🔥 Стратегия с подборкой акций от ИИ, «Технологические титаны», выросла на 7,1% за май. Куйте железо, пока горячо!
Получить СКИДКУ 40%

Кризис рынка субординированных облигаций или единичный случай?

Опубликовано 23.03.2023, 18:45
CSGN
-
DBKGn
-
BNPP
-
UBSG
-

После того, как UBS (SIX:UBSG) поглотил Credit Suisse (SIX:CSGN), многие инвесторы потеряли деньги. Однако держатели облигаций AT1 Credit Suisse пострадали в наибольшей степени, так как швейцарский регулятор FINMA, по сути, обнулил их облигации на сумму около $17 млрд.

Что это за облигации?

AT1 считаются относительно рискованными, но высокодоходными облигациями. В случае ликвидации или банкротства компании выплаты по ним идут после выплат старшим по приоритетности кредиторам. При этом держатели облигаций АТ1, как кредиторы, имеют более высокий приоритет, чем держатели обыкновенных акций.

Но в случае Credit Suisse инвестиции владельцев AT1 были списаны, в то время как акционеры должны получить выплату от сделки. Этот факт делает данный кейс необычным, особенно учитывая неоднозначность факта банкротства Credit Suisse.

Как этот случай повлиял на рынки?

Списание швейцарским регулятором АТ1 Credit Suisse ударило не только по карманам инвесторов, но и самому рынку субординированных облигаций. Конечно, регуляторы ЕС дистанцировались от этого решения FINMA, но некоторый ущерб уже нанесен, что может влиять на настроения инвесторов.

Снижение доверия к инструменту также привело к росту доходности по облигациям AT1 Deutsche Bank (ETR:DBKGn), HSBC, UBS и BNP Paribas (EPA:BNPP).

Уже видится, как банкам может стать сложнее привлекать деньги.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.