• Финансовый сектор начал приходить в себя после потрясений в марте этого года.
• Ведущие американские банки отлично справились со стресс-тестом.
• Удачный ли сейчас момент для покупки акций банков?
• Летняя распродажа InvestingPro уже стартовала! Не упустите огромные скидки на подписку!
Инвесторы по понятным причинам переживали перед одним из самых противоречивых стресс-тестов за последние годы на фоне резкого увеличения волатильности в банковском секторе вслед за крахом Silicon Valley и Signature Bank в марте этого года.
Однако 23 крупнейших американских банка отлично справились с ежегодным стресс-тестом ФРС. В частности, их капитал при гипотетической рецессии в мировой экономике оказался выше предписанного уровня, хотя ожидался дефицит более $500 миллиардов.
Это достижение подчеркивает устойчивость ведущих банков, которая показывает, что они смогут продолжать кредитование домохозяйств и бизнеса даже при гипотетической рецессии. Текущий уровень капитализации американских банков по сути означает, что они неплохо бы себя чувствовали при реализации самого негативного сценария ФРС.
В гипотетическом сценарии ФРС для стресс-теста на этот год был предусмотрен новый компонент — «предварительное рыночное воздействие». Согласно СМИ, инфляция в этом случае была менее высокой, чем при базовом неблагоприятном сценарии, однако повышенное инфляционное давление вследствие общественных ожиданий оставалось риском.
Этот дополнительный компонент был применен только к «системно значимым» для мировой финансовой системы институтам, включая Wells Fargo & Company (NYSE:WFC), Bank of America Corp (NYSE:BAC) и Morgan Stanley (NYSE:MS).
Позитивные результаты стресс-теста существенно повлияли на фондовый рынок, вызвав рост акций американского банковского сектора. Банковский индекс KBW Bank Index в июне повысился на 5%, впервые с января завершив месяц в плюсе.
Источник: Investing.com
Инвесторы предполагали, что после позитивных результатов стресс-теста ведущие американские банки увеличат возврат средств акционерам. По правилам ФРС, банкам нужно подождать два дня после публикации результатов, прежде чем сообщать о подобных шагах.
В прошлую пятницу, как и ожидалось, JPMorgan (NYSE:JPM), Wells Fargo, Goldman Sachs (NYSE:GS), Morgan Stanley и Citigroup (NYSE:C) сообщили об увеличении дивидендов за третий квартал.
Стоит ли покупать их акции на текущих уровнях?
Используя InvestingPro, давайте проведем анализ четырех крупнейших американских банков по размеру активов (согласно данным ФРС): JPMorgan, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo.
1. JP Morgan
JPMorgan — крупнейший американский банк. Согласно InvestingPro, справедливая стоимость его акций составляет $138,07. У банка низкий уровень рисков и хороший рейтинг финансового благополучия.
Источник: InvestingPro
JP Morgan повышает свои дивиденды 12 лет подряд, обеспечивая привлекательную доходность, а это — внушительное достижение. Кроме того, отраслевые аналитики уверены в показателях прибыльности этого банка на текущий год с учетом сильных результатов за последнее десятилетие.
Вместе с тем InvestingPro обращает внимание на несколько факторов, за которыми необходимо следить, включая высокий коэффициент P/E относительно краткосрочного роста прибыли и слабой маржи валовой прибыли.
Среди инвесторов нарастает предвкушение перед предстоящей 14 июля публикацией отчета JP Morgan за второй квартал 2023 года. За последние 12 месяцев аналитики повысили свой прогноз по прибыли на акцию на этот квартал на 14,1%, с $3,29 до $3,75.
Источник: InvestingPro
2. Bank of America
Справедливая стоимость акций Bank of America, согласно InvestingPro, составляет $31,68. Эта оценка указывает на низкий уровень риска и по-прежнему удовлетворительное финансовое положение.
