ФРС, спаси и вдохнови

Надежды многих аналитиков, да и в целом участников рынка на то, что вторник будет спокойным днем, оправдались лишь частично. Действительно, если взглянуть на итоги торгов, где все ведущие индексы потеряли по 0,2%, то кажется, что ничего плохого и не произошло. Однако если посмотреть на все торги в целом и на то, как эпически падали индексы в первой половине торгового дня и потом героически восстанавливались во второй, то понимаешь, что борьба на торгах между быками и медведями была нешуточная.

Главным поводом для снижения стал слабый отчет о строительстве нового жилья в США во вторник и рост доходности 10-летних казначейских облигаций на +6,0 б.п. до 15-летнего максимума. Также наблюдалось понижательное давление из-за возможности расширения забастовки UAW и закрытия правительства США 30 сентября.

Если к этому ещё добавить информацию о возобновлении выплат по студенческим кредитам 1 октября и локальный взлет цен на нефть до 10-1/ 2-месячного максимума во вторник (хотя позже в тот же день цены на нефть снова упали), то станет понятен весь объем негатива, который вылился на рынок, что отразилось и на негативном прогнозе по инфляции и усилило ястребиные настроения в реализации денежно-кредитной политики ФРС.

Однако если посмотреть на торги в корпоративном разрезе, то ничего сверхъестественного и не было. Так, например, профсоюзы UAW во вторник заявили, что еще больше автопроизводителей объявят забастовку в полдень пятницы, если не будет существенного прогресса в переговорах по контракту, но при этом акции самих автопроизводителей отреагировали на это заявление удивительно спокойно и даже немного выросли в цене — акции General Motors (NYSE:GM) выросли на +1,86%, Ford (NYSE:F) — на +1,78%, а Stellantis NV (NYSE:STLA) — на +2,11%.

Вот кто действительно подвел вчера, так это The Walt Disney Company (NYSE:DIS), чьи акции попали под жесткий прессинг продавцов и потеряли в цене -3,62% после объявления компании о том, что она почти удвоит свои расходы на тематические парки до 60 миллиардов долларов в течение следующих 10 лет.

Огорчил своих поклонников и Starbucks (NASDAQ:SBUX), чьи акции потеряли -1,52% из-за понижения рейтинга TD Cowen до рыночных показателей с “превосходящих” из-за "тревожных" перспектив продаж в магазинах в Китае, связанных с макроэкономическим давлением и высоким уровнем конкуренции на китайском рынке.

Но были вчера и приятные моменты. Так, акции компании Maplebear Inc. (NASDAQ:CART) (+12,33%), занимающейся доставкой продуктов под брендом Instacart, выросли на +12% в первый день торгов после IPO до $45,31 по сравнению с ценой IPO в понедельник в $30 за акцию. Maplebear привлекла 660 миллионов долларов наличными в ходе IPO и получила оценку IPO в 9,9 миллиарда долларов, что нужно признать успешным в текущих условиях.

В последние дни очень неплохо смотрятся акции многоканальной специализированной сети магазинов для детей  The Children's Place Inc. (NASDAQ:PLCE, +4,89%), которые подорожали с 8 сентября более чем на 15%.  Произошло это во многом после того как компания в начале осеннего сезона объявила о том, что запускает свою праздничную кампанию 2023 года "Культовый праздник", трилогию, объединяющую музыку, семью и моду.

Кампания ориентирована на текущую и потенциальную аудиторию покупателей, с акцентом на самую многочисленную аудиторию — миллениалов. Первая из трех частей кампании запускается в партнерстве с иконами поп-культуры Эй Джей Маклином, Лэнсом Бассом, Джоуи Фатоне, Ваней Моррисом и их семьями.

В первой части кампании трилогии представлены любимые кумиры 90-х и их семьи, подчеркивающие особую связь и дух товарищества, присущие только музыке. Теперь сами отцы, "Dad Band", дают нам возможность взглянуть изнутри на то, как они отмечают праздники со своими семьями. В новой праздничной коллекции The Children's Place появилось забавное видео "Культовый праздник: часть 1", открывающее сезон отпусков.

Сотрудничество демонстрирует широту ассортимента Children's Place, одевая семьи по всей стране для каждого праздничного момента, благодаря красочному и праздничному ассортименту нарядов, праздничным футболкам с графическим рисунком и культовым семейным пижамам в тон.

"Это первая в своем роде концепция и кампания в сфере розничной торговли для детей", — сказала Мэган Марки, президент бренда The Children's Place. "Музыка является синонимом моды, и мы знаем, что то, что слушает наша целевая покупательница, так же важно, как и то, во что она одевает себя и свою семью на праздники. Мы разделяем любовь наших покупателей к культовой поп-культуре, и наше партнерство с Эй Джей, Лэнсом, Джоуи и Ваней Моррисом укрепляет связь между нашими покупателями и нашим брендом. В этот праздничный сезон мы рады объединить моду, ценность и поп-культуру, которые, как мы знаем, ищут наши покупатели!"

