4 акции для покупки перед решением ЕЦБ — выбор InvestingPro

• Высокие процентные ставки играют на руку финансовому сектору.

• Оценки европейских банков и страховых компаний стали более доступными вследствие банковского кризиса в США.

• Прочность европейской банковской системы исключает системные риски.

• В статье рассказывается о четырех привлекательных, согласно InvestingPro, компаниях перед решением ЕЦБ.

Паника, спровоцированная банковским кризисом в США, перекинулась на Европу и привела к существенному снижению и без того низких оценок, в результате чего акции европейских банков и страховых компаний стали привлекательными вариантами для инвестиций.

С другой стороны, финансовый сектор оказался главным бенефициаром повышения процентных ставок за счет увеличения процентной маржи и общего улучшения выручки.

Банковский сектор в Европе контролируется и регулируется жестче, чем в США. По этой причине в регионе маловероятно повторение ситуации, возникшей в Америке в связи с крахом Silicon Valley Bank.

Кроме того, за последние годы в Европе были существенно укреплены балансы и предохранительные механизмы регулирования (ликвидность и займы).

После ФРС настал черед ЕЦБ, который, согласно ожиданиям, повысит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3,75%. От продолжающегося повышения процентных ставок должны выиграть следующие четыре компании.

1. Banco Santander

Испанский банк Banco Santander (BME:SAN) увеличивает маржу прибыли и выручку и уже успел продемонстрировать в последнем квартальном отчете устойчивый тренд на средне- и долгосрочную перспективу.

Финансовые показатели банка постоянно превышают оценки аналитиков. Хотя баланс, по моему мнению, лучше у Credito Emiliano, акции Santander торгуются с более крупным дисконтом к справедливой стоимости (чуть более 50%).

Banco Santander, справедливая стоимость

Источник: InvestingPro

2. Zurich Insurance Group

Привлекательно оцененные активы можно также найти в Швейцарии, еще одной стране, пострадавшей от паники в банковском секторе. Среди них — акции страхового гиганта Zurich Insurance Group AG (SIX:ZURN).

Их средний рейтинг качества, согласно InvestingPro, составляет 3/5, однако дисконт к справедливой стоимости делает эти бумаги привлекательным объектом для вложений.

Zurich Insurance Group, справедливая стоимость

Источник: InvestingPro

Если посмотреть на график ниже, относительная оценка последние 5 лет была слабым звеном.

Однако после продолжавшейся пару лет стагнации не исключено, что сейчас рост прибыли и выручки может возобновиться в условиях повышения процентных ставок, которые, вероятно, будут оставаться высокими в Европе до конца 2023 года. Это может повлечь за собой ралли акций.

История

Источник: InvestingPro

3. Credem

Акции Credito Emiliano (BIT:EMBI) в настоящее время обладают привлекательной оценкой, согласно InvestingPro. Этот небольшой итальянский банк входит в число самых надежных кредитных учреждений страны с коэффициентом покрытия ликвидности 232% и Cet1 на уровне 13,7%.

Инвесторам стоит присмотреться к его акциям с учетом растущего оборота и общего рейтинга финансового благополучия 4,5, согласно InvestingPro.

Credito Emiliano - показатели финансового благополучия

Источник: InvestingPro

Бумаги при этом привлекательно оценены — дисконт к справедливой стоимости составляет около 20%.

Credito Emiliano, справедливая стоимость

4. FinecoBank

В Италии также стоит присмотреться к банку FinecoBank Banca Fineco SpA (BIT:FBK), у которого прекрасные коэффициенты CET1 и LCR, хотя акции уже торгуются на уровне справедливой стоимости.

Для анализа этих компаний я использовал InvestingPro. Доступ к инструменту можно получить, оформив подписку.

Дисклеймер: У автора анализа открыта длинная позиция по акциям Credem. Эта статья была написана в информационных целях. Она не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании, поэтому она не преследует цель побудить читателя к покупке активов. Не забывайте о том, что любой актив оценивается исходя из различных параметров и подвержен существенным рискам, а значит, читатель должен сам принимать решения об инвестировании и брать на себя сопряженные с ними риски.