Источник: InvestingPro
Одним из главных преимуществ Bank of America, как показывает InvestingPro, являются дивиденды, которые банк повышает уже девять лет подряд. Некоторые факторы, правда, настораживают. Среди них — слабая маржа валовой прибыли, увеличение долга к сопоставимому периоду прошлого года и понижение прогнозов по прибыли пятью аналитиками.
За последние 12 месяцев аналитики понизили свой прогноз по прибыли на акцию Bank of America на этот квартал на 16,8%, с $1,02 до $0,85. Банк представит результаты за второй квартал 2023 года 18 июля.
Источник: InvestingPro
3. Citigroup
Согласно InvestingPro, справедливая стоимость акций Citigroup составляет $58,59; у банка средний уровень риска и приемлемый рейтинг финансового благополучия.
Источник: InvestingPro
InvestingPro выделяет несколько сильных сторон Citigroup, включая низкий коэффициент P/E и последовательный послужной список в плане выплаты дивидендов за последние 12 лет.
Однако некоторые факторы вызывают настороженность, в том числе слабая маржа валовой прибыли, высокая волатильность цены акций и понижение прогнозов по прибыли пятью аналитиками.
За последние 12 месяцев аналитики понизили свой прогноз по прибыли на акцию Citigroup на этот квартал на 15,3%, с $1,79 до $1,51. Банк представит результаты за второй квартал 2023 года 14 июля.
Источник: InvestingPro
4. Wells Fargo
Wells Fargo ведет операции в 35 странах, обслуживая более 70 миллионов клиентов. Согласно InvestingPro, справедливая стоимость акций банка составляет $56,38; у него средний уровень риска и приличный рейтинг финансового благополучия.
Источник: InvestingPro
Wells Fargo стабильно выплачивает дивиденды 52 года подряд.
Однако некоторые факторы вызывают настороженность, включая понижение прогнозов по прибыли шестью аналитиками и слабую маржу валовой прибыли.
За последние 12 месяцев аналитики понизили свой прогноз по прибыли на акцию Wells Fargo на этот квартал на 11,4%, с $1,32 до $1,17. Банк представит результаты за второй квартал 2023 года 14 июля.
Источник: InvestingPro
Задумываетесь над тем, чтобы добавить новые акции в свой портфель или избавиться от бумаг со слабой динамикой? Если вы хотите получить доступ к лучшим рыночным идеям для оптимизации своих инвестиций, мы рекомендуем вам воспользоваться профессиональными инструментами InvestingPro — бесплатно в течение семи дней.
Получите доступ к актуальным рыночным данным, информации о факторах, влияющих на акции, и комплексному анализу. Воспользуйтесь возможностью, проследовав по ссылке, и откройте для себя потенциал InvestingPro, чтобы принимать более удачные инвестиционные решения.
Теперь вы можете оформить подписку со значительными скидками. Мы продлили срок действия эксклюзивных летних скидок!
Распродажа InvestingPro продолжается!
Получите отличную скидку на подписку:
• Месячная подписка. Сэкономьте 20%, оформив гибкую месячную подписку. Уверенно контролируйте свои инвестиции, максимизируя доходы.
• Годовая подписка. Обеспечьте свое финансовое будущее с впечатляющей 50%-ной скидкой. С помощью годовой подписки на InvestingPro по невероятно низкой цене вы сможете с уверенностью планировать и реализовывать свою инвестиционную стратегию.
• Полугодовая подписка. Максимизируйте свои доходы с уникальной скидкой 52% по нашей эксклюзивной веб-акции. Это ограниченное по времени предложение позволит вам выжать максимум из наших современнейших инструментов и мнений экспертов.
Не упускайте возможность получить доступ к передовым инструментам, рыночному анализу в режиме реального времени и бесценным мнениям экспертов. Подписавшись на InvestingPro сегодня, вы откроете для себя полный потенциал инвестирования. Поспешите! Срок проведения летней распродажи ограничен!
Дисклеймер: Эта статья была написана в информационных целях. Она не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании и не преследует цель побудить читателя к покупке активов.