерис.
Как обычно, они запланированы на 13:00 ET (20:00 мск), когда торги проходят спокойно в условиях снижения объемов после утреннего всплеска активности и перед завершением торговой сессии. В последнее время аукционы трежерис демонстрируют слабые результаты, включая прайсинг и непрямой спрос. Так что за этими показателями важно следить.
Решающая неделя для «великолепной семерки»
На этой неделе свои квартальные результаты представят сразу несколько гигантов рынка, при этом индикатор Bloomberg Magnificent 7 Index сейчас находится на «линии шеи» паттерна «тройная вершина», и в случае пробоя этой линии существенная поддержка, как мне кажется, появится лишь приблизительно на 20% ниже текущего уровня. Это будет сокрушительным ударом по Nasdaq 100 и S&P 500, поскольку компании, входящие в группу «великолепная семерка», внесли главный вклад в ралли индексов.
Microsoft, Alphabet, Meta* и Amazon представят отчеты, акции Tesla продолжат снижаться
Проверка этого ключевого технического уровня будет происходить на фоне публикации квартальных результатов Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Meta* (NASDAQ:META; *деятельность компании запрещена на территории РФ) и Amazon (NASDAQ:AMZN). Tesla (NASDAQ:TSLA) уже опубликовала на прошлой неделе свой ужасающий отчет, и ее акции успели пробить важные уровни поддержки, выпав из «симметричного треугольника».
Происходящее с этими бумагами, пожалуй, отражает общую ситуацию для «великолепной семерки». Акции Tesla упали к «линии шеи» фигуры «двойная вершина», торгуются у поддержки в районе $212–214 и уже пробили 200-дневную скользящую среднюю. Далее акции могут нацелиться на район $180, если они откроются с гэпом в понедельник и пробьют поддержку.
NVIDIA имеет решающее значение для «великолепной семерки»
Решающее значение для «великолепной семерки» имеют акции NVIDIA (NASDAQ:NVDA), поскольку они были главным драйвером ралли. На их графике, как вы можете видеть, присутствует сразу несколько «медвежьих» паттернов, начиная с «медвежьего флага» и растущего «расширяющегося клина» и заканчивая потенциальным паттерном «голова и плечи». Все они будут разрушены в случае падения акций NVIDIA ниже $400.
Именно здесь, судя по всему, находится ключевой уровень поддержки. Инвесторы, похоже, наконец-то осознали, что предлагаемые NVIDIA графические процессоры для ИИ — это такой продукт, который обязательно смогут производить другие компании, и они будут подвержены тем же циклическим трендам, которым всегда был подвержен этот сектор. Следовательно рано или поздно произойдет их коммодитизация, и цены тогда резко снизятся, а маржа сократится.
NVIDIA обладает преимуществами как первопроходец, но этот эффект в конечном счете сойдет на нет, и рынок, видимо, это уже осознал. Это, пожалуй, означает, что гэп на $300 будет заполнен в течение ближайших нескольких месяцев.
S&P 500 нацелится вниз?
S&P 500 в целом продолжает демонстрировать признаки ослабления, закрывшись по итогам недели ниже 200-дневной скользящей средней и ниже линии восходящего тренда с минимума октября 2022 года. Индекс отделяет всего 1% от того, чтобы пересечь границу «бычьего рынка» 4190.
В рамках нынешнего снижения S&P 500 может откатиться примерно до 4183, уровня растяжения 1,618% для 1-й волны, в результате чего индекс проверит на прочность рубеж в 20%. «Быки» его, как мне кажется, будут упорно защищать при первой попытке пробоя.
NASDAQ 100, вероятно, будет консолидироваться
NASDAQ 100 в последнее время подает инвесторам сигналы, формируя дно и разворачиваюсь вверх и затем формируя вершину и разворачиваясь вниз. Индекс изменяется согласно паттернам «бриллиант», колеблясь то вверх, то вниз и двигаясь в боковике.
Снижение прошлой недели позволяет предположить, что, прежде чем предпринять попытку ралли, NASDAQ 100 будет консолидироваться. Кроме того, каждая новая волна была ниже предыдущей, так что не исключено, что текущая волна снижения продолжится, возможно примерно до 14 300.
Хорошей вам недели!
Всю необходимую вам информацию вы можете найти на InvestingPro!