Собственно, этого и следовало ожидать. Слишком уж хорошо смотрелась картина на фондовом рынке все последние дни и даже несколько последних недель. И инфляция снижается, и ФРС собирается завершать цикл подъема процентной ставки, и бизнес демонстрирует хорошие показатели по итогам 2-го квартала. Сущая идиллия какая-то. Тут же набежала куча записных аналитиков и стала предсказывать «туземун» и переписывание исторических максимумов уже до конца этого года.
Но рынок он на то и рынок, чтобы наказывать самонадеянных инвесторов, забывающих об основных правилах инвестирования. Как известно, всегда легко торговать левой частью графика, но ты теперь скажи, что будет завтра.
Какую же хорошую свинью подложили этим самым аналитикам в рейтинговом агентстве Fitch! Понижение рейтинга США с уровня ААА до АА+ стало полной неожиданностью абсолютно для всех без исключения. Этот негатив вихрем налетел на рынок, и инвесторы тут же забыли и об инфляции, и о ставках, и о прибыльном бизнесе. Продавать, продавать и еще раз продавать!
К счастью, слишком уж массовой распродажи мы не увидели, но мощная волна фиксации прибыли в акциях роста технологического сектора, сектора коммуникационных услуг и циклических компаний по итогам среды была явной и безоговорочной. Все эти секторы, где акции показывали за последнее время иногда просто фантастический рост, оказались под жестким прессом продавцов, и в итоге потери только в среднем составили от 2,02% в акциях циклических компаний до 2,76% в акциях технологического сектора.
Не спасала от разгрома даже хорошая отчетность, как например, в акциях Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), которые еще до старта основной торговой сессии прибавляли почти 3%, но завершили день с потерей более 7% своей капитализации.
Единственный, кто действительно порадовал вчера инвесторов, так это медицина. Хотя и здесь весь сектор Health Care в итоге завершил день с небольшими средними потерями в 0,44%. Однако отчетность таких монстров страховой медицина как Humana (NYSE:HUM,+5,60%) и CVS Health Corporation (NYSE:CVS,+3,33%) была принята участниками рынка просто "на ура”!
Но это была только маленькая локальная победа быков на фоне общего пиршества медведей, которые явно соскучились по таким «сытным» трапезам. Хотя, впрочем, с глобальной точки зрения пока ничего не изменилось. Рынок находится на UP-тренде, и медведям надо приложить немало усилий, чтобы сломать его. Речи об этом пока не идет.
Лучшими по итогам торгов иностранными ценными бумагами на СПБ бирже в среду 2 августа стали акции компании Vertiv Holdings (NYSE:VRT,+29,25%), которая получила ошеломляющую прибыль в немалой степени благодаря буму расходов на искусственный интеллект (ИИ).
Компания Vertiv предлагает инновационные решения и услуги для обеспечения непрерывной работы жизненно важных приложений своих клиентов. Она является передовой сервисной организации, обслуживающей клиентов самого разного профиля. Доходы компании значительно превзошли ожидания, поскольку искусственный интеллект подпитывает спрос на более мощные центры обработки данных.
Инвесторы, ищущие новые способы заработать на искусственном интеллекте, принимают это к сведению, в результате чего акции Vertiv выросли почти на 30%.
Vertiv продает аппаратное и программное обеспечение, помогающие управлять центрами обработки данных, промышленными объектами и коммуникационными сетями, включая ряд продуктов для питания и охлаждения ИТ-инфраструктуры. Портфель компании выходит далеко за рамки центров обработки данных, но энергозатратные модели искусственного интеллекта привели к резкому росту спроса на ее продукты и услуги.
Компания сообщила о скорректированной прибыли за второй квартал в размере 0,46 доллара на акцию, превысив прогнозы на 0,17 доллара при выручке в 1,73 миллиарда долларов. Показатель продаж вырос на 23,6% в годовом исчислении и превзошел консенсус-прогноз примерно на 100 миллионов долларов.
Скорректированная операционная маржа Vertiv за квартал составила 14,5%, увеличившись на 860 базисных пунктов в годовом исчислении. Операционный денежный поток за квартал составил 254 миллиона долларов, что на 460 миллионов долларов больше, чем за те же три месяца 2022 года. Требования к новым моделям искусственного интеллекта являются важной частью этого всплеска.
Vertiv прогнозирует прибыль в третьем квартале на уровне от 0,41 до 0,46 доллара на акцию, что значительно выше консенсус прогноза в 0,33 доллара. Компания также повысила прогноз по прибыли за весь год с 1,54 до 1,64 доллара на акцию, увеличившись с 1,22 до 1,32 доллара.
Трудно предсказать, как долго продлится тенденция, и понятно, что в какой-то момент расходы, связанные с искусственным интеллектом, могут остыть. Но потребность во все более совершенных центрах обработки данных вряд ли уменьшится. Поэтому Vertiv извлекает выгоду из этой тенденции, а инвесторы, похоже, уверены, что она сохранится и в последующие кварталы.
Ожидания рынка 3 августа
После вчерашней распродажи на американском рынке все сегодня с нетерпением ждали открытия рынков в Азии. Всех, конечно же, интересовало, какова будет реакция мировых инвесторов на вчерашний «шабаш американских медведей»?
К счастью, слишком большой паники мы не увидели. Более того, старт торгов в Азии прошел даже в зеленой зоне, и многие индексы в первые часы прибавляли по несколько десятых долей процента. Однако тяжелый груз неопределенности, вызванный вчерашней просадкой американского рынка, все же дал о себе знать.
Ближе к середине торгового дня азиатские котировки переместились из небольшого плюса в такой же небольшой минус. Азия покраснела и стала торговаться с потерями вплоть до полпроцента. Все же пока можно вздохнуть с облегчением – худшего все же не произошло, и возможная волна паники умерла, не родившись. По крайней мере, пока…
По стопам азиатских рынков пошла сегодня торговля и в Европе, и в Штатах на торгах фьючерсами на основные американские индексы. Рынки окрашены в умеренно красный цвет, который, может, и не катастрофически красный, но все же тревожно ярко-розовый. Ни о каком отскоке речи пока не идет, как, впрочем, и о продолжении вчерашней распродажи. Случилось и случилось, что уж тут говорить.
Кстати, вполне возможно, что именно по такому сценарию и пойдет торговля. Инвесторы постараются забыть вчерашний «несчастный случай» и будут продолжать торговать как ни в чем не бывало. Единственное, надо пережить сегодняшний день. Еще точнее, сегодняшнюю ночь, когда на свет сразу же после окончания торгов появится квартальная отчетность от последних двух не отчитавшихся триллионеров – компаний Apple (NASDAQ:AAPL) и Amazon (NASDAQ:AMZN).
Уже сейчас можно сказать, что легкой прогулки не получится. У инвесторов и аналитиков много вопросов к этим компаниям, и с большой вероятностью их квартальная отчетность не будет такой идеальной, какую хотелось бы многим увидеть. Так что есть все шансы увидеть явно негативную реакцию на финансовые показатели этих гигантов, что, в свою очередь, может стать новым поводом для продолжения распродаж.
Эта неопределенность, возможно, будет сегодня держать инвесторов в напряжении весь день. Ну что ж, хватит расслабляться и нежиться на солнышке. Наступил тяжелый для фондового рынка месяц, и покой нам теперь будет только сниться.