🥇 Первое правило инвестирования? Не упускайте возможности сэкономить! Скидка до 55% на InvestingPro до ЧЕРНОЙ ПЯТНИЦЫКупить со скидкой

Золото обновит рекорд после отчета по занятости?

Опубликовано 06.04.2023, 15:34
XAU/USD
-
DX
-
GC
-
US10YT=X
-
DXY
-

Ценам на золото, похоже, суждено переписать рекордный максимум. Не известно только, когда это произойдет.

Прогноз

Если рвущиеся вверх «быки» правы, новый рекордный максимум может быть достигнут уже в понедельник при условии, что публикуемые в пятницу мартовские данные по занятости в США окажутся достаточно благоприятными для золота.

Здесь имеется в виду, что отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства должен свидетельствовать о существенно менее сильном росте занятости в прошлом месяце — где-то ближе к 200 тыс. рабочих мест или даже ниже этой цифры. Прогноз составляет 239 тыс., а в феврале число рабочих мест увеличилось на 311 тыс.

Низкая цифра встревожит экономистов, усилив среди них ожидания рецессии, и послужит сигналом для Федеральной резервной системы (ФРС) о том, что объявленное две недели назад повышение ставок пока должно стать последним.

Если ФРС сейчас отступит, это может стать фатальным ударом для доллара. Американская валюта может упасть ниже недавних минимумов и потянуть за собой вниз доходность американских трежерис.

Все эти факторы в совокупности могут привести к массовому бегству в золото, которое будет привлекать инвесторов как актив-убежище.

Именно так выглядят обязательные условия для нового рекордного максимума, по крайней мере пока, и триггером должен стать благоприятный для золота отчет по занятости.

Случиться это может не раньше понедельника, поскольку в пятницу, когда выйдут данные, торги на COMEX проводиться не будут в связи с праздником.

Контекст

Цены на золото неумолимо растут последние шесть недель, поднявшись с минимумов в районе $1800 за унцию и неоднократно преодолев отметку $2000. Фьючерсы на COMEX закрывались выше $2000 три сессии подряд (с понедельника по среду).

Gold Futures Daily Chart

Золото – дневной таймфрейм

Если ценам на золото действительно суждено обновить рекорд, то для этого настал самый подходящий момент. Неизбежным сейчас также кажется существенное замедление роста занятости в США.

Показатели найма в частном секторе в марте были на 44% ниже, чем в предыдущем месяце, что можно считать сигналом о рецессии, хотя с точки зрения борцов с инфляцией из ФРС это позитивное явление. Они говорили, что рост занятости и зарплат должен замедлиться, чтобы ослабилось самое сильное за последние 40 лет ценовое давление.

По данным ADP, компании наняли в прошлом месяце всего 145 тыс. сотрудников по сравнению с 261 тыс. в феврале. Средний прогноз опрошенных американскими СМИ экономистов составлял 210 тыс.

Главный экономист ADP Нела Ричардсон отметила в заявлении:

«Наши мартовские данные по занятости — это один из многочисленных сигналов о замедлении экономики. Работодатели сбавляют обороты после года активного найма, а рост зарплат, остававшийся стабильным три месяца, начал замедляться».

До данных ADP был опубликован еще один отчет — по открытым вакансиям за февраль. Он свидетельствовал о самом медленном росте почти за два года. Как сообщило Министерство труда США, число открытых вакансий понизилось до 9,9 миллиона, что соответствует самому низкому показателю с мая 2021 года.

Выходящие в пятницу данные по рынку труда за март, как ожидается, будут свидетельствовать о замедлении роста занятости почти на 280 тыс. рабочих мест по сравнению с январским показателем 517 тыс. Данные за январь вновь усилили беспокойство по поводу инфляции в США.

Годовая инфляция, выраженная через индекс потребительских цен (ИПЦ), достигла 40-летнего максимума в июне 2022 года на уровне 9,1%. С тех пор показатель замедлился, составив в феврале всего 6,5%, что соответствует минимальному уровню с октября 2021 года. Тем не менее, даже этот показатель более чем в три раза превышал цель ФРС, составляющую 2%.

За последние 13 месяцев ФРС повысила процентные ставки на 475 базисных пунктов, до пика 5% с уровня 0,25%, на котором они оказались после начала пандемии коронавируса в марте 2020 года.

Месячные данные по занятости служат для ФРС основным ориентиром при принятии решений по ставкам. Рынок труда стал локомотивом восстановления американской экономики после пандемии. Начиная с июня 2020 года в экономике постоянно появлялось по несколько сотен тысяч рабочих мест, что позволило восполнить первоначальную потерю 20 миллионов рабочих мест во время пандемии.

ФРС назвала сильный рост занятости и зарплат в числе ключевых драйверов инфляции. Средний месячный заработок растет без остановки уже с мая 2021 года.

Доллар и доходность трежерис

Согласно Сунилу Кумару Дикситу, главному техническому стратегу-аналитику SKCharting.com, росту цен на золото к новому пику будет способствовать дальнейшее падение индекса доллара в сторону простой скользящей средней за 100 недель на 100,20. Аналитик отмечает:

«Последовательная слабость индекса доллара ниже 5-дневной экспоненциальной скользящей средней, или EMA, динамически находящейся на 101,70, сохраняется. Пробой этого уровня может помочь доллару восстановиться в сторону средней линии Боллинджера на дневном таймфрейме 102,60.

Пробой ниже недавнего минимума 101,09 может вызвать быстрый откат к 100,68 и 100,20. Эти два уровня сильно бы помогли золоту в его погоне за рекордным максимумом».

Что касается доходности облигаций, то Диксит отмечает, что после продолжавшегося семь дней подряд снижения доходность 10-летних трежерис может продемонстрировать восстановление.

«Доходность 10-летних трежерис может показать рост к 5-дневной EMA, расположенной динамически на 3,36, и, если отчет по занятости поддержит доллар, доходность может подскочить в сторону 200-дневной SMA, или простой скользящей средней, на 3,50.

Падение в сторону 3,15 и 3,05, как нам кажется, создаст идеальные условия для того, чтобы восходящий тренд по золоту проверил на прочность $2070 и совершил пробой вверх в сторону $2090–2140».

Что касается самого золота, то цены в пределах диапазона $2090–2140 могут переписать существующий рекордный пик $2072,90 для спотовой цены, отмечает Диксит.

Gold Spot Daily Chart

Спотовые цены на золото – дневной таймфрейм

Рекордный максимум фьючерсов COMEX составляет $2078,80. Говоря о спотовых ценах, Диксит добавляет:

«Стабильная поддержка в лице 5-недельной экспоненциальной скользящей средней $1965 и горизонтальная зона поддержки $1990-$1980 обеспечили дополнительную опору для сильного скачка вверх.

Ралли сейчас может быть немного неровным, поскольку цены, вероятно, столкнутся с затруднениями на $2055, прежде чем проверить на прочность $2070. Важным целевым уровнем может стать $2196».

Но что если отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства разочарует «быков» на рынке золота? Как будет развиваться ситуация в этом случае?

«Если данные по занятости превысят консенсус-прогноз 240 тыс., индекс доллара может вырасти в сторону 102,50, а доходность 10-летних облигаций может повыситься к 103,50.

Это повлечет за собой краткосрочную коррекцию золота в сторону районов поддержки $1970–1960, прежде чем будет предпринята новая попытка роста».

Дисклеймер: Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)