🔮 Лучше, чем Провидец? Наша Справедливая стоимость нашла акцию с ростом + 42% на 5 месяцев раньше, чем Баффет.Разблокировать

4 акции для покупки перед решением ЕЦБ — выбор InvestingPro

Опубликовано 03.05.2023, 17:54
ZURN
-
SAN
-
EMBI
-
FBK
-

• Высокие процентные ставки играют на руку финансовому сектору.

• Оценки европейских банков и страховых компаний стали более доступными вследствие банковского кризиса в США.

• Прочность европейской банковской системы исключает системные риски.

• В статье рассказывается о четырех привлекательных, согласно InvestingPro, компаниях перед решением ЕЦБ.

Паника, спровоцированная банковским кризисом в США, перекинулась на Европу и привела к существенному снижению и без того низких оценок, в результате чего акции европейских банков и страховых компаний стали привлекательными вариантами для инвестиций.

С другой стороны, финансовый сектор оказался главным бенефициаром повышения процентных ставок за счет увеличения процентной маржи и общего улучшения выручки.

Банковский сектор в Европе контролируется и регулируется жестче, чем в США. По этой причине в регионе маловероятно повторение ситуации, возникшей в Америке в связи с крахом Silicon Valley Bank.

Кроме того, за последние годы в Европе были существенно укреплены балансы и предохранительные механизмы регулирования (ликвидность и займы).

После ФРС настал черед ЕЦБ, который, согласно ожиданиям, повысит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3,75%. От продолжающегося повышения процентных ставок должны выиграть следующие четыре компании.

1. Banco Santander

Испанский банк Banco Santander (BME:SAN) увеличивает маржу прибыли и выручку и уже успел продемонстрировать в последнем квартальном отчете устойчивый тренд на средне- и долгосрочную перспективу.

Финансовые показатели банка постоянно превышают оценки аналитиков. Хотя баланс, по моему мнению, лучше у Credito Emiliano, акции Santander торгуются с более крупным дисконтом к справедливой стоимости (чуть более 50%).

Banco Santander, справедливая стоимость

Источник: InvestingPro

2. Zurich Insurance Group

Привлекательно оцененные активы можно также найти в Швейцарии, еще одной стране, пострадавшей от паники в банковском секторе. Среди них — акции страхового гиганта Zurich Insurance Group AG (SIX:ZURN).

Их средний рейтинг качества, согласно InvestingPro, составляет 3/5, однако дисконт к справедливой стоимости делает эти бумаги привлекательным объектом для вложений.

Zurich Insurance Group, справедливая стоимость

Источник: InvestingPro

Если посмотреть на график ниже, относительная оценка последние 5 лет была слабым звеном.

Однако после продолжавшейся пару лет стагнации не исключено, что сейчас рост прибыли и выручки может возобновиться в условиях повышения процентных ставок, которые, вероятно, будут оставаться высокими в Европе до конца 2023 года. Это может повлечь за собой ралли акций.

История

Источник: InvestingPro

3. Credem

Акции Credito Emiliano (BIT:EMBI) в настоящее время обладают привлекательной оценкой, согласно InvestingPro. Этот небольшой итальянский банк входит в число самых надежных кредитных учреждений страны с коэффициентом покрытия ликвидности 232% и Cet1 на уровне 13,7%.

Инвесторам стоит присмотреться к его акциям с учетом растущего оборота и общего рейтинга финансового благополучия 4,5, согласно InvestingPro.

Credito Emiliano - показатели финансового благополучия

Источник: InvestingPro

Бумаги при этом привлекательно оценены — дисконт к справедливой стоимости составляет около 20%.

Credito Emiliano, справедливая стоимость

4. FinecoBank

В Италии также стоит присмотреться к банку FinecoBank Banca Fineco SpA (BIT:FBK), у которого прекрасные коэффициенты CET1 и LCR, хотя акции уже торгуются на уровне справедливой стоимости.

Для анализа этих компаний я использовал InvestingPro. Доступ к инструменту можно получить, оформив подписку.

Дисклеймер: У автора анализа открыта длинная позиция по акциям Credem. Эта статья была написана в информационных целях. Она не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании, поэтому она не преследует цель побудить читателя к покупке активов. Не забывайте о том, что любой актив оценивается исходя из различных параметров и подвержен существенным рискам, а значит, читатель должен сам принимать решения об инвестировании и брать на себя сопряженные с ними риски.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.