Специально для Investing.com
Сегодня последний день с дивидендами торгуются привилегированные акции «Транснефти». А значит, пришла пора заняться любимым делом и развеять пару мифов про отсечки.
Миф 1. Акции безудержно растут после объявления дивидендов, а значит, их надо брать
Но реальность такова, что после объявления дивидендов привилегированные акции «Транснефти» (MCX:TRNF_p) 6 раз росли в среднем на 10,1% и 6 раз падали в среднем на 7,3%.
Полагаете, что ваши инвестиции в «префы» под угрозой, так как дивидендный гэп равен размеру дивиденда? Никогда дивидендный гэп за историю этих бумаг не был равен размеру дивиденда. Дивидендный гэп 11 раз был меньше размера дивиденда в среднем на 14,87%, 5 раз больше дивиденда и 4 раза – вверх.
Миф 2. Стоит купить «префы» сегодня, а завтра попробовать продать их с минимальный убытком и получить прибыль в виде дивиденда
Такая операция была эффективна 8 раз, и когда дивиденды приходили на счет, прибыль в среднем составляла с их учетом 1,24%. А убыток при покупке бумаг накануне официальной отсечки (расчет ведем от пика дня) был 12 раз и в среднем составил 1,65%.
Миф 3. Акции все равно скоро вырастут
Но готовы ли вы к просадкам после отсечки? Ведь когда бумаги присылали дивиденды, трейдеры 17 раз из 19 видели средний убыток 6,07%. Это, кстати, очень приличный показатель и по отрасли, и по рынку в среднем. Такой процент просадок не должен пугать среднесрочных, а тем более долгосрочных инвесторов. Их также должен порадовать тот факт, что восстанавливаются бумаги к пику дня, когда можно попасть в отсечку в среднем за 34,6 дня. По отрасли данный показатель почти в два раза больше.
Дно между пиком дня, когда можно попасть в отсечку, и повторением этого пика достигается в среднем на 16,5 день. Это довольно-таки быстро, в среднем по отрасли этот показатель составляет 37 дней. А значит, тем, кто хочет «шортить» акции на дивидендном гэпе, скорее всего, будет сложно качественно реализовать данную идею! Тем более, что технический анализ бумаг пока на стороне «быков».
Основной тренд на «Транснефти»-ап – восходящий 2008 года (около 17 200 рублей). Он строился по очень близко расположенным точкам, значит, он не очень надежен. Но тем не менее – он существует.
Второй по знаковости – нисходящий тренд января 2016 года (161 460 рублей). Судя по локальной картине, он притягивает котировки как сопротивление. Возможно, желая сходить к нему, акции нарисовали фигуру «перевёрнутая голова-плечи» от марта 2022 года (линия «шеи» — 129 715 рублей) и восходящий тренд октября 2022 года (примерно 110 500 рублей), а затем вернули мартовский восходящий тренд 2009 года как поддержку (134 430 рублей).
Подводя итоги статистического (фактографического) и технического анализа, смею надеяться на достаточно устойчивое поведение привилегированных акций «Транснефти» после отсечки. Это хорошая новость для тех, кто уже держит бумаги. Тем, кто, пока не успел обзавестись ими, лучше подождать пробой нисходящего тренда 2016 года или коррекцию к восходящему тренду октября 2022 года.