Главные новости
Получите скидку 40% 0
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Хедж-фонды, Бьюрри и Баффетт: изучаем отчеты и портфели

Investing.com (Томас Монтейро)Рынки акций15.08.2023 14:51
ru.investing.com/analysis/article-200306152
Хедж-фонды, Бьюрри и Баффетт: изучаем отчеты и портфели
От Investing.com (Томас Монтейро)   |  15.08.2023 14:51
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
AXP
+0,11%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
VTS
+1,41%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
ZM
+0,25%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
BABA
+0,81%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
JD
+1,68%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
CE
+1,01%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 

• Из отчетов по форме 13F за второй квартал 2023 года можно почерпнуть много информации о действиях инвесторов за этот период.

• Баффетт активно покупал акции компаний из сектора жилищного строительства.

• «Медвежьи» действия Бьюрри шли вразрез с общим высоким спросом хедж-фондов на акции техкомпаний.

Отчеты по форме 13F за второй квартал позволяют инвесторам получить более четкое представление о том, какие активы покупали и продавали крупнейшие фонды и инвестиционные фирмы в период с мая по июнь, за который индекс S&P 500 вырос приблизительно на 9%.

Для тех, кто не знает, поясним, что отчеты по форме 13F должны подавать ежеквартально на рассмотрение в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) институциональные управляющие, под управлением которых находятся активы стоимостью более $100 миллионов.

В этих документах содержится информация о позициях управляющих в публично торгуемых ценных бумагах, включая акции и биржевые фонды (ETF), по состоянию на конец предыдущего квартала.

Розничным инвесторам отчеты по форме 13F позволяют ознакомиться со стратегией управляющих и узнать, что они думали о происходящем на рынках в отчетный период.

В первом квартале инвесторы воспользовались банковским кризисом и затяжным замедлением китайской экономики, нарастив свои позиции в акциях, связанных с этими темами. Подробнее об этом можно узнать в статье об отчетах по форме 13F за первый квартал.

Во втором квартале «бычий» рынок набрал обороты, и инвесторы столкнулись с необходимостью ребалансировки портфелей. Давайте посмотрим на некоторые из самых крупных позиций за этот квартал.

Лучшие идеи InvestingPro
Лучшие идеи InvestingPro

Источник: InvestingPro

К слову об отчетах 13F, на платформе InvestingPro вы можете в один клик получить доступ к 13F любого работающего в США инвестора. Нажмите на кнопку «Идеи», выберите имя интересующего вас управляющего, и вы получите доступ к отчетам для SEC, а также другой важной информации о позициях этого инвестора, включая таблицы компаний, данные о распределении позиций по секторам и сводку инвестиций.

Бьюрри снова ставил на снижение S&P 500

Хедж-фонд Майкла Бьюрри Scion Capital придерживался «медвежьего» подхода к широкому рынку и технологическому сектору. Этот фонд купил 20 тыс. опционов пут на SPDR S&P 500 (NYSE:SPY) по приблизительной цене $2,25 за контракт и такое же количество опционов пут на Nasdaq через Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) по цене $2,70 за контракт.

Отчет по форме 13F Scion Capital
Отчет по форме 13F Scion Capital


Источник: SEC

Ставка на снижение QQQ отражает мнение Бьюрри о том, что нынешний ажиотаж вокруг искусственного интеллекта (ИИ) может утихнуть, и тогда некоторые из тех акций SPY, которые показали сильное ралли в отчетный период, могут утратить импульс.

Таким образом, Бьюрри придерживался философии противоположного инвестирования, пока все вокруг как сумасшедшие скупали акции технологических компаний. Учитывая купленные Бьюрри активы в первом квартале, его действия можно также рассматривать как хеджирование.

Во втором квартале Бьюрри также закрыл свои позиции в акциях нескольких компаний. Инвестор, что примечательно, продал все принадлежавшие его фонду 250 тыс. акций JD.com (NASDAQ:JD). В прошлом доля этой компании в его портфеле достигала 10,26%.

Бьюрри также ликвидировал свою позицию в Alibaba (NYSE:BABA), состоявшую из 100 тыс. акций. Ранее доля этой компании в портфеле инвестора достигала 9,56%, а средняя рыночная цена бумаг за квартал составила $87,76.

Состав портфеля Scion Capital
Состав портфеля Scion Capital

Источник: Scion Asset Management

И наконец, Бьюрри закрыл свою позицию в Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) в размере 100 тыс. акций. На долю этой компании некогда приходилось 6,91% портфеля Scion, а средняя рыночная цена ее акций за квартал составила $66,97.

Хедж-фонды участвовали в ралли ИИ и избавлялись от акций нефтегазового сектора

В отличие от Scion, хедж-фонды во втором квартале активно покупали акции технологических гигантов в стремлении извлечь выгоду из мощного ралли и повсеместной шумихи вокруг ИИ.

По данным Bloomberg, институциональные инвесторы в минувшем квартале увеличили свои позиции в акциях Meta Platforms (NASDAQ:META) (деятельность компании запрещена на территории РФ) на 5,7 млн акций рыночной стоимостью $6,7 миллиарда — это самое крупное приобретение хедж-фондов за отчетный период.

