О долгосрочных инвестициях в России

Много лет постоянно я говорю о том, что на российском фондовом рынке одна из основных проблем – отсутствие серьезных долгосрочных инвесторов.

Нет большого числа миллиардных фондов, которые были бы готовы смотреть в будущее и спокойно брать ценные бумаги на 3-5 или даже 10 лет вперед, не думая о том, что будет сегодня-завтра, но о том, что будет через 3-4 года.

Не раз и не два предлагал: да сделайте вы для долгосрочных инвесторов налоговый вычет не на копейки, как сегодня, а на реально крупные суммы.

Похоже, наконец- то данные мысли были услышаны.

«Владельцам индивидуального инвестиционного счета (ИИС) третьего типа, который можно будет открыть после 1 января 2024 года, предложили установить налоговый вычет с доходов на сумму до 30 млн руб., следует из пакета поправок к Налоговому кодексу, подготовленных Минфином».

Если данная инициатива пройдет, «максимальный размер суммы НДФЛ, от уплаты которого освободят доходы инвестора с ИИС, составит 3,9 млн руб. при ставке налога 13% или 4,5 млн руб. при ставке 15%».

Ну что, это уже реальное движение. Если предложению Минфина будет дан ход, и по дороге ничего существенно не изменится, можно будет ожидать очень серьезных изменений на рынке долгосрочных инвестиций.

В принципе Минфин понять можно.

• В ближайшие годы для пополнения бюджета придется много и долго занимать.

• Как простимулировать граждан вынуть деньги из-под матрасов и в долгую вложиться, в том числе и в госбумаги? – Только предоставив реальные стимулы, и не в копеечных размерах.

Мы же все прекрасно понимаем: нормальная пенсия, позволяющая человеку чувствовать себя более или менее достойно, – это сегодня не 20 или даже 30 тыс. рублей, а никак не менее 100-120 тыс.

Но, чтобы человеку иметь возможность самому себе ежемесячно платить такую сумму и при этом не падать в сумме сбережений, объем средств на инвестсчету должен при текущих ставках составлять никак не менее 12-15 млн руб.

Что нужно, чтобы накопить такую сумму?

Да, к примеру, ежемесячно в течение 20 лет откладывать примерно по 20 тыс. руб. при текущих ставках. При этом сами вложения за это время будут чуть менее 5 млн рублей. А накопленные проценты – более 9 млн.

Реально? – Для многих вполне.

• Да, планировать в долгую России — дело крайне неблагодарное.

• Да, мы вообще не можем себе даже представить:
- где относительно других валют будет рубль,
- какими будут процентные ставки,
- инфляция за этот период и прочее.

Но… тем не менее, предложение Минфина видится крайне разумным.

По крайней мере, на рынке появятся действительно долгосрочные инвесторы – физические лица, которые управляли бы своими пенсионными накоплениями сами, а не через те или иные фонды, где ограничений вагон и маленькая тележка, а комиссии не такие уж и маленькие.

Для рынка – плюс.

Посмотрим, какие в итоге получатся новации. Но, если все будет так, как описано в данной заметке РБК, и сам, пожалуй, такой счет открою.

А почему бы и нет? С учетом того, что происходит на российском рынке, думаю, идея вполне интересная.