🔥 Стратегия с подборкой акций от ИИ, «Технологические титаны», выросла на 7,1% за май. Куйте железо, пока горячо!
Получить СКИДКУ 40%

Рыночные тренды. Каковы перспективы американского рынка? Коррекция?

Опубликовано 14.08.2023, 17:56
XAU/USD
-
DJI
-
QQQ
-
GC
-
LCO
-
US10YT=X
-
VIX
-
DXY
-
GPR
-

 

Специально для investing.com 

Шёл 8-й месяц роста, покупатели изрядно утомились нажимать на кнопку "купить", количество валююты на счетах неуклонно подходило к концу, все держались на морально-волевых качествах, ведь обстоятельства уже который месяц были против них...

Именно так хочется представить себе сегодняшнюю картину в стане покупателей американского рынка. Да, уже растём 8-й месяц, да, против объективной реальности это делается, ведь монетарная политика всё только ужесточается от заседания к заседанию, денег в казне всё меньше на финансовые игрища, а рынок всё выше.

Конечно же, стало интересно разобраться в текущих перспективах, ведь всегда хочется видеть дальше всех)

Техническая картина

Начнём с заурядного анализа недельного периода графика индекса технологических компаний, которые задавали бодрый темп роста всё это время.
QQQ

Тут у нас всё как в учебнике Томаса Булковски — двойная вершина. Да, немного отстаёт от эталона объёмная картина, но это ничего. Такой паттерн, как мы с вами знаем, говорит о высокой возможности коррекции с текущих цен. К слову, на индексе широкого рынка складывается точно такая же картина. Итог — ждём QQQ в районе 212$ за штуку.

Как опытные аналитики фондового рынка, мы с вами могли смело остановиться после увиденного выше. Но, что-то заставило меня продолжить мои изыскания, и я решил обратиться к индексу доллара.
DXY

Исторически индекс доллара имеет обратную корреляцию к динамике акций. И вот сейчас мы видим приличный восходящий тренд, который уверенно движется к исторической отметке ценового сопротивления на уровне в 120 б.п. Хм, подтверждение...

Мой интерес аналитика и детектива в одном лице разгорался всё больше, и это заставило меня посмотреть на рыночную волатильность.
VIX

Тут меня ожидало шокирующее подтверждение моей гипотезы — волатильность находится на своих минимальных отметках, и потенциал для её роста очень велик.

Интересные факты, события

Что ж, я всё больше и больше погружался в раздумья. Увиденное заставило меня углубиться в изучение грядущей коррекции, и я задался вопросом: "А что же на самом деле может привести к ней в ближайшее время?"

Решил заглянуть в банковскую аналитику, чтобы понять настроения профессиональных участников рынка. Может быть, они чего-то подскажут?

BofA

И тут меня ожидал очередной шок: профессионалы не верят в рынок американских акций. Опрос профессиональных участников рынка показывает, что наиболее интересная для них сегодня позиция — это деньги и акции развивающихся стран. Акции внутреннего рынка Америки стоят на последнем месте. По их мнению, рост обеспечен байбэками (обратным выкупом акций) и интересом розничных инвесторов.

Пока я отходил от очередного шока, мне на глаза попалась статистика по запасам нефти в Китае и в США. 
Нефтяные запасы

Увиденные мной цифры добавили мрака в общую копилку: две самые крупные экономики мира практически израсходовали все свои запасы в нефтехранилищах. 

Размышления шли очень неторопливо, за окном шёл промозглый осенний дождь... "Странно, — подумал я, — ведь на дворе август..."
Brent

График нефти неминуемо подтвердил статистику по запасам нефти — цены на сырьё активно растут с конца июня. Спрос на рынке приличный. Да и ОПЕК, насколько мне вспомнилось, сильно урезал добычу. 

И тут меня пробил лёгкий озноб. Я понял, что мы стоим на пороге второй волны инфляции! Ведь рост цен на нефть вызовет повышение цен на бензин, а они — на товары и продукты, и всё по-новой...

Свежие данные по инфляции подтверждали все мои подозрения и выводы.
inflation view

На прошлой неделе мы увидели остановку падения инфляции и даже её рост. Конечно же, речь идёт об одном отчёте, а общая динамика пока говорит о снижении инфляции. Но, в совокупности с увиденным ранее, эти данные становятся "первой ласточкой".

Катарсис расследования

Пока весь этот пазл выстраивался в нечто единое, и я находился в поисках завершающего кусочка с креплениями сверху и дырочкой в правом боку, мне пришла мысль заглянуть в прошлое. Ведь недаром современного главу ФРС Джерома Пауэлла сравнивают с Полом Волкером — известным борцом с инфляцией.
70-ые года инфляция

Согласно картине тех неспокойных лет, было три инфляционные волны, которые одна за одной всё больше и больше ломали экономику Соединённых Штатов. Проведя простую аналогию с тем временем, я увидел, что мы находися лишь в начале пути.

Недаром Джером Пауэлл неоднократно намекал нам на тяжёлые времена, которые ждут нас впереди, про инерцию принимаемых решений, продолжающееся инфляционное давление и всё такое.

В тот момент, когда началась вторая волна роста инфляции в 1972 году и закончилась в конце 1974 года, ключевые активы вели себя так:

- индекс доллара вырос на 16,66%;
- акции, в лице индекса Dow Jones, упали на 45%;
- золото выросло на 187% (эх, были времена);
- доходность казначейских бумаг выросла на 33%.

Люди активно выходили из акций и государственного долга и сбегали в доллар и золото. На сегодня, акции, золото и индекс доллара могут повторить этот сценарий легко. Пока только доходность десятилеток выглядит как-то сомнительно для повторения этого сценария. Хотя, это всего лишь мой субъективный взгляд.

А теперь, если объединить всё написанное выше, то становится ясно, что рынок уже полностью отыграл текущий спад инфляционного давления и готов к новой волне распродаж. Профессионалы не верят в рынок, выходя в доллары, а цены на главного спонсора роста инфляции активно растут, имея под собой серьёзные причины. Да и историческая картина указывает нам на совершение очередного витка событий. Вероятность серьёзной коррекции в ближайшем будущем очень высока.

Вот такой у меня получился сегодня взгляд в будущее. Если вы "по уши" в акциях американского рынка — задумайтесь над снижением риска. Слишком уж мягко нам стелят сегодня, как бы завтра за это не спросили оплату. 

Как всегда рекомендую вам сохранять трезвое мышление и холодный рассудок. Не забывайте про свой риск- и мани-менеджмент. Желаю всем больших прибылей!

Больше интересной информации по рынку вы можете увидеть в моём телеграм-канале, проходите по ссылке в моём профиле. Там я регулярно даю сделки, свежую аналитику, новости и освещаю текущие события.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.