• На фоне приближения решающего заседания ФРС «быки» на рынке нефти решительно удерживают завоеванные за сентябрь позиции.
• Они приводят оптимистичные данные из Китая в качестве доказательства того, что спрос тесно следует за сокращенной добычей.
• «Ястребиный» вердикт ФРС по инфляции может ограничить рост.
В преддверии заседаний Федеральной резервной системы (ФРС), а также центробанков Англии, Китая и Японии на этой неделе, у «быков» на рынке нефти, похоже, только одно на уме — удержать цены выше $90 и продолжить ралли сентября.
За последние три недели нефтяной рынок смог избежать коррекции, несмотря на все потенциальные триггеры, включая существенное увеличение запасов нефти и топлива на последней неделе. Уверенность в «быков» вселило не только сокращение добычи Саудовской Аравией и Россией, но также данные из Китая, указывающие на восстановление второй по величине экономики мира и главного импортера нефти.
Однако на фоне роста цены на нефть в середину района $90–100 вслед за ралли на 30% за последние три месяца, ФРС и другие центробанки, вероятно, начнет сильнее беспокоить инфляция, а это может негативным образом отразиться на макроэкономических условиях, формирующих спрос на нефть.
Эд Мойя, аналитик торговой онлайн-платформы OANDA, отмечает:
«Цены, похоже, без труда смогут обосноваться выше уровня $90 за баррель, а это означает, что внимание может переключиться на перспективы спроса в двух крупнейших экономиках мира».
После смены ближайшего контракта фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate (WTI), торгуются в Нью-Йорке чуть выше уровня закрытия пятницы $90,77, по $90,84.
На прошлой неделе цены на эту эталонную американскую марку нефти достигли $91,15 — максимальной отметки с ноября. За неделю нефть WTI прибавила 3,7% после роста на 2,3% и 7,2% на предыдущих двух неделях.
Фьючерсы на нефть марки Brent на момент написания статьи торговались по $94,73 по сравнению с уровнем закрытия пятницы $93,93.
На прошлой неделе цены на нефть этой мировой эталонной марки достигли 10-месячного максимума $94,62. За неделю нефть Brent прибавила 3,6% после роста на 2,4% и 4,8% на предыдущих двух неделях.
Цены на нефть стремительно повышаются с начала июня, причем темпы ралли ускорились за последние три недели после того, как ведущие экспортеры — Саудовская Аравия и Россия — договорились убрать с рынка 1,3 млн баррелей нефти в сутки до конца этого года.
ФРС на своем заседании 20 сентября, согласно ожиданиям, не станет повышать процентные ставки после 11 повышений на 5,25 процентного пункта с базового уровня 0,25% в феврале 2022 года.
Однако инвесторы будут внимательно следить за заявлениями председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции в эту среду. Их интересует, что думает ФРС насчет оставшейся части года, особенно с учетом того, что на ноябрь и декабрь запланировано еще два заседания.
Здесь стоит упомянуть, что годовой индекс потребительских цен США вырос в августе второй месяц подряд, составив 3,7% по сравнению с 3,2% в июле.
Усиление инфляции было главным образом обусловлено ростом цен на бензин, обеспечившим больше половины повышения показателя. Это явление может снова оказать давление на борцов с инфляцией из ФРС. Центробанк по-прежнему стремится к тому, чтобы годовая инфляция не превышала 2%, и он пообещал достигнуть этого уровня за счет дополнительного повышения процентных ставок в случае необходимости.
«ФРС вряд ли поднимет ставки на следующей неделе, но они также вряд ли уберут со своего точечного графика последнее повышение позднее в течение этого года», — отмечает в комментариях на форуме ForexLive экономист Адам Баттон.
Итоги заседания ФРС также, вероятно, определят направление доллара, который в понедельник торговался вблизи 6-месячного максимума. Дальнейшее укрепление американской валюты, вероятно, окажет давление на нефтяные рынки.
Помимо ФРС, рынки также ждут на этой неделе решений по ставкам Банка Англии, Народного банка Китая и Банка Японии.
Банк Англии, как ожидается, поднимет ставки на 25 базисных пунктов, а ставки центробанков Китая и Японии, вероятно, останутся на прежних уровнях. Инвесторы уделят пристальное внимание намекам на будущее изменение политики, особенно Банка Японии, учитывая, что несколько членов руководства японского центробанка просигнализировали о потенциальном отказе от режима отрицательных ставок.
Народный банк Китая, как ожидается, оставит ставки по займам прайм на прежнем уровне. Регулятору непросто найти баланс между поддержкой восстановления экономики и предотвращением дальнейшего ослабления юаня.
ЕЦБ в прошлый четверг повысил ключевую ставку на 25 базисных пунктов до рекордного максимума 4,50%.
Невзирая на отсутствие громких событий вокруг политики центробанков, некоторые трейдеры сохраняют осторожность на этой неделе не только в отношении нефти, но и в отношении всех рисковых активов в целом с учетом активизировавшихся разговоров о возможной приостановке работы американского правительства.
У американских законодателей осталось две недели на то, чтобы провести голосование по бюджетным расходам. В противном случае многие правительственные учреждения могут приостановить свою деятельность.
Всю необходимую вам информацию вы можете найти на InvestingPro!
***
Дисклеймер: Эта статья была написана исключительно в образовательных и информационных целях и никоим образом не является побуждением или рекомендацией к покупке или продаже какого-либо сырьевого товара или связанных с ним ценных бумаг. Автор Барани Кришнан не держит позиций в сырьевых товарах и ценных бумагах, о которых пишет в свои статьях. Он обычно приводит мнения других аналитиков, иногда не совпадающие с его собственной точкой зрения, чтобы представить разносторонний анализ рынка. В целях поддержания нейтральности автор иногда приводит противоположные точки зрения и рыночные переменные.