Выходят на арену силачи (ретейлеры)

Все надеялись, что прошедшая неделя внесет ясность, поскольку должны были появиться ключевые данные по инфляции и розничным продажам. Однако надеждам не суждено было сбыться, и, скорее напротив, туман на рынке стал еще более плотным.

Радует, пожалуй, лишь одно – инвесторы не рискнули пойти «налево», а точнее вниз, и просто остались на месте. Поэтому изменения индексов за прошедшую неделю минимальные. Индексы Dow Jones (DJIA-30) и S&P 500 закрылись в небольшом минусе с потерей 0,13% и 0,28% соответственно. Индекс NASDAQ даже прибавил 0,59%. Прям, герой-герой!

Однако ни падение, ни рост не изменили в корне ситуацию. Особенно хорошо это видно на графике Dow Jones, который вот уже почти месяц стоит в боковике, прочно зажатый между своей 50-дневной скользящей средней и сопротивлением, проведенным по максимумам, сформированным еще в середине августа прошлого года. 34000 пунктов плюс/минус 1% – вот все, на что способен сейчас индекс Dow Jones.

На отраслевом уровне также нет никакой ясности. Все, по большому счету, тихо и спокойно. Лишь 2 сектора из 11 продемонстрировали рост, превышающий 1% – это сектор  циклических компаний Consumer Cyclical (+1,71%) сектор потребительских компаний товаров первой необходимости Consumer Defensive (+1,38).

Аналогичная картина наблюдается и с другой стороны, где падение более 1% продемонстрировали лишь акции энергетических компаний. Правда, минус этот оказался очень даже приличным (-5,0%). На то она и «нефтянка», чтобы безумно летать туда и сюда.

В целом же пока можно констатировать лишь одно – январское ралли поставлено на паузу, и перспектив для его продолжения становится все меньше и меньше.

Акции развлекательной компании AMC Networks (NASDAQ:AMCX, +32,34%) стали одними из лучших за прошедшую неделю на торгах СПБ Биржи и взлетели за это время более чем на 50% после того, как развлекательная компания показала скорректированную прибыль, которая намного превзошла оценки Уолл-стрит.

Чистая выручка AMC подскочила на 20% в годовом исчислении до $965 млн в четвертом квартале. Значительный рост доходов от лицензирования и стриминга более чем компенсирует снижение числа абонентов традиционного кабельного телевидения и продаж рекламы. Доход AMC от лицензирования контента вырос на 152% до $300 млн, отчасти благодаря поставке эпизодов популярной франшизы компании "Ходячие мертвецы" и связанных с ней сериалов.

Кроме того, доходы AMC от стримминга выросли на 41%, чему способствовали дебюты блокбастеров "Интервью Энн Райс с вампиром" и "Мэйфейрские ведьмы". AMC завершила четвертый квартал с 11,8 млн подписчиков потокового вещания, по сравнению с 11,1 млн в третьем квартале и примерно 9 млн на конец 2021 года.

В целом скорректированный операционный доход AMC, который исключает реструктуризацию и другие связанные с этим расходы, вырос на 34% до $137 млн. Тем временем скорректированная прибыль компании на акцию составила $2,52 — более чем вдвое больше, чем прогнозировали аналитики.

Кроме всего прочего, AMC также улучшила генерацию денежных средств. Ее операционный и свободный денежный поток увеличились на 46% до $145 млн и на 77% до $128 млн соответственно. Можно констатировать, что AMC хорошо справляется с переходом от традиционных кабельных пакетов к потоковым сервисам — настолько хорошо, что не будет ничего удивительного, если более крупный потоковый провайдер в конечном счете сделает заявку на его приобретение. Ведь у AMC есть то, что хотят все потоковые компании: популярный, высококачественный контент.

Ожидания рынка 21 Февраля

Понедельник начинается в субботу, но это у братьев Стругацких. В США нынешний понедельник начинается во вторник, поскольку в прошедший понедельник Америка праздновала День президента, и торги не проводились.

Вроде бы, торговал весь остальной мир, но особой ярко выраженной динамики не наблюдалось, и понедельник получился блеклым и вялым, а основные мировые индексы в основном болтались вблизи нулевых отметок, преимущественно в красной зоне.

Это, собственно, накладывает отпечаток и на ход утренних торгов во вторник. Мировые инвесторы продолжают беспокоиться о темпах повышения ставок ФРС и связанных с этим перспективах развития мировой экономики. Тяжелые мысли не позволяют инвесторам решиться на серьезные покупки. Это мы видим и в Азии, и в Европе, и в самих Штатах.

Так, сегодняшнее утро также окрашено преимущественно в красный цвет. Это несмотря на то, что старт торгов в Азии прошел на небольшом позитиве. Однако этого позитива хватило буквально на один час, а затем на участников рынка вновь накатила волна грусти и печали, и они начали продавать и продавливать котировки все ниже и ниже.

К 7:00 по московскому времени лишь континентальный Китай (индекс Shanghai Composite) и Индия (индек BSE Sensex 30) держатся на плаву и прибавляют, может быть, и чисто символический, но все же плюс в пределах 0,1%. Однако на этом весь позитив и заканчивается.

Даже Гонконг не поддержал своих китайских коллег, торгующих в Шанхае, и уверенно снижается, теряя более 1% к вчерашнему закрытию. Самое печальное здесь — что в лидерах падения находятся ведущие китайские технологические компании, такие как JD.com (HK:9618), Baidu (HK:9888), Alibaba Group (HK:9988) и Tencent Holdings (HK:0700). Потери в этих акциях составляют в основном 2-3%, и лишь в акциях JD.com (NASDAQ:JD) распродажа более серьезная, и падение превышает 7%.

На этом фоне фьючерсам на основные американские индексы и деваться, собственно, некуда. Они тоже демонстрируют снижение в среднем около 0,4%. Однако все еще может измениться. Главным событием сегодняшнего дня станет выход квартальной отчетности от таких мега-монстров ретейлинга, как Walmart (NYSE:WMT) и Home Depot (NYSE:HD).

Данные от этих компаний станут хорошим дополнением к картине по розничным продажам, которую мы получили на прошлой неделе. Как сейчас себя чувствует потребитель, и чего от него ждать в самом ближайшем будущем? Ответы на эти вопросы могут быть решающими для бизнеса.

На этой неделе нас ждет еще одно испытание. Это выход данных по потребительским расходам. Индекс PCE является ключевым для ФРС при принятии решение о ставке. Так что пройти мимо него точно не получится. Кроме того, свои 3 капли в общую «бочку неопределенности» добавят «минутки» — протоколы с последнего заседания Комитета по работе на открытых рынках (FOMC) ФРС США, которые появятся на свет в среду вечером.

Так что неделя обещает быть напряженной и нервной. Внесет ли она хоть какую-то ясность в ситуацию?

Что же касается сегодняшнего дня, то более-менее понятным настроение участников рынка станет после публикации квартальной отчетности от  Walmart и Home Depot. Если дела у ретейлеров будут идти нормально, то вполне можно ожидать небольшого позитива и выхода котировок в зеленую зону. В противном случае негативные настроения на рынке только усилятся, и тогда можно ждать похода вниз в самые ближайшие дни.