Главные новости
Investing Pro 0
Новогодняя РАСПРОДАЖА: скидка ДО 40% на InvestingPro+ ПРИНЯТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЕ

США потянут за собой весь мир

ru.investing.com/analysis/article-200299704
США потянут за собой весь мир
От Дмитрий Вигуляров   |  13.01.2023 11:29
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
US500
+1,10%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
LCO
+0,27%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 

Специально для Investing.com.

Биржа предлагает значительно больше возможностей потерять деньги, чем заработать их. (с)

В 2022 году S&P 500 снизился фактически на 20%.

S&P 500
S&P 500

Виной всему инфляция, которую мы обсуждали ещё с 2021 года.

ФРС, как слон в посудной лавке, тянула до самого последнего момента, утверждая, что «инфляция временная». А потом резко стала сокращать меры поддержки и в короткие сроки перешла к ужесточению монетарной политики.

В прошлом году ключевую ставку подняли с 0,25% до 4,5% всего за 9 месяцев. И это было самое быстрое повышение ставки за последние 40 лет.

Конечно, это не могло не отразиться на рынке. Но вопрос — что дальше?

Инфляция

12 января вышли свежие данные по ИПЦ США.

Инфляция снизилась до 6,5%. Что важно, впервые с мая 2020 года мы увидели месячное снижение цен на 0,1%.

Вероятнее всего, это связано со снижением цен на нефть. Потому что базовый индекс потребительских цен, хоть и сократился, но за месяц цены всё равно выросли на 3,6% в годовом выражении.

Поэтому радость, вызванная снижением инфляции, мнимая по двум причинам:

1. Базовая инфляция остается выше целевого уровня ФРС в 2%.

2. На последнем заседании ФРС заявила, что хочет увидеть фундаментальные признаки снижения инфляции.

По сути, как в 2021 году. Они долго реагировали на рост инфляции. Так же долго могут реагировать и на её снижение.

Благо, снижаться есть куда.

контейнерные перевозки
контейнерные перевозки

В 2021 году из-за нарушения логистических путей после ковидных ограничений контейнерные перевозки стали стоить очень дорого.

Сейчас цены на них снижаются. Поэтому мы видим и снижение инфляции.

Также, позитивным аргументом является и снижение цен на нефть. Тут тоже несколько вариантов развития сценария.

Первый — это дальнейшая стагнация и снижение на фоне развития мировой рецессии. Которая уже по сути идет. Процентные ставки высокие, инфляция всё ещё высокая.
Рецессия — это нормально. Так сказать, естественный отбор в мире экономики. И она поспособствует дальнейшему снижению инфляции.

Второй — это рост цен. На фоне снятия ограничений в Китае и увеличения потребления нефти в условиях ограниченного предложения.

Гадать тут смысла нет, волшебного шара у меня нет. У карт спрашивал, что будет дальше, они меня послали. Поэтому ориентируемся на здравый смысл.

Он состоит в том, что ФРС ещё долго будет убеждаться в том, что инфляция действительно снижается.

Рынок труда

Остается сильным, несмотря на регулярные новости от компаний по сокращению числа рабочих мест.

прошлые данные
прошлые данные

Если обратиться к прошлым годам, то мы увидим, что пик инфляции меньше влиял на рынок труда в моменте.

Безработица росла позже.

В любом случае, сейчас это ещё один повод для ФРС держать процентные ставки высокими — это не так сильно влияет на рынок.

Но рынок живет с временным лагом. Поэтому последствия такого сильного роста процентных ставок мы увидим, скорее, во втором полугодии 2023 года.

Что с рынком?

В первую очередь обратим внимание на рынок долга.

кривая доходности
кривая доходности

Кривая государственного долга искривилась так, что намекает — всё ещё впереди.

Такая кривая сигнализирует о рецессии. Которая подобралась незаметно.

В 2022 году был резкий рост коротких процентных ставок, на которые в 2021 году ФРС искусственно влияла своим выкупом. Поэтому сейчас это может выйти в кризис ликвидности.

Как это работает?

Любой компании на развитие нужны деньги. В 2020-2021 годах деньги стоили дешево — процентные ставки были низкие. Поэтому всякие стартапы сильно взлетали, и на них многие обожглись.

