Главные новости
Investing Pro 0
РАСПРОДАЖА Киберпонедельник: скидка ДО 54% на InvestingPro+ ПРИНЯТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЕ

ФРС не удивила

ru.investing.com/analysis/article-200296674
ФРС не удивила
От Евгений Коган   |  22.09.2022 10:51
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
US500
-1,09%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
DJI
-1,03%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
US2000
-1,57%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
TZA
+3,99%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
IXIC
-1,00%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
TLT
+0,14%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 

Как и ожидалось, американский регулятор вчера в третий раз подряд повысил ставку на 75 базисных пунктов до 3–3,25%. Рынки, тем не менее, отреагировали резким падением:

▪️ Индекс S&P 500 упал на 1,71%,
▪️ Dow Jones Industrial Average на 1,70%,
▪️ NASDAQ Composite на 1,79%, а
▪️ Russell 2000 на 1,42%.
▪️ Индекс доллара, в свою очередь, подскочил выше отметки 111.

Почему?

Вроде бы, ничего неожиданного. 0,75 ожидались. Более того, рынки опасались, что ФРС махнет шашкой, да и повысит ставку сразу на 1 процент. Все это (0,75) было, разумеется, уже «зашито» в цене. Что же произошло?

В принципе, мы ранее не раз обращали внимание. Главное – это не то, насколько Пауэлл повысит ставку, а то, что он потом скажет. Так что такая бурная реакция отчасти объясняется сохранением более чем конкретной «ястребиной риторики».

Пауэлл дал понять – ставка будет повышена до ограничительного уровня (выше нейтрального). Это нечто новое. И весьма жесткое заявление.

Сколько это?

По всей видимости, значительно выше 4,5 процентов годовых. Причем, судя по всему, уже в этом году ставка может быть повышена еще как минимум два раза (ноябрь и декабрь). И вполне возможно, не менее чем на 100 базисных пунктов совокупно.

То есть к концу года вполне можем увидеть и 4,4-4,5 процента. А к концу 2023 г., возможно, и выше — 4,6.

Ограничительная ДКП может продолжиться достаточно продолжительное время — столько, сколько необходимо для достижения целевых показателей инфляции.

Таким образом, высокие ставки будут держаться на уровнях выше нейтрального до тех пор, пока не проявятся видимые результаты ужесточения. Вполне возможно — значительно более года.

Проблема в том, что ужесточение монетарной политики приближает экономику США к рецессии. Говоря о прогнозах, ожидания на 2022 г. резко снижены.

▪️ Вместо 1,7% до 0,2%. Рост ВВП США в 2023 г. также пересмотрен. Прогноз 1,2%, вместо ожидаемых ранее 1,7%. Фактически – рецессия.

▪️ Уровень безработицы также был пересмотрен в худшую сторону — с 3,9% до 4,4%.

▪️ Средняя процентная ставка в следующем году ожидается на уровне в 4,6%.

▪️ Масло в огонь может добавить и QT — увеличение лимита продаж долговых бумаг вдвое — до $60 млрд для казначейских и $35 млрд для ипотечных облигаций. Ранее Федрезерв каждый месяц продавал казначейские облигации на сумму $30 млрд и ипотечные — на $17,5 млрд.

Наконец, мы услышали очень жесткие слова главы ФРС о том, что восстановление ценовой стабильности при достижении «мягкой посадки» может оказаться непростым. Переводя на русский язык, в будущем можно ждать роста турбулентности на рынках. А то это уже давно не понятно?

Кстати, по прогнозам Рэя Далио, рост ставок до 4,5% приведет к падению цен на американские акции почти на 20%. Ну, если честно, мы с вами и без Рэя Далио еще в июле ждали, что до декабря индекс S&P прогуляется на 3200-3600. Ну вот пока все идет согласно этому прогнозу.

Хочу обратить внимание на один очень интересный момент. Речь идет о гособлигациях США с погашением через 20 и более лет. На вебинаре мы дали несколько идей – как на них заработать. Так вот… забавная штука. Вчера на повышении ставки и на грозных таких словах финансового громовержца, TLT – плюс 1,7 процента. TMF – плюс 4,6 процента.

И потенциал у этих позиций весьма неплохой.

Ну а что защитные инструменты?

▪️ SOXS – плюс 2,3 процента.
▪️ TZA – плюс 4,4 процента.
▪️ SQQQ – плюс 5,5 процентов.
▪️ VIXY – плюс 3,2 процента.

Если S&P реально дойдет до 3200, эти инструменты имеют шанс прирасти на десятки процентов.

VIXY
VIXY

SQQQ
SQQQ

TZA
TZA

TMF
TMF

TLT
TLT

DXY
DXY

ФРС не удивила
 

Интересное

ФРС не удивила

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (2)
Alisa Shu
Alisa Shu 27.09.2022 16:49
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Что по нашим 20+ леткам думаете?
Надежда Морозова
samorodok 22.09.2022 12:26
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
пузырьки лопаются и это неизбежно,ес,сша
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!