Главные новости
Investing Pro 0
Расширенная СКИДКА «Киберпонедельник»: скидка ДО 60% на InvestingPro+ ПРИНЯТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЕ

Итоги сентября: российский рынок и нефть показали слабость, рубль вырос

ru.investing.com/analysis/article-200296918
Итоги сентября: российский рынок и нефть показали слабость, рубль вырос
От Елена Кожухова   |  03.10.2022 18:10
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
IRTS
+0,73%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
SMLT
+0,53%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
RUAL
+0,32%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
PHOR
+0,28%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
BELU
+0,18%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
TATN
-0,19%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 

Российский фондовый рынок, вслед за попыткой стабилизироваться выше в самом начале сентября, завершил месяц существенным падением двух основных индексов. Индикатор Мосбиржи обвалился на 18,5%, обновив минимум с февраля, а долларовый индекс РТС упал на 16,1%, в течение месяца опустившись до самого низкого значения с апреля.

Основное негативное влияние на настроения оказывала геополитика и, в частности, подписание документов о присоединении к РФ ЛНР, ДНР, Херсонской и Запорожской областей, которое усилило риски санкционного давления. На этом фоне даже одобрение рекордных дивидендов Газпрома (MCX:GAZP) за первое полугодие 2022 года в размере 51,03 руб. на акцию (доходность около 23% к началу октября) не произвело впечатления на рынок, особенно с учетом новых сложностей компании, связанных с диверсией на газопроводах «Северный поток-1» и «Северный поток-2» и необходимостью переориентации на Азиатский регион. Дивиденды подтвердили также Новатэк, Татнефть (MCX:TATN), РУСАЛ (MCX:RUAL), ФосАгро (MCX:PHOR) и Самолет (MCX:SMLT).

Рубль в сентябре немного укрепился против доллара и евро, пробив вниз среднесрочные диапазоны движения и обновив максимумы с июля. Доллар по итогам месяца на Форекс потерял около 0,5% к рублю, завершив сентябрь в районе 60 руб., а евро – снизился на 2,2%, до 59 руб., при этом на Мосбирже евро опускался в район 50 руб. – до минимума с октября 2014 года. Юань упал на 6%, достигнув уровня 8,20 руб. и чувствуя себя более слабо в связи с динамикой китайской валюты против доллара.

Нефть в прошлом месяце продолжила нисходящее движение и потеряла в цене около 11% по сортам Brent и WTI соответственно, достигнув 85,10 долл. и 79,50 долл. Давление на «черное золото» по-прежнему оказывали опасения в отношении мировой рецессии и последующего замедления спроса на нефть, которые привели в том числе к дальнейшему укреплению доллара.

На этом фоне риски более ограниченного предложения вышли на второй план, при этом в самом конце сентября от ОПЕК+ стали поступать сигналы о возможном сокращении добычи на ближайшем заседании, а перспектива возобновления ядерного соглашения западных стран с Ираном стала более отдаленной.

Чего ожидать? – Рисковые активы могут показать спекулятивный рост

 Технические факторы

С технической точки зрения индексы Мосбиржи и РТС на начало октября расположены ниже важных среднесрочных сопротивлений (2250 и 1200 пунктов соответственно) и пока не подают однозначных сигналов в пользу развития дальнейшего роста, что предполагает спекулятивный характер «длинных» позиций в случае их открытия с перспективой движения к указанным выше отметкам.

При преодолении 2250 и 1200 пунктов можно ожидать развития повышения к предыдущим пикам, в район 2500 и 1300 пунктов, выше которых можно будет говорить о смене среднесрочного тренда на восходящий. При подходе к важным сопротивлениям без позитивных фундаментальных сигналов риски фиксации прибыли и движения в сторону новых локальных минимумов увеличатся: в случае с индексом Мосбиржи возможно падение к февральскому минимуму 1681 пункт, а с индексом РТС – к апрельскому минимуму 885 пунктов.  

1
1

Рубль на Форекс в условиях сохранения ограничений на движение капитала и рисков санкций против «недружественных» валют на данный момент не получает веских драйверов для возвращения к ослаблению и может быть склонен к дальнейшему укреплению позиций до ожидаемого в следующем году возобновления покупок валюты Минфином в рамках бюджетного правила.