The Children's Place — это многоканальное специализированное портфолио брендов для детей с ведущей в отрасли моделью digital-first. Ее глобальная розничная и оптовая сеть включает в себя четыре цифровые витрины, более 500 магазинов в Северной Америке, оптовые рынки сбыта и дистрибуцию в 16 странах через шесть международных партнеров по франчайзингу.

The Children's Place гордится тем, что является компанией, возглавляемой женщинами, включая ведущее в отрасли гендерное разнообразие в высшем руководстве и на всех уровнях своей рабочей силы, а также своей приверженностью устойчивым методам ведения бизнеса, которые приносят пользу ее клиентам, партнерам, инвесторам, поставщикам и сообществам, которым она служит.

The Children's Place разрабатывает, заключает контракты на производство и продает модную, высококачественную одежду, аксессуары и обувь преимущественно по доступным ценам, в основном под своими фирменными брендами: "The Children's Place", "Gymboree", "Sugar & Jade" и "PJ Place".

Ожидания рынка 20 сентября

Вот и пришла среда — главный день текущей недели. И главное событие сегодняшнего дня — это публикация решения о ставке по окончанию очередного заседания FOMC ФРС США и последующая пресс-конференция Председателя ФРС Джерома Пауэлла, которая начнется в 21-30 мск.

И можно сказать, что весь финансовый мир боится и в тоже время с нетерпением ждет этого события. Хотя, положа руку на сердце, надо признать, что, скорее всего, ничего исторически важного все же не случится, и инвесторы после этого заседания и пресс-конференции будут мучиться в раздумьях, что же им делать – покупать или продавать?

Ну а день сегодня начался как обычно с Азии, которая с утра была сплошь окрашена в красные цвета. Что случилось? Да, собственно, ничего экстраординарного, но все же инвесторы пока предпочитают немного сократить позиции, и все азиатские индексы дружно потеряли сегодня где-то в районе плюс-минус полпроцента.

Так, японский Nikkei 225 потерял сегодня  0,73%, так как данные показали, что экспорт и импорт страны сократились в августе меньше, чем ожидалось. Но дефицит торгового баланса Японии увеличился значительно больше, чем ожидалось, достигнув трехмесячного минимума на фоне слабости в Китае, который является одним из крупнейших экспортных направлений страны.

Не все благополучно и в Китае, где местные индексы Shanghai Shenzhen CSI 300 и Shanghai Composite упали на 0,5% каждый. Собственно, точно такие же потери и у гонконгского индекса Hang Seng.

Давление на китайские индексы оказал Народный банк Китая, который сохранил основные ставки по кредитам без изменений. Впрочем, это и ожидалось, так как в настоящее время Центральный банк Китая имеет ограниченные возможности для дальнейшего снижения процентных ставок и ускорения восстановления экономики, учитывая, что ставки уже находятся на рекордно низком уровне.

Но все же Народный банк Китая в значительной степени сохранил свои темпы вливаний ликвидности, чтобы ускорить замедляющееся восстановление экономики, и это внушает определенный оптимизм.

При этом надо отметить, что одними из основных лузеров сегодня на азиатских биржах были акции компаний-производителей микрочипов, такие как SK Hynix Inc. (KS:000660) and Samsung Electronics Co Ltd (KS:005930), которые упали соответственно на  1.2% и  0.3% на торгах в Корее, и, конечно же, Semiconductor Manufacturing International Corp (HK:0981) – крупнейший китайский производитель чипов, а также Hua Hong Semiconductor Ltd (HK:1347), котировки которых дружно снизились на 1% на торгах в Гонконге.

Поводом для этой небольшой распродажи стало сообщение о том, что крупнейший в мире контрактный производитель чипов, тайваньская компания Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), попросила своих поставщиков отложить некоторые поставки из-за опасений по поводу замедления спроса.

Что же касается торгов фьючерсами на основные американские индексы, то они также не отличаются сегодня с утра слишком большим позитивом. Участники американских торгов, так же, как и их коллеги в Азии, явно осторожничают и не спешат покупать, и поэтому котировки фьючерсов «болтались» с утра сначала в красной зоне вблизи нулевых отметок, теряя около 0,2%, а затем все же перебрались в зеленую зону, но расти не спешат. Понятно, что это пока ни о чем не говорит. И все мы ждем 9 часов вечера по Москве, когда, собственно, и начнут разворачиваться основные события сегодняшнего дня.

Ожидается, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне. Но недавний всплеск инфляции в США, как ожидается, вызовет "ястребиный" прогноз центрального банка, что может открыть возможность, по крайней мере, еще одного повышения ставки в 2023 году.