• Ослабление спроса со стороны автопрома в этом году оказывает давление на металлы платиновой группы, особенно палладий.
• Начиная с мая платина и палладий показывают похожую динамику в зависимости от того, как торгуется доллар.
• Для отскока ценам на палладий нужно преодолеть первое сопротивление на $1324, а ценам на платину — сопротивление на $973.
Слабый промышленный спрос сказывается на динамике платины и палладия — двух металлов, используемых в катализаторах автомобилей. Цены на них также следуют за золотом, и сейчас восстановление доллара толкает все три металла вниз.
Начиная с мая фьючерсы на платину и палладий на бирже COMEX в Нью-Йорке показывают похожие месячные результаты.
Цены на платину за май и июнь упали на 18%, а затем выросли в июле примерно на 5%. В августе пока состоялась лишь одна торговая сессия, и фьючерсы показывают за этот месяц снижение на 2%.
Цены на палладий упали почти на 20% за май и июнь и выросли более чем на 4% в прошлом месяце. С начала августа они снизились почти на 3%.
Цены на золото за июль повысились на 4% и опустились более чем на 1% с начала августа на фоне продолжающегося восстановления доллара с зафиксированных в июле 15-месячных минимумов.
«Наблюдавшийся в прошлом месяце “бычий” импульс по платине и палладию был реакцией на ослабление доллара, а сейчас отскок доллара, похоже, вызывает снижение цен на эти два металла», — отмечает Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег-аналитик SKCharting.com. Он добавляет:
«Доллар, как нам кажется, продолжит укрепляться, что может вызвать дальнейшее снижение цен на так называемые металлы платиновой группы».
Результаты этих металлов за истекший период года сильно отличаются. Цены на платину, которая используется в каталитических нейтрализаторах автомобилей с дизельными двигателями для очистки выхлопных газов, с начала этого года снизились на 14%. Цены на палладий, который выполняет ту же функцию, но в автомобилях с бензиновым двигателем, упали на целых 32%.
Контекст
Динамика доллара, который в этом году чаще растет, чем снижается, спровоцировала повышенную волатильность на рынках некоторых сырьевых товаров, в том числе металлов платиновой группы.
Из этих двух металлов палладий ценится больше платины ввиду своего использования в автомобилях с бензиновым двигателем, которые доминируют на мировом авторынке.
Однако ухудшение перспектив мировой экономики из-за проблем в Китае и сохраняющиеся опасения по поводу того, сможет ли Запад, а точнее, скорее Европа, нежели США, избежать рецессии, оказывают давление на авторынок и палладий.
В марте 2022 года фьючерсы на палладий достигли рекордного максимума $3440,76 на торгах в Нью-Йорке. Ралли стартовало после того, как Россия начала специальную военную операцию в Украине, что привело к перебоям в поставках не только палладия, но и других ключевых сырьевых товаров на фоне санкций стран Запада против Москвы.
На премаркете в среду наиболее активные, сентябрьские фьючерсы на палладий на COMEX торговались по $1223 за унцию. Прошлый год фьючерсы завершили на отметке $1806,70.
Платина на момент написания статьи торговалась чуть ниже $933. Прошлый год этот металл завершил на уровне $1086.
Перспективы металлов платиновой группы
Палладий
Все графики подготовлены SKCharting.com на основе данных Investing.com
Перспективы палладия в целом остаются неустойчивыми. Как отмечает Диксит из SKCharting, месячный график отражает консолидацию между 100-месячной простой скользящей средней, или SMA, на $1455, которая играет роль сопротивления, и 200-месячной SMA, или $1008, играющей роль поддержки.
Ближайшее сопротивление находится на 5-месячной экспоненциальной скользящей средней, или EMA, на $1324, а затем — на средней линии Боллинджера на недельном таймфрейме $1390.
«Пробой $1390 расчистит дорогу для следующего рывка вверх к 100-месячной SMA на $1455, а затем — к 50-недельной EMA на $1590, — указывает Диксит. —
Пробой ниже $1187 позволит ценам продолжить откат в сторону 200-месячной SMA на $1008».
Платина
Цены на платину консолидируются ниже 5-месячной EMA на $963, которая сдержала «бычий» отскок предыдущего месяца, при этом на 100-месячной SMA $957 находится ближайшее сопротивление, которое ценам нужно пробить для возобновления восходящего тренда.
«В краткосрочной перспективе возможен отскок в сторону 50-дневной EMA на $973, при котором будет превышена эта зона, — отмечает Диксит. — Это в конечном счете позволит восходящему тренду продолжиться в сторону зоны пересечения 200-дневной SMA на $1006 и 100-дневной SMA на $1009.
Помешать этому отскоку может пробой ниже ключевой поддержки $894».
***
Дисклеймер: Эта статья была написана исключительно в образовательных и информационных целях и никоим образом не является побуждением или рекомендацией к покупке или продаже какого-либо сырьевого товара или связанных с ним ценных бумаг. Автор Барани Кришнан не держит позиций в сырьевых товарах и ценных бумагах, о которых пишет в свои статьях. Он обычно приводит мнения других аналитиков, иногда не совпадающие с его собственной точкой зрения, чтобы представить разносторонний анализ рынка. В целях поддержания нейтральности автор иногда приводит противоположные точки зрения и рыночные переменные.