Главные новости
Investing Pro 0
⏰ Реагируйте на рынок быстрее, получая индивидуально настроенные, оперативные новости Начать

Где пересидеть волатильность в 2023 году?

ru.investing.com/analysis/article-200300358
Где пересидеть волатильность в 2023 году?
От Евгений Коган   |  03.02.2023 12:30
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
XAU/USD
-0,36%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
BA
+0,89%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
DELL
-0,68%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
KHC
-0,40%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
Gold
-0,30%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 

Постоянно сталкиваюсь в вопросом:

«Есть ли в 2023-м какие-то защитные гавани, где можно пересидеть волатильность и вообще, отдохнуть от шарахающихся рынков?»

Да, разумеется, есть. Обратите внимание.

✔️ Рынки летают сейчас как птицы.
✔️ Валюты – нестабильны.
✔️ Золото – и то стремится ввысь и одновременно с этим иногда показывает весьма неприятные кульбиты.

И только одно сегодня более или менее понятно – в результате жестких действий ФРС инфляция и инфляционные ожидания в долларе США начали потихоньку снижаться.

Но доходность-то облигаций качественных и весьма надежных корпораций США сегодня еще не такая и низкая, благодаря предыдущей (и, собственно, продолжающейся) политике ФРС на рост ставок.

Я говорю сейчас о более чем надежных концернах а ля Boeing (NYSE:BA), Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) или Dell (NYSE:DELL). Давайте посмотрим, что дают нам сегодня облигации этих концернов, номинированные в долларах США с погашениями к примеру в 30-х, 40-х и т. д. годах.

К примеру, берем облигации концерна Dell с погашением в апреле 2038 г. и купоном 6,5%.

▪️ Данные облигации дают сегодня доходность к погашению порядка 6 годовых.

▪️ Текущая доходность – порядка 6,20.

Берем другой пример – облигации Kraft Heinz с погашением в августе 2039 г. и купоном 7,125.

▪️ По текущей цене доходность к погашению 5,6.

▪️ Текущая доходность – порядка 6,14.

Будут ли дальше падать цены этих бумаг?

Не уверен. Скорее наоборот. Снижение инфляционных ожиданий приведет еще через месяц–другой к тому, что ФРС перестанет поднимать ставку. Более того, к предвыборному году в США, возможно, придет пора стимулировать экономику и начать снижение ставки. Как вы думаете, насколько сильно вырастут данные облигации в случае, если ставка снизится, к примеру, на 50 б. п?

Так что вполне возможный вариант – за пару лет можно получить и весьма неплохие купоны (6-7%), и плюс рост цены процентов на 5-10. А возможно, и чуть побольше.

Как вам данная идея? Есть ли риск?

Разумеется.

✔️ А вдруг инфляция снова пойдет расти? На мой взгляд, при текущей жесткой политике ФРС риск небольшой.

✔️ А вдруг… корпорации эти обанкротятся? Гм… ну эти – вряд ли.

✔️ Ну и наконец… а вдруг инопланетяне высадятся и украдут эти компании? Данный риск, думаю, гораздо выше предыдущих. Захеджироваться от него почти невозможно.

Как понизить уровень всех трёх рисков?

Да просто доля таких длинных бондов в портфеле, очевидно, не должна превышать 20-30% от общего размера вложений. Кстати, минимальный объем вложений в подобные бонды – $2 тыс.

Где пересидеть волатильность в 2023 году?
 

Интересное

Где пересидеть волатильность в 2023 году?

Комментировать

Правила дискуссии

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (5)
Загорелый Бубалех
Загорелый Бубалех 03.02.2023 15:03
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
В тоже время кинутые неквалы- спасибо че , мы и так пересиживаем , как граждане ждут вклады ссср!
Сашенька Беляев
Сашенька Беляев 03.02.2023 14:22
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
волатильность не пересиживают..на ней грамотные люди зарабатывают
Ruslan Dobro
Ruslan Dobro 03.02.2023 14:22
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
1000% согласен !!!
Mikhail Shirokov
MasterPC 03.02.2023 14:11
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Как говорил один известный актёр в фильме Иван Васильевич меняет профессию: Граждане, храните деньги в сберегательной кассе! Если, конечно, они у вас есть…
Dima Абрамов
Dima Абрамов 03.02.2023 14:02
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Владимир Влодимир
Владимир Влодимир 03.02.2023 12:36
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
так ненадо было палку перегибать с голдой( потеряли весь планктон) и вданый момент нечего на вершине( гнездо вить орла)
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!