

Попробуйте другой запрос
Постоянно сталкиваюсь в вопросом:
«Есть ли в 2023-м какие-то защитные гавани, где можно пересидеть волатильность и вообще, отдохнуть от шарахающихся рынков?»
Да, разумеется, есть. Обратите внимание.
✔️ Рынки летают сейчас как птицы.
✔️ Валюты – нестабильны.
✔️ Золото – и то стремится ввысь и одновременно с этим иногда показывает весьма неприятные кульбиты.
И только одно сегодня более или менее понятно – в результате жестких действий ФРС инфляция и инфляционные ожидания в долларе США начали потихоньку снижаться.
Но доходность-то облигаций качественных и весьма надежных корпораций США сегодня еще не такая и низкая, благодаря предыдущей (и, собственно, продолжающейся) политике ФРС на рост ставок.
Я говорю сейчас о более чем надежных концернах а ля Boeing (NYSE:BA), Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) или Dell (NYSE:DELL). Давайте посмотрим, что дают нам сегодня облигации этих концернов, номинированные в долларах США с погашениями к примеру в 30-х, 40-х и т. д. годах.
К примеру, берем облигации концерна Dell с погашением в апреле 2038 г. и купоном 6,5%.
▪️ Данные облигации дают сегодня доходность к погашению порядка 6 годовых.
▪️ Текущая доходность – порядка 6,20.
Берем другой пример – облигации Kraft Heinz с погашением в августе 2039 г. и купоном 7,125.
▪️ По текущей цене доходность к погашению 5,6.
▪️ Текущая доходность – порядка 6,14.
Будут ли дальше падать цены этих бумаг?
Не уверен. Скорее наоборот. Снижение инфляционных ожиданий приведет еще через месяц–другой к тому, что ФРС перестанет поднимать ставку. Более того, к предвыборному году в США, возможно, придет пора стимулировать экономику и начать снижение ставки. Как вы думаете, насколько сильно вырастут данные облигации в случае, если ставка снизится, к примеру, на 50 б. п?
Так что вполне возможный вариант – за пару лет можно получить и весьма неплохие купоны (6-7%), и плюс рост цены процентов на 5-10. А возможно, и чуть побольше.
Как вам данная идея? Есть ли риск?
Разумеется.
✔️ А вдруг инфляция снова пойдет расти? На мой взгляд, при текущей жесткой политике ФРС риск небольшой.
✔️ А вдруг… корпорации эти обанкротятся? Гм… ну эти – вряд ли.
✔️ Ну и наконец… а вдруг инопланетяне высадятся и украдут эти компании? Данный риск, думаю, гораздо выше предыдущих. Захеджироваться от него почти невозможно.
Как понизить уровень всех трёх рисков?
Да просто доля таких длинных бондов в портфеле, очевидно, не должна превышать 20-30% от общего размера вложений. Кстати, минимальный объем вложений в подобные бонды – $2 тыс.
Наиболее интересно вчера проходили торги в валютной секции Мосбиржи. В конце прошлой недели пара доллар-рубль прорвала сопротивление 76,5, тем самым открыв себе технический путь на...
Эти вопросы действительно волнуют все больше и больше... «Банковская система в безопасности, но, если что, никого в беде не бросим», — теперь чуть ли не каждое...
Вчерашнее повышение ставок Федеральной резервной системы на четверть процентного пункта было ожидаемым. Однако разумность еще одного раунда ужесточения политики оказалась под...
Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?
После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.
%USER_NAME% добавлен в ваш черный список
Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.
Я считаю, что данный комментарий:
Спасибо!
Ваша жалоба отправлена модераторам.
Комментировать
Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.
На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.
Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.
Категорически запрещается:
Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.
Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.