По мере роста процентных ставок новые деньги привлекать всё дороже.

Дороже деньги → меньше денег. Меньше денег → меньше темпы роста. Это выливается в негативные прогнозы со стороны компаний и вуаля — рынок снизился на 20% за год.

Но это только начало. Как на растущем рынке — мы видим позитивные прогнозы. После них спустя время идут позитивные отчеты. Рынки радуются и растут.

Так и тут. Негативные прогнозы сбили темп рынка, охладили его. Теперь дело за отчетами, которые последуют через пару кварталов.

Деньги стали дороже. На развитие в любом случае будут браться кредиты. Но уже дорогие.
Хотя какое-то время компании могут использовать остатки запасов и старого сырья.

Сейчас рынок уже откатился к пикам 2020 года. Не удивлюсь, если в этом году мы увидим уровни 2019-го.

Дмитрий Вигуляров | Автор канала Vigulyarovinvest

США потянут за собой весь мир
 

Интересное

Евгений Коган
Рецессия отменяется? Евгений Коган - 27.01.2023

Взглянем еще раз на данные по ВВП США. Экономика США в Q4 выросла на 2,9%, вместо прогнозируемых 2,6%. Есть кое-что, что смущает. Начнем с того, что опубликованные вчера данные не...

Олег Сыроваткин
Консолидация на рынке РФ может закончиться мощным ростом. Что и где... Олег Сыроваткин - 26.01.2023 3

Индекс Мосбиржи находится в 200-пунктовом диапазоне уже четырнадцатую неделю подряд. Подобные затяжные периоды консолидации – не самое интересное время для инвесторов, однако они...

США потянут за собой весь мир

Комментировать

Правила дискуссии

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (14)
Yury Gromyko
Yury Gromyko 18.01.2023 12:41
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Дмитрий, а какие по вашему мнению компании от этого выиграют и пойдут против рынка? Есть мысли? Например - ксли в банках будут брать деньги под высокие проценты лля развития бизнеса, то они одни из главных бенефициаров на ближайший год?
Мария Серегина
Мария Серегина 17.01.2023 23:02
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Очень интересно!!!
Бардак Абрама
Бардак Абрама 17.01.2023 11:40
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
доведут ставку до 5% и с начала 24г начнут снижать под выборы...
Петр Локхидмартинович
Петр Локхидмартинович 15.01.2023 23:24
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Слон в посудной лавке вряд ли, скорее капитан Титаника:)
Васек Васек
Васек Васек 15.01.2023 14:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Все правильно написано, радости то мало, одно дело торговать здесь, другое дело реальная жизнь, с реальными ценами и тд...
илья киселев
илья киселев 15.01.2023 11:46
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Отличная статья, спасибо)
Дмитрий Вигуляров
Дмитрий Вигуляров 15.01.2023 11:46
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Благодарю за отзыв!
alex bolmat
alex bolmat 14.01.2023 20:47
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Никогда ничего страшного не случалось.. И сейчас не случится.. Торговать учитесь и все будет ок.. А иначе такие статейки вам не помогут
Дмитрий Вигуляров
Дмитрий Вигуляров 14.01.2023 20:47
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Как приятно видеть таких профессионалов в комментариях. Ничего не боятся - ни лебедей, ни обвалов. Надеюсь, ваш опыт хотя бы лет 5.)
Antоn Inc
Antоn Inc 14.01.2023 13:51
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Yorick Mori
Yorick Mori 13.01.2023 22:54
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
заголовок мощнее содержимого
Алексей Абрамов
Алексей Абрамов 13.01.2023 14:33
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Кризис- лучшее время для инвестиций. Главное не паниковать и не торопиться.
Дмитрий Вигуляров
Дмитрий Вигуляров 13.01.2023 14:33
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Согласен полностью! Уже 3 года доношу эту мысль ;)
Виталий Займенцев
Виталий Займенцев 13.01.2023 14:33
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Ждем Сиплого на 3600-3800 и закупаемся техами.
Дмитрий Вигуляров
Дмитрий Вигуляров 13.01.2023 14:33
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Виталий Займенцев  А ещё лучше, качественным компаниями. Хотя среди техов такие тоже есть, но важна цена.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!