О, индекс CPI, свет очей моих! О, потребительская инфляция, как же ты хороша! Наверное, так должны молиться инвесторы макроэкономическим данным, которые вышли вчера перед началом торгов. Эти данные оказались неожиданно хороши и внушили новые надежды инвесторам на светлое и счастливое будущее.
Июньский индекс потребительских цен в США снизился до +3,0% г/г с +4,0% г/г в мае, что лучше ожиданий в +3,1% г/г, и является наименьшим повышением за 2,5 года. Кроме того, июньский индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергии снизился до +4,8% г/г с +5,3% г/г в мае, что лучше ожиданий в +5,0% г/г, и является наименьшим увеличением за 1,5 года.
Предположения о том, что ФРС, возможно, близится к завершению своей кампании по повышению процентных ставок, вызвали рост акций в среду после того, как потребительские цены в США в июне замедлились больше, чем ожидалось. Впрочем, аналитики отмечают, что отчет по индексу потребительских цен, опубликованный в среду, вряд ли отговорит ФРС от повышения процентных ставок на +25 б.п. позже в этом месяце, но это увеличивает шансы на то, что повышение ставки в этом месяце может стать последним в этом цикле.
В результате этого фондовые индексы в среду уверенно росли, и индекс S&P 500 достиг 14-месячного максимума, Dow Jones (SPB:DJIA-30) – трех-с-половиной-недельного максимума, а высокотехнологичный индекс NASDAQ 100 — 17-месячного максимума.
Добавили оптимизма участникам рынка и позитивные комментарии директора Национального экономического совета Белого дома Брейнарда, который в среду отметил:
«Несмотря на неоднократные прогнозы о том, что рецессия не за горами, восстановление экономики США является устойчивым, а инфляция снижается. Экономика бросает вызов прогнозам о том, что инфляция не снизится без значительного сокращения рабочих мест».
Одними из лучших по итогам вчерашнего дня стали акции технологических акций с высокой капитализацией. NVidia (NASDAQ:NVDA) и Meta Platforms (NASDAQ:META; деятельность запрещена в РФ) прибавили более 3%, а Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Apple (NASDAQ:AAPL) добавили к своей капитализации еще более чем по 1%.
Также очень неплохо смотрелись акции домостроительных компаний на слухах о том, что ФРС близка к завершению своей кампании по повышению ставок. DR Horton (NYSE:DHI, +3,60%) закрылся ростом более чем на +3%. А вот акции компаний Lennar Corporation (NYSE:LEN, +2,70%), Toll Brothers, Inc. (NYSE:TOL, +2,83%) и PulteGroup, Inc. (NYSE:PHM, +2,30%) уверенно выросли более чем на 2%.
Порадовали вчера также и китайские акции, котирующиеся на бирже в США, которые выросли после того, как премьер-министр Китая Ли Цян встретился с руководителями ведущих технологических компаний страны и пообещал усилить поддержку экономики. В результате PDD Holdings (NASDAQ:PDD) закрылся ростом более чем на +6%, лидируя в рейтинге Nasdaq 100. А вот акции NetEase (NASDAQ:NTES), JD.com (NASDAQ:JD), Baidu (NASDAQ:BIDU) и Alibaba Group Holding (NYSE:BABA) прибавили от 2-х до 3-х процентов.
В главных лузерах вчера оказались медицинские страховые компании, которые подверглись распродаже со стороны инвесторов в преддверии выхода квартальных отчетов о доходах за второй квартал из-за опасений, что они должным образом не подготовлены к неожиданному росту потребления медицинских услуг. По словам United Health и Humana, рост потребления медицинских услуг наблюдался во втором квартале. В результате, Cigna Corp (NYSE:CI) закрылась более чем на -4%, а Humana Inc (NYSE:HUM) и UnitedHealth Group (NYSE:UNH) потеряли за день более чем -2%.
Лучшими на торгах иностранными ценными бумагами в среду на СПБ бирже оказались акции биотехнологической компании Recursion Pharmaceuticals (NASDAQ:RXRX,+78,17%), которые улетели в космос и подорожали за день почти на 80%. Поводом для столь бурного роста стало сообщение, что компания Nvidia (NASDAQ:NVDA) инвестировала в Recursion Pharmaceuticals 50 миллионов долларов.
