Нефтяные цены в среду продолжили рост, поддерживаемые в том числе достаточно сдержанным ростом запасов нефти в США. Послевкусие от сильных данных по деловой активности в Китае также располагало к оптимизму. Однако среднесрочные драйверы кардинально не поменялись, так что потенциал для продолжения роста пока выглядит ограниченным.
Фьючерсы на Brent тестируют верхнюю границу большого нисходящего канала, который актуален с июля 2022 г. Краткосрочно коридор $80–85 за баррель может сохраняться, но если нисходящий тренд действительно будет переломлен, то следующей целью может выступить зона $89–90 за баррель. Для фиксации пробоя важно увидеть именно консолидацию над пробитой линией.
Статистика из Китая
В среду Китай представил данные по индексам деловой активности в производственном и непроизводственном секторах. Индикаторы ощутимо превысили консенсус-прогнозы, что располагает к оптимизму. Чем сильнее экономика, тем выше уровень потребления топлива.
Восстановление экономики Китая после отмены антиковидных ограничений является одним из ключевых драйверов для нефти в I полугодии 2023 г. МЭА ожидает, что это добавит порядка 900 тыс. б/с к росту спроса в текущем году.
Запасы в США: данные EIA
Запасы нефти в США выросли на 1,2 млн барр. Это незначительно выше прогноза (+0,5 млн барр.) и ощутимо ниже оценки API (+6,2 млн барр.). Рост запасов продолжается, но наблюдается замедление, что позитивно для цен.
Добыча нефти осталась на уровне 12,3 млн б/с. Рост к началу года всего 100 тыс. б/с. При таких темпах сложно ожидать существенного роста предложения на горизонте 2023 г. EIA ждет 12,6 млн б/с к декабрю 2023 г., что выглядит вполне реалистичным.
Чистый импорт на прошлой неделе снизился до 0,6 млн б/с — многолетний минимум. Экспорт сырой нефти, напротив, на историческом максимуме 5,6 млн б/с. Это может быть разовый скачок, а может быть часть сложившейся тенденции по росту поставок американской нефти и нефтепродуктов в ЕС.
Запасы бензина снизились на 0,9 млн б/с, запасы дистиллятов — выросли на 0,2 млн б/с. Загрузка НПЗ была на уровне 85,8%. Совокупные поставки нефтепродуктов, косвенный индикатор спроса, немного подросли до 20,4 млн б/с. Среднее за 4 недели выросло на 100 тыс. б/с, до 20,1 млн б/с.