Вторник, вопреки опасениям некоторых аналитиков, оказался нормальным рабочим днем, оставившим после себя приятное «легкое послевкусие», окрашенное в цвета оптимизма.
Главным опасением прошедшего дня было выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла в рамках банковского симпозиума, организованного шведским центральным банком. Многие боялись, что Пауэлл продолжит петь ястребиные песни своих коллег по ФРС и запугивать инвесторов дальнейшим ужесточением ДКП.
Наверное, именно поэтому, основная торговая сессия, открывшись вблизи нулевых отметок в зеленой зоне, после начала речи Пауэлла тут же потеряла оптимистичный настрой, и котировки индексов дружно нырнули в минус.
Находились они на отрицательной территории ровно столько, сколько господин Пауэлл толкал свою речь. Когда в итоге оказалось, что председателю ФРС удалось достаточно элегантно и непринужденно обойти все вопросы, связанные с дальнейшими перспективами повышения ставки, то рынок тут же вернулся на исходные позиции чуть выше нуля.
Отстоявшись на этих уровнях, уже ближе к концу торгов некоторые инвесторы набрались храбрости, и начались робкие покупки, которые позволили индексам закрыться с достаточно комфортным ростом от полупроцента до процента. Хотя, конечно же, участники рынка по-прежнему напоминают зайцев, поющих песенку «Нам не страшен серый волк» и надеющихся, что все самое худшее уже позади.
На отраслевом уровне лучше всех смотрелись акции циклических компаний, которые в среднем выросли на 1,35%. Главным «спонсором» этого роста оказался интернет-ретейлер Amazon.com (NASDAQ:AMZN, +2,87%), который объявил об условиях своей новой программы продвижения товаров «Buy with Prime».
Эта программа настолько хорошо «зашла в души» участникам рынка, что благодаря ей спрос на акции пошел в гору, и это отразилось не только на ценных бумагах самого интернет-гиганта, но и на акциях его конкурентов и всего сегмента онлайн-ретейлинга в целом.
Причем последние в отдельных случаях выросли даже больше, чем акции Амазона. Так, акции eBay (NASDAQ:EBAY, +3,61%) подорожали более чем на 3,5%, а акции Etsy (NASDAQ:ETSY, +4,91%) так вообще взлетели почти на 5%.
Очень неплохой спрос наблюдался и в акциях медицинских компаний, которые начали восстанавливаться после маленького разгрома, который мы наблюдали накануне в понедельник. Правда, акции фармацевтического гиганта Pfizer (NYSE:PFE, -1,59%) — главного виновника этого разгрома — по-прежнему находились в опале у инвесторов. Думается, эта ситуация все же быстро сойдет на нет, и спрос на акции медицинских компаний быстро восстановится.
В целом же умеренно-позитивное закрытие рынка во вторник свидетельствует об оптимизме, который присутствует в рядах инвесторов накануне выхода важных макроэкономических данные в предстоящий четверг (индекс CPI) и накануне старта нового сезона корпоративной отчетности в пятницу.
Как уже было сказано выше, наиболее ярким событием вторника, наряду с выступлением председателя ФРС Джерома Пауэлла, стала публикация компанией Amazon.com своей новой программы поощрения покупок «Buy with Prime».
Гигант электронной коммерции Amazon.com объявил во вторник утром о том, что компания расширит свою программу покупок «Buy with Prime», чтобы сделать ее "широко доступной для продавцов из США" к 31 января 2023 года. Amazon описывает свою программу как "предложение напрямую потребителю для собственных интернет-магазинов продавцов", в соответствии с которым эти другие продавцы поддерживают виртуальные магазины на собственном веб-сайте Amazon. Это делает Amazon.com своего рода платформой для продажи товаров других ритейлеров, подкрепляя эти продажи собственной инфраструктурой продаж и доставки Amazon.
Amazon отмечает, что при участии в этой программе ее торговые партнеры получают 25%-ное увеличение "конверсии". Это означает, что когда покупатели на сайте Amazon находят товар, выставленный на продажу продавцом с логотипом «Buy with Prime», у них на 25% больше шансов купить товар, который они искали. И через три недели Amazon планирует распространить эту возможность практически на всех продавцов, крупных или мелких, по всей стране.
В качестве бонуса Amazon сообщает, что обзоры товаров, размещенные на ее собственном веб-сайте, теперь также смогут отображаться в собственных интернет-магазинах продавцов на Amazon.com.
Инвесторам, похоже, понравились эти новости, и нетрудно понять почему. По сути, то, что Amazon делает с помощью «Buy with Prime» — это монетизация своей репутации за качество обслуживания, позволяя другим продавцам пользоваться его услугами.
Конечно, это уже было и в прошлом, когда продавцы использовали «Buy with Prime». Однако ранее масштаб программы был ограничен, и в нее допускались только те продавцы, которых Amazon специально приглашала присоединиться к программе. В дальнейшем любые торговцы по всей территории США смогут подавать петиции Amazon о допуске к программе — и о праве платить Amazon плату за участие, а также сборы за доставку и хранение товаров.
Конечно, сейчас больше, чем когда-либо, Amazon необходимо обеспечить поддержание репутации качества — путем устранения таких проблем, как поддельные и сфабрикованные отзывы о товарах, предлагаемых для продажи на ее собственном веб-сайте. Если это удастся, это будет хорошей новостью как для Amazon, так и для ее торговых партнеров, что должно привлечь еще больше партнеров, принося Amazon еще более высокомаржинальный доход.
Таким образом, у Amazon есть возможность зарабатывать в два раза больше за каждый доллар, который она вкладывает в качество обслуживания.
Ожидания рынка 11 января
Утро среды стало прямым продолжением закрытия рынка вторника. По крайней мере, это в полной мере касается торгов в Азии, где все ведущие индексы уверенно стоят в зеленой зоне и прибавляют вплоть до 1%. В Гонконге даже и чуть больше. Сделав вчера небольшую паузу в росте, сегодня один из ведущих азиатских индексов решил идти дальше и пытается покорить новые вершины. Правда, пока локальные. Впрочем, и это уже неплохо.
Основными драйверами роста, как и положено лидерам на растущем рынке, выступают акции ведущих технологических компаний, таких как Alibaba (NYSE:BABA) (HK:9988,+3,56%), Baidu (NASDAQ:BIDU) (HK:9888,+3,22%) и Tencent Holdings (HK:0700,+2,87%).
Все же впереди планеты всей, что, впрочем, тоже неудивительно, летит биотех, например, WuXi Biologics (HK:2269, +5,93%). Короче, глядя на столь резвое начало с самого утра, можно констатировать, что в Азии все хорошо.
Гораздо спокойнее проходят торги фьючерсами на основные американские индексы, где никто никуда не спешит, и котировки смирно стоят вблизи нулевых отметок. Скорее всего, и торги сегодня в основную торговую сессию также будут проходить достаточно спокойно. Большинство участников рынка, скорее всего, предпочтет занять пока выжидательную позиции в преддверии выхода важных макроэкономических данных.
Однако это будет завтра, а сегодняшний день надо просто пережить и никуда не спешить. С учетом появившегося вчера вечером небольшого позитива сегодня рынок может закрепиться на текущих уровнях, и мы вполне возможно увидим небольшой плавный рост по всему спектру бумаг в среднем где-то на 0,5%. На большее пока точно рассчитывать не стоит.