Recursion — это компания по разработке лекарств, которая использует искусственный интеллект (ИИ) для поиска методов лечения, используя один из самых мощных суперкомпьютеров в мире. Инвестиции от Nvidia были сделаны в рамках частных инвестиций в акционерный капитал (PIPE).
Recursion также заявила, что планирует ускорить разработку своих моделей искусственного интеллекта для биологии и химии, сотрудничая с облачными сервисами Nvidia для распространения среди других биотехнологических компаний. В мае Recursion подписала соглашения о покупке двух других компаний по разработке лекарств с использованием искусственного интеллекта, Cyclica и Valence, за 40 миллионов долларов и 47,5 миллионов долларов соответственно.
Шаг Nvidia — это вотум доверия к Recursion, который воодушевил инвесторов. Акции Nvidia также выросли почти на 3%, но, возможно, это было больше связано с отчетом по инфляции, который в целом поддержал рынок в среду.
Акции, связанные с искусственным интеллектом, выросли в этом году. Recursion показывает, что в ее подключении к ИИ может быть нечто большее, чем просто шумиха. В разработке у компании сейчас находится девять программ, и результаты нескольких из них ожидаются уже к следующему году.
По состоянию на первый квартал выручка Recursion составила 12,1 миллиона долларов, что на 128% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Большая часть выручки была получена благодаря прогрессу в сотрудничестве в области онкологии желудочно-кишечного тракта с компанией Roche и ее дочерней компанией Genentech. Компания Recursion также сотрудничает с компанией Bayer AG (ETR:BAYGN) в области лечения фиброзных заболеваний.
Recursion потеряла 65,3 миллиона долларов по сравнению с убытком в 56 миллионов долларов за аналогичный период год назад и сообщила, что у нее было 473,1 миллиона долларов наличными.
Ожидания рынка 13 июля
Более мягкие, чем ожидалось, данные по инфляции в США подогрели ставки на менее ястребиный настрой ФРС в этом году и дали толчок к росту фондовых рынков по всему миру. Это мы сегодня наглядно видим в Азии, которая целиком и полностью окрашена в зеленый цвет. Большинство азиатских фондовых индексов прибавляют около 1% и более того.
Следует отметить, что текущий рост сильно смещен в сторону технологического сектора, учитывая, что именно на него в наибольшей степени оказал давление резкий рост стоимости заимствований за прошедший год. Перспектива менее агрессивной политики ФРС также улучшает и перспективы будущих доходов от акций технологических компаний.
Кроме того, признаки ослабления регулирующего давления Китая на технологических гигантов страны также способствовали росту позитивных настроений, впрочем, как и спекуляции по поводу дополнительных стимулирующих мер со стороны Пекина.
Неудивительно, что сегодня именно Гонконг лидирует в росте на фоне ралли технологий и надежд на стимулирование. Гонконгский индекс Hang Seng показывает лучшие результаты за день, поднявшись на 2,4%. При этом основными драйверами роста являются такие крупные технологические компании, как Baidu (HK:9888), Alibaba Group (HK:9988) и Tencent Holdings (HK:0700), а также некоторые другие, включая JD.com (HK:9618) и Bilibili Inc (HK:9626), которые дружно прибавляют от 2,7% и до 7,5%, демонстрируя рост четвертую сессию подряд.
Рост этих акций также поддержан ставками на то, что Китай сворачивает свой регулятивный крестовый поход против крупнейших интернет-компаний страны после того, как Пекин наложил крупные штрафы на Tencent и Ant Group (HK:6688). Правительственные чиновники дали понять, что штрафы обозначили более четкий путь регулирования для местных технологических фирм, а также открыли перспективу возобновления диалога с сектором.
Позитивный настрой сохраняется, к счастью, и на американском рынке, где фьючерсы на основные индексы прибавляют с утра вплоть до полпроцента. Однако рассчитывать на продолжение вчерашнего хайпа все же не приходится. Можно будет считать хорошим результатом, если сегодня индексы покажут хотя бы незначительный рост и не растеряют вчерашних достижений.
Основная задача на сегодня — закрепиться на достигнутых уровнях и подготовиться к старту нового сезона корпоративной отчетности, который начнется завтра с публикации финансовых показателей ведущих американских банков.