Значительное улучшение испытал макроэкономический фронт в среду после выхода данных по Китаю. ВВП в третьем квартале вырос на 4.9% в годовом выражении, значительно превысив прогноз 4.4%. Выше ожиданий оказались также промышленное производство (4.5% против прогноза 4.3%) и даже часто отстающие от прогнозов розничные продажи (5.5% против 4.9%). Официальная безработица в Китае сократилась до 5%.
Среди главных последствий для внешних рынков можно считать улучшение прогнозов по потреблению энергоресурсов (Китай второй по величине нетто-экспортер нефти), а также пересмотр прогнозов роста всех ключевых экономик, так как рост китайской экономики в значительной мере есть отражение внешнего спроса на китайские товары и услуги. Цены на нефть после выхода новостей прибавили более чем 1%, спот-цена Brent тестировала уровень 93 долларов за баррель, максимум с начала октября. С момента обострения ситуации на Ближнем Востоке цены уже прибавили почти 10 процентов, резко усилив давление на страны, зависимые от импорта энергоресурсов:
Розничные продажи в США, опубликованные вчера, также превзошли ожидания, рост в сентябре, по сравнению с предыдущим месяцем, более чем вдвое превысил прогноз. Также удивило на стороне повышения и промышленное производство в США – рост от месяца к месяцу составил 0.3%.
ФРС пытается сохранить пространство для маневра, заявляя, что требуется больше времени, чтобы оценить перспективу еще одного повышения ставки в этом году. Об этом вчера заявил глава ФРБ Ричмонда Баркин. Тем времени доходности казначейских облигаций США достигли сегодня локальных максимумов, доходность 10-летней облигации доходила до 4.85%, а 2-летней до 5.24% — максимального значения с 2006 года:
Также удивили на стороне повышения сегодняшние данные по инфляции в Британии, повысив шансы на ужесточение со стороны Банка Англии на предстоящем заседании. Базовая инфляция составила 6.1% (прогноз 6%), общая инфляция – 6.7% при прогнозе 6.6%. Отчет удержал от падения британский фунт, GBP/USD консолидируется вблизи открытия (уровень 1.22), при этом цена остается в нисходящем канале с попытками покупателей перехватить инициативу:
Из графика видно, что областью сопротивления по паре в краткосрочной перспективе будет 1.2250, в случае пробоя и успешного закрепления выше 1.225, по крайней мере несколько дней, фунт, вероятно, привлечет большее число покупателей. Если же продавцам удастся отбить атаку в данной области, слабость фунта с технической точки зрения возрастет, и пара может устремиться к недавнему минимуму на 1.20.
Динамику европейских валют сейчас во многом будет определять конфликт на Ближнем Востоке. Рынки прекрасно помнят рецессию в развитых странах, вызванную энергетическим кризисом 1973 года, когда арабские страны – члены ОАПЕК резко снизили добычу, чтобы повлиять на мировые цены в свою пользу. Рынки, вероятно, сейчас будут склонны учитывать данный риск, настраиваясь таким образом на дальнейшее ралли, и шансы такого сценария будут увеличиваться с каждой новой ступенью эскалации.
Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK