• Банковский кризис в США и Европе затмевает собой заседание ФРС.
• Цены на золото могут устремиться в сторону нового рекордного максимума выше $2073, но сначала вероятна фиксация прибыли.
• Цены на нефть WTI могут опуститься ниже $60 без отскока, правда уровень $58 может стать дном.
Цены на золото будут тестировать уровень $2000, а фьючерсы на нефть в США, вероятно, попытаются совершить пробой ниже $60 на предстоящей неделе, которая должна была стать неделей Федеральной резервной системы, ведь председателю самого влиятельного центробанка предстоит поделиться с миром своими мыслями об инфляции, экономическом росте и процентных ставках в самой влиятельной мировой экономике.
Однако, вместе того чтобы безраздельно доминировать на сцене, в этот раз ФРС вынуждена конкурировать с многочисленными малоизвестными региональными банками США и одним гигантом инвестиционного банкинга из Европы.
Все эти банки оказались в новостях по одной и той же неприятной причине — они столкнулись с финансовыми трудностями. Наиболее заметен в этой группе швейцарский банк Credit Suisse (SIX:CSGN). Несмотря на новости о его поглощении более крупным конкурентом UBS Group (SIX:UBSG), ситуация вокруг этого банка заставляет инвесторов серьезно беспокоиться за мировую экономику.
На этом фоне цены на золото выросли до 11-месячного максимума, ненадолго совершив пробой выше ключевой отметки $2000 в ходе азиатских торгов в понедельник.
UBS объявил о приобретении своего многострадального конкурента Credit Suisse в рамках «исторической сделки» с участием регуляторов, которая должна смягчить опасения по поводу банковского кризиса, разразившегося недавно в США с краха двух банков средней величины Silicon Valley Bank (NASDAQ:SIVB) и Signature Bank (NASDAQ:SBNY).
Ценами на золото сейчас движет не только «банковская геополитика».
«Рынку, возможно, нужно совершить откат, прежде чем снова начать движение в сторону нового пика, который превысит рекордный максимум августа 2020 года $2073», — отмечает Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег-аналитик SKCharting.com.
Он добавляет:
«В целом общая ситуация указывает на вероятность повторной проверки на прочность рекордного максимума $2073 или хотя бы $2068. Мы станем свидетелями сильной коррекции из района $2068–$2073, либо же будет достигнут новый максимум, если золото сможет развить скорость выше $2073».
С учетом того, что индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом таймфрейме спотовых цен на золото достиг уровня перекупленности 82, сейчас кажется весьма вероятным откат в сторону коридора поддержки $1965–$1955, отмечает Диксит.
«Это, вероятно, произойдет, прежде чем начнется дальнейший рост в сторону $1998 — консервативной первоначальной цели, которая откроет дорогу к более важной цели $2068–$2073», — добавляет аналитик.
В случае ослабления импульса ниже $1965–$1955 вероятна дальнейшая коррекция в сторону важной зоны поддержки $1932–$1928, предупреждает Диксит.
Что касается нефти, цены на нефть американской марки West Texas Intermediate (WTI), и на торгующуюся в Лондоне нефть Brent снова начали снижаться после повышения на открытии азиатских торгов.
На прошлой неделе нефтяные цены упали на 13%, достигнув 15-месячных минимумов на фоне беспокойства о том, что проблемы в банковском секторе могут перекинуться на экономику, подорвать экономическую активность и негативно сказаться на спросе на нефть. Опасения об ухудшении спроса сильно сказываются на нефтяных рынках в этом году, удерживая цены под понижательным давлением.
Аналитики ING ждут сохранения волатильности на рынках на этой неделе ввиду экономических страхов и предстоящего заседания ФРС.
«Общерыночные опасения оказали сильное давление на нефтяной рынок на прошлой неделе, а фундаментальные факторы явно недостаточно сильны, чтобы поддержать рынок», — указывают аналитики.
ING также понизил свой прогноз для цен на нефть Brent на этот год до $90 за баррель с $98 за баррель, отметив, что достижение уровня $100 за баррель теперь кажется менее вероятным.
По мнению Диксита, цены на нефть в США могут опуститься ниже $60 в краткосрочной перспективе. В пятницу нефть WTI закрылась по $66,74 после падения до 15-месячного минимума $65,27.
«В случае пробоя уровня $62 и интенсификации продаж можно ожидать падения к следующей важной поддержке на 100-месячной SMA $58,90», — отмечает Диксит, имея в виду простую скользящую среднюю.
Вместе с тем аналитик считает, что, прежде чем продолжить падение ниже $58, цены на нефть совершат отскок и, может быть, даже вернутся на недавний рубеж $70.
«Существует высокая вероятность технического отскока с текущих минимумов. Он случится если не сразу, то при достижении районов поддержки $62 и $58,90. Первоначальные цели при отскоке находятся на $69,20 и $71,50. Мы считаем, что технический отскок может также начаться с текущих минимумов $65, поскольку цена WTI уже проверила на прочность 200-недельную SMA на $66,18».
На фоне потрясений в банковском секторе и страхов о рецессии в мировой экономике ФРС, как ожидается, повысит процентные ставки еще на 25 базисных пунктов по итогам своего заседания 22 марта.
Инвесторам на Уолл-стрит, конечно же, хотелось бы, чтобы ФРС перестала повышать ставки, чтобы они смогли подтолкнуть S&P 500 вверх еще на 500 пунктов. Председателя ФРС Джерома Пауэлла предупреждают, что дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики может обернуться повторением финансового кризиса 2008 года.
Эти предостережения еще можно назвать «эмоциональным шантажом», поскольку центробанку сейчас говорят, что банковский кризис — это целиком и полностью следствие повышения ставок, а не бездумных рискованных действий руководителей обанкротившихся банков. ФРС пока не сигнализировала, что собирается отступать от своей миссии вернуть годовую инфляцию, составляющую сейчас около 6%, назад к цели 2%.
***
Дисклеймер: Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.