Индексы Мосбиржи и РТС на следующей неделе при дальнейшем восстановлении мирового аппетита к риску и отсутствии негативных внутренних факторов могут пытаться закрепиться выше сопротивлений 2300 и 960 пунктов.
В частности, в рублевом сегменте по-прежнему сильно смотрятся акции Сбербанка (MCX:SBER), которые не устают обновлять многомесячные максимумы в ожидании дивидендов за 2022 год, которые составят 25 руб. на акцию с закрытием реестра 11 мая (доходность около 13,2% и 13,4% по обыкновенным и привилегированным бумагам соответственно). Как обыкновенные, так и привилегированные акции на этом фоне могут достигнуть района 200 руб., у которого возможна фиксация прибыли.
Из запланированных на следующей неделе корпоративных событий стоит отметить лишь собрание акционеров ФосАгро (MCX:PHOR) по финальным дивидендам за 2022 год, а также финансовые результаты Россетей (MCX:RSTI) Ленэнерго (MCX:LSNG) за 4-й квартал 2022 года. Кроме того, будут опубликованы данные по производственной инфляции России за февраль (месяцем ранее цены снизились на 4,6% г/г).
Рубль сохраняет понижательный импульс, фундаментальных или технических причин для смены которого пока не наблюдается. В связи с этим можно говорить о повышенных рисках движения в район следующих сопротивлений 78 руб., 82,50 руб. и 11,30 руб. против доллара, евро и юаня и даже закрепления выше. Несколько сдерживать покупателей валюты может умеренно жесткий тон ЦБ РФ на очередном заседании, указывающий на возможность повышения процентной ставки в ближайшие месяцы.
Нефтяные фьючерсы также остаются в сильном медвежьем тренде, в рамках которого можно ожидать разве что краткосрочного отскока наверх в случае восстановления оптимизма на мировых фондовых площадках и, в частности, более сдержанной позиции ФРС на ближайшем заседании. При умеренно позитивном сценарии котировки Brent могут стремиться к 80 долл., в то время как при ухудшении настроений целевым уровнем станет отметка 65 долл.
На зарубежных фондовых площадках неделя начнется с данных о производственной инфляции Германии за февраль (ожидается замедление с 17,8% до 16,4% г/г) и торгового баланса еврозоны за январь.
Народный банк Китая примет решение по процентной ставке для первоклассных заемщиков.
В Германии по ходу недели выйдет индекс экономических настроений инвесторов ZEW за март (ожидается ухудшение), в Великобритании – потребительская и производственная инфляция и розничные продажи, а также состоится заседание Банка Англии (возможно сохранение процентной ставки на уровне 4%).
В США выйдут данные по продажам домов на вторичном и первичном рынке в феврале, а также заказам на товары длительного пользования, а в Европе и США – предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и производства за март (ожидаются позитивные сдвиги главным образом в еврозоне).
Ключевым событием недели для зарубежных рынков, безусловно, станет заседание ФРС, от которой на фоне сложностей в банковском секторе теперь скорее ждут увеличения процентных ставок на 25 базисных пунктов. Такой исход был бы умеренно позитивен для фондовых площадок и золота, а также негативен для доллара.
Новости о состоянии банков США и Европы также продолжат определять глобальные настроения, при этом американские фондовые площадки в целом чувствуют себя слабее европейских и еще должны продемонстрировать силу для возврата к среднесрочному восходящему тренду.
Гонконгский Hang Seng, вероятно, последует за мировым настроем и при прочих равных может стремиться к сопротивлению 20 000 пунктов, при закреплении выше которого можно ждать отскока к 21 000 пунктам и попыток слома среднесрочного нисходящего движения.
Не исключено, однако, что в случае стабилизации ситуации в банковском секторе США власти страны вновь переключатся на геополитические факторы и, в частности, отношения с Китаем, что представляет собой риск усиления напряженности.