Прогноз на неделю 25-30 сентября

Российский фондовый рынок на следующей неделе может остаться под основным нисходящим давлением с перспективой закрепления ниже 3000 пунктов и движения в район как минимум 2950 пунктов в рамках развития коррекции с годового максимума.

Причинами продаж, как и все последние сессии, могут стать высокие процентные ставки в РФ и относительно невысокая дивидендная доходность эмитентов за 1-е полугодие 2023 года (не более 7%) наряду с ухудшением настроений на зарубежных фондовых площадках. Тем не менее в случае технического отскока индекс Мосбиржи может стремиться к сопротивлению 3150 пунктов.

На корпоративном фронте стоит отметить запланированную публикацию финансовых результатов Полиметалла (MCX:POLY) за 1-е полугодие по МСФО, которые будут особенно интересны с точки зрения потенциальных комментариев по дивидендам после процесса редомициляции.

Акционеры банка «Санкт-Петербург» (MCX:BSPB) решат по дивидендам за 1-е полугодие 2023 года, которые по обыкновенным бумагам на данный момент дают наибольшую доходность на рынке около 6,6%.

Дивидендные собрания акционеров также проведут Новатэк (MCX:NVTK) (доходность около 2%), АЛРОСа (MCX:ALRS) (5,3%) и ФосАгро (MCX:PHOR) (чуть менее 2%).

Реестры по полугодовым дивидендам закроют Белуга (MCX:BELU) (доходность 5,6%) и Черкизово (MCX:GCHE) (чуть менее 3%).

ТМК (MCX:TRMK) объявит цену размещения акций в рамках SPO.

На макроэкономическом фронте будет опубликована динамика ВВП, промышленного производства, розничных продаж, уровня безработицы России в августе.

Доллар, евро и юань к рублю в целом сохраняют стабильность, а ожидать сдвигов на валютном рынке в ту или иную сторону стоит при закреплении ниже поддержек 94,50 руб., 101,50 руб. и 12,95 руб. соответственно или сопротивлений 98,50 руб., 105,70 руб. и 13,45 руб. соответственно.

Негативным для рубля фактором может стать завершение программы повышенных продаж валюты ЦБ РФ. В целом, однако российские власти неоднократно давали понять, что будут внимательно отслеживать динамику рубля.

На нефтяном рынке стоит ожидать развития восходящего движения котировок в случае закрепления сорта Brent выше сопротивления 95 долл. со следующей целью роста 97,50 долл. При более негативном для покупателей сценарии цены продолжат коррекционное движение в район 90-91,50 долл. (средняя полоса Боллинджера дневного графика).

Динамика нефти будет зависеть как от настроений на фондовых площадках, так и от возможных комментариев нефтедобывающих стран. В целом основной импульс на рынке остается бычьим, но настроения могут несколько испортиться в случае глобального ухода от риска.

Американский фондовый рынок находится в опасности развития среднесрочного нисходящего движения, которая подтвердится при закреплении индекса S&P 500 ниже поддержки 4325 пунктов. В этом случае возможной целью снижения в ближайшие недели станет район минимумов с мая (4150 пунктов).

Риски на фондовом рынке Европы также преобладают понижательные. Пробой поддержки 4200 пунктов по индексу Euro Stoxx 50 поставит следующей целью снижения 4130 пунктов. Экономика Европы переживает непростые времена, при этом евро чувствует себя слабее доллара, в том числе после сигналов ЕЦБ в пользу возможного завершения цикла повышения процентных ставок против более «ястребиного» тона ФРС. 

На макроэкономическом фронте в США в ближайшие дни можно выделить индекс потребительского доверия, данные с рынка жилья, заказы на товары длительного пользования, пересмотренный ВВП за 2-й квартал, личные доходы и расходы, а также предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – индекс ценового потребления. Кроме того, в четверг состоится выступление главы ФРС Пауэлла.

В Европе стоит обратить особенное внимание на предварительные оценки потребительской инфляции Германии и еврозоны за сентябрь: возможно замедление темпов роста показателей с 6,1% до 4,5% г/г и с 5,2% до 4,6% г/г соответственно – позитивный для экономики сигнал.

В Азии будет опубликована динамика прибыли промышленных предприятий Китая, а также индексы деловой активности в секторах услуг и промышленности страны за сентябрь. Основное внимание может быть приковано к производственному сектору КНР, который в прошлом месяце показал слабость, а настроения в целом будут зависеть в том числе от новостей из сектора недвижимости и IT.

Гонконгский Hang Seng расположен у очередной важной среднесрочной поддержки (17 500 пунктов), закрепление ниже которой может ускорить продажи. В обратном случае рынок может развить наметившийся в пятницу технический отскок от локальных минимумов.