Доллар при пробое 56 руб. может направиться к июльскому минимуму 50,65 руб., где расположена долгосрочная поддержка, а евро – при преодолении 56 руб. будет стремиться к 50 руб. Для китайского юаня ближайшая важная поддержка расположена у 8 руб. – закрепление ниже может увести валюту к 7 руб., самым низким значениям с 2014 года.

2
2

Цены на нефть начинают новый месяц выше важных долгосрочных поддержек 86 долл. и 83 долл. (средние полосы Боллинджера месячных графиков) по сортам Brent и WTI соответственно, что дает покупателям некоторую надежду на возобновление восходящего движения.

Тем не менее для восстановления среднесрочного «бычьего» тренда придется подождать закрепления выше 101,50 долл. и 96,50 долл. соответственно (средние полосы Боллинджера недельных графиков), к которым котировки могут направиться в рамках коррекции. Ниже указанных значений можно говорить о повышенных рисках возвращения к нисходящему движению и обновления сентябрьских минимумов 83,71 долл. и 76,28 долл. соответственно.

3
3

Общие факторы

В целом ближайший месяц без очевидных геополитических улучшений может отметиться для российского рынка очередным снижением, так как уже к его середине биржи потеряют один из немногих позитивных драйверов в виде дивидендов Газпрома, Новатэка (MCX:NVTK), Татнефти, Самолета и Белуги Групп (MCX:BELU).

Вслед за этим как в РФ, так и за рубежом стартует сезон отчетностей за 3-й квартал. Позитивные сюрпризы в виде превышающих ожидания результатов краткосрочно могли бы поддержать как российские, так и западные перепроданные активы, но все же рассчитывать на это как минимум на рынке РФ скорее не стоит.

Подписание договоров о вхождении в состав России новых территорий усиливает геополитическую напряженность и риски очередных санкций, не предвещая значительного оптимизма на локальных биржах. Тем не менее время от времени, как и все последние недели, могут «выстреливать» отдельные корпоративные истории или весь рынок. 

Рубль на фоне опасений в отношении новых санкций, ограничивающих торговлю валютами недружественных стран (евро и долларом) может стремиться к очередным многолетним пикам, а валютные пары при наиболее оптимистичном для «быков» сценарии – к закреплению ниже 50 руб. против доллара и евро.

Возобновление покупки валюты Минфином в рамках бюджетного правила при этом планируется в следующем году, что при прочих равных открывает перед рублем новые горизонты роста до конца текущего года. Юань, в то же время, пытается стабилизироваться выше 8 руб. и может смотреться увереннее доллара и евро ввиду повышенного интереса инвесторов к китайской валюте в условиях санкций. 

Цены на нефть в сентябре отступили от важных долгосрочных поддержек 86 долл. и 78 долл. по Brent и WTI соответственно, откуда началось почти двухлетнее падение котировок в 2018 году. Данный фактор наряду с возможным сокращением нефтедобычи ОПЕК+ на заседании 5 октября примерно на 1 млн барр./день может провоцировать краткосрочные покупки, но среднесрочный тренд по нефти до возобновления оптимизма в отношении мировой экономики или значимого сокращения предложения ресурса скорее останется нисходящим. Крупнейшие развитые экономики, активно борющиеся с инфляцией, также заинтересованы в более низких ценах на энергоресурсы.

На западных площадках инвесторы продолжат оценивать макроэкономические показатели и перспективы движения процентных ставок. ЕЦБ и ФРС при этом опубликуют протоколы заседаний, а в конце месяца ЦБ РФ и ЕЦБ проведут очередные заседания.

В европейском регионе ожидается еще одно повышение процентных ставок (вплоть до 75 базисных пунктов), в то время как в России регулятор намекнул на приостановку цикла смягчения денежно-кредитных условий. Крайне важным для настроений в Европе в связи с приближением зимнего периода также останется энергетический вопрос.

Среднесрочно рисковые активы остаются под понижательным давлением, а сильный доллар и высокие процентные ставки негативно сказываются в том числе на ценах таких защитных активов как золото.

Итоги сентября: российский рынок и нефть показали слабость, рубль вырос
 

Интересное

Итоги сентября: российский рынок и нефть показали слабость, рубль вырос

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!