Результаты МТС (MCX:MTSS) по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2023 года мы оцениваем как сильные, тем более что они превысили консенсус аналитиков. Выручка компании за апрель-июнь выросла почти на 15%, до 146,7 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась примерно на 54% г/г. За первые шесть месяцев текущего года выручка МТС поднялась на 10%, а чистая прибыль удвоилась.
Основными драйверами роста этих показателей стали ИТ-сегменты, в том числе AdTech, в котором учитываются доходы от рекламы, полученные с применением новейших цифровых технологий. Свой вклад в результат внесли розничные продажи и динамика показателей дочернего МТС-Банка.
Во втором квартале OIBDA телекома удвоилась в годовом выражении, а тот же показатель на скорректированной основе вырос на 23%, до 63,7 млрд руб. При этом корпорации удалось вывести свободный денежный поток в плюс после отрицательного значения за тот же период 2022-го. Благодаря оптимизации капитальных затрат этот показатель достиг 36,2 млрд руб.
Рост чистой прибыли МТС во втором квартале сдержало ослабление рубля. Однако ее полугодовая динамика позволяет рассчитывать на высокие дивиденды по итогам 2023 года.