Институциональные инвесторы, в отличие от Бьюрри, также увеличили свои позиции в Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Apple (NASDAQ:AAPL), придав дополнительный импульс мощному рыночному ралли.

Если говорить об отдельных секторах, то самым большим весом в портфелях институциональных инвесторов обладал технологический сектор — его доля составила 28%. На втором месте оказался сектор здравоохранения с результатом 16%.

Сильнее всего сократились инвестиции в нефтегазовый сектор — хедж-фонды не ждали произошедшего впоследствии роста цен на нефть.

Баффетт скупал акции сектора жилищного строительства и продавал бумаги Activision Blizzard

Легендарный инвестор Уоррен Баффетт воспользовался «бычьим» рынком второго квартала как возможностью для корректировки своей рыночной стратегии. Во-первых, Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) открыла несколько позиций в перепроданном секторе жилищного строительства. Биржевой фонд этого сектора SPDR® S&P Homebuilders ETF (NYSE:XHB) вырос за отчетный квартал на 18%.

Хотя минувший квартал был удачным для сектора, этот стратегический ход Баффетта идет вразрез с высокими процентными ставками, оказывающими давление на активность жилищного рынка. В этом смысле стратегические позиции Berkshire Hathaway могут намекать на то, что Баффетт ждет смены курса ФРС.

Крупнейшим приобретением Berkshire Hathaway стала DR Horton (NYSE:DHI) — Баффетт купил 5 969 714 акций этой компании. Berkshire Hathaway также приобрела 152 572 акции Lennar (NYSE:LEN) и 11 112 акций NVR (NYSE:NVR).

Помимо этого, компания Баффетта увеличила свою позицию в Capital One Financial (NYSE:COF) и Occidental Petroleum (NYSE:OXY), опять-таки действуя на опережение. В третьем квартале, когда цены на нефть выросли, этот шаг почти сразу же окупился.

Позиция в COF увеличилась с 9 922 000 до 12 471 030 акций, в OXY — с 211 707 119 до 224 129 192 акций.

Баффетт также воспользовался общим «бычьим» рынком, чтобы избавиться от многих своих позиций.

Крупнейшие продажи Уорренна Баффетта
Крупнейшие продажи Уорренна Баффетта

Источник: InvestingPro

Так, Berkshire Hathaway продала акции Activision Blizzard, (NASDAQ:ATVI), Celanese (NYSE:CE), Chevron (NYSE:CVX), General Motors (NYSE:GM) и Globe Life (NYSE:GL).

Кроме того, конгломерат полностью вышел из позиций в Marsh & McLennan Companies (NYSE:MMC), McKesson Corp. (NYSE:MCK) и Vitesse Energy (NYSE:VTS) в рамках ребалансировки портфеля.

Эти выверенные действия Баффетта не изменили общую расстановку сил в его портфеле. По состоянию на конец второго квартала конгломерату принадлежало 915 560 382 акций Apple, что отражает непоколебимую верность Баффетта этому техгиганту, который играет ключевую роль в его общей инвестиционной стратегии.

Крупнейшие приобретения Уоррена Баффетта во втором квартале
Крупнейшие приобретения Уоррена Баффетта во втором квартале

Источник: InvestingPro

К концу второго квартала 2023 года инвестиции Баффетта включали акции 49 компаний, их общая стоимость достигала $348,19 миллиарда. В портфеле инвестора доминировала Apple с долей 51,00%. Следом за ней шли Bank of America Corp (NYSE:BAC) с долей 8,51% и American Express (NYSE:AXP) с долей 7,59%.

Крупнейшие инвестиции Уоррена Баффетта
Крупнейшие инвестиции Уоррена Баффетта

Источник: InvestingPro

***

Всю необходимую вам информацию вы можете найти на InvestingPro!

Дисклеймер: У автора открыты длинные позиции в акциях Apple, Microsoft и American Express.

Хедж-фонды, Бьюрри и Баффетт: изучаем отчеты и портфели
 

Интересное

Хедж-фонды, Бьюрри и Баффетт: изучаем отчеты и портфели

Комментировать

Правила дискуссии

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (1)
Dr Filich
Dr Filich 16.08.2023 5:16
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Спасибо за статью. Вот только, согласно правилам английского произношения, там ни разу "Бьюрри" не может быть: либо "Барри", либо "Бёрри". Именно поэтому Википедия даёт транскрипцию - это второй вариант, как в словах nurse или blurry. Ну, а по правилам написания переноса английских звуков в русский язык, двойные согласные переносятся одинарной. Поэтому Бёри или Бери. Однако раз за разом финансовые публикации/авторы на русском искажают фамилию.
Новичок Зелёный
Новичок Зелёный 16.08.2023 5:16
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Многие фамилии как и имена собственные имеют особое произношение. «Так исторически сложилось» - благодаря стране происхождения. Бьюрри - это устоявшаяся транскрипция французской фамилии, скорее всего фламанская. Сначала изучите тему, прежде чем умничать
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!