Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Так будет ли конец росту цен?

Опубликовано 13.09.2022, 14:57
Обновлено 09.07.2023, 13:32

Рынок удивляет и радует инвесторов. После 3-х дней роста, пожалуй, никто не ожидал, что рынок способен на маленький подвиг и готов достаточно уверенно подняться еще на 1% и более. Все неверующие в силу рынка были вчера посрамлены, и индексы действительно в очередной раз поднялись еще на одну ступеньку вверх. Ура, товарищи инвесторы! Причем произошло это рывком в самом начале торгов, и затем большую часть торговой сессии быки стояли в защите и отстаивали свои завоевания в суровой борьбе с медведