И все же – что с шортами?

Честно говоря, не ожидал, что рынки будут реагировать настолько сильно.

В надежде на смягчение ДКП вчера подросли основные индексы США. Оптимизма могли добавить и сильные квартальные результаты Tesla (NASDAQ:TSLA).

▪️ По итогам года, чистая прибыль компании выросла более чем в два раза до $12,6 млрд,

▪️ а выручка увеличилась в полтора раза, до $81,5 млрд.;

▪️ капитализация компании вновь подскочила до 0,5 триллиона долларов.

Удержится ли данный уровень? 

Не уверен. Компания выглядит достаточно дорогой.

См. также Tesla все еще дорогая?

Впрочем, Тесла – это особая история. Подходить к этой компании с обычными мерками будет опрометчиво.

Поговорим об этом отдельно. Тема крайне интересная. И заслуживает отдельного разговора.

Вернемся к рынкам

• Потихоньку начала расти доходность UST 10 – 3,54.

• Начала, как мы и ожидали, корректироваться вниз цена на золото. Правда коррекция пока весьма незначительная.

• Индекс DXY также делает робкие намеки на разворот.

И все же – что с шортами?

Пока думаю держать. Не забываем, есть еще одна причина, почему растет американский рынок. Она чисто техническая. Дело в том, что по налоговым причинам значительная часть американских инвесторов продает активы перед Рождеством или Новым годом. Для того, чтобы capital loss был зачтен, активы можно откупать обратно не ранее, чем через 31 день со дня продажи.

Вот и посчитайте. Сегодня – 27 января. Большинство фиксирует бумаги до 20-25 декабря. Полагаю, что эти чисто технические факторы скоро перестанут толкать американский рынок вверх.

Ну и самое главное.

01/02 ждем решения ФРС по ставке. Что-то не верится, что Великий и Ужасный остановится и начнет брать пример с коллег из Канады. Думаю, еще 0,25 получим. Впрочем, многое будет зависеть даже не от этого, но от риторики Пауэлла.

Удастся ли в этот раз закрыть шортовые позиции в плюс?

Не факт. Возможно, при определенных раскладах придется и в убыток закрываться. Рынок сильный. Бороться с трендом глупо.

Да, я глубоко убежден. Увидим и 3600, а возможно, и 3200 по S&P 500. Но до этого нельзя исключить и выноса рынка даже на уровень 4350. Такой расклад видится маловероятным, но, тем не менее возможным. Это станет видно по теханализу в случае, если уровень 4080 будет пробит.

Однако вряд ли рынок сразу на эти уровни полетит.

Вполне возможна коррекция для начала на уровень 3950-3980. Если эти уровни удержатся – можем снова попробовать идти наверх. В действительности ситуация сегодня многовариантна. И главное – не упорствовать и ни в коем случае не пирамидиться.

Если рынок покажет свою силу и, несмотря ни на что (точнее, на энтузиазме от ухода страха борьбы с инфляцией), попробует снова двигаться наверх… ну что же. Попробуем тогда и на этом заработать. Но по-любому, даже если и вырастем от текущих уровней еще на 7-8%, восстановлю шорт. Чем выше пойдем, тем ниже потом имеем шанс упасть.

Есть ли шанс сразу с текущих уровней устремиться вниз процентов эдак на 10? Подобного развития событий я бы не исключал. Процентов 20 вероятности я бы дал и на такое развитие событий.

Почему так все неопределенно?

Дело в том, что ранее у рынка наблюдался понятный среднесрочный тренд. Вниз. В настоящее время четко выраженного тренда НЕТ. Есть события и адаптация рынка к ним.

Так тоже бывает. В такие моменты главное не заметаться. Иначе можно многое потерять. Спокойно наблюдаем за рынком. Ну и принимаем взвешенные решения.

Доходности по UST 10 (10-летним гособлигациям США)

Золото

График индекса DXY