Макро: санкции и цифры

На этой неделе выходной в США откроет пятидневку — в понедельник в стране отмечается День президентов, а в России — завершит. 23 февраля торги на «Московской бирже» производиться не будут, а 24 февраля все вернется в обычный режим.

Сезон корпоративных отчетов в Штатах подходит к логичному завершению. Пока взгляд на отчетности не меняется — IV квартал 2022 года становится хуже, чем был III квартал 2020 года. На этой неделе отчитаются Walmart (NYSE:WMT), Nvidia (NASDAQ:NVDA), Coinbase (NASDAQ:COIN), Block (NYSE:SQ), Booking (NASDAQ:BKNG) и другие.

В макроэкономическом ключе будем наблюдать за данными по ВВП США в IV квартале (вторая оценка, прогноз нейтральный) и Core PCE, инфляционным отчетом, на который опирается Федеральная резервная система при оценке динамики цен. Кроме того, сама ФРС опубликует протоколы своего последнего заседания.

Это мероприятие обычно сопряжено с всплеском биржевой активности и эмоциональности: инвесторы ищут в «минутках» любые указания и намеки на готовность регулятора принимать или не принимать решения в дальнейшем. Учитывая тот факт, что трейдеры сейчас меняют точку зрения относительно перспектив процентной ставки на более «ястребиную» вслед за инфляционными параметрами, доказательства они будут искать именно этому.

Для EUR/USD любой намек на готовность ФРС поднимать ставку и далее будет триггером для продаж. Дневной график торгов предполагает консолидацию около 1,0700 или чуть ниже, но с выходом из нее вниз откроется цель на 1,0580-1,0600.

На этой неделе состоится и саммит G-20. Обычно события такого масштаба привлекают много внимания. Нас главным образом интересует тут риторика — что беспокоит мировых лидеров, и какого курса они придерживаются.

ЕС вплотную обсудит десятый, юбилейный пакет санкций против РФ, и решение по нему может быть принято в ближайшие дни. «Гайки» закручиваются постепенно, и без свежих агрессивных мер против российской экономики санкционный пакет может остаться и без внимания.

Рубль упал — и сразу отжался. Евро и доллар США в паре с «россиянином» на прошлой неделе обновили пики за 11 месяцев и начали коррекцию. Стратегического направления это не меняет: рубль остается в слабой позиции и на фоне бюджетного дефицита и отчаянных попыток закрыть эту прореху, и в связи с провалом сырьевого экспорта. Доллар США останется в диапазоне 74-76 руб., евро — 78-81 руб.

usd/rub