Получите премиум-данные в Киберпонедельник: со скидкой до 55% на InvestingProКупить со скидкой

КазМунайГаз — FCF за 2К23 выше ожиданий, значительные дивиденды от СП

Опубликовано 22.08.2023, 15:42
KMGZ
-

Новость

Компания КазМунайГаз (KZ:KMGZ) представила сегодня финансовые результаты за 2К23, которые мы оцениваем как сильные.

Благодаря повышению цен на нефтепродукты и тарифов на транспортировку выручка выросла на 9% к/к до KZT2056 млрд, на 10% превысив нашу оценку. Получив в течение 2К23 дивиденды от СП (участие в мегапроектах) на общую сумму в KZT174 млрд, компании удалось увеличить скорректированный показатель EBITDA сразу на 48% к/к до KZT532 млрд (без дивидендов он соответствовал бы нашему прогнозу).

Однако чистая прибыль снизилась на 29% к/к до KZT204 млрд, но причина кроется в неденежных списаниях в секторе переработки и сбыта на сумму KZT139 млрд.

Комментарий

Мы положительно оцениваем динамику денежного потока, который превзошел наши ожидания на 16%, тогда как за 2022 г. и 1К23 оказывался в области отрицательных значений. Считаем, что на публикации результатов котировки акций в ближайшие торговые сессии подрастут — подтверждаем рейтинг «Покупать».

Конференц-звонок с менеджментом состоится завтра утром.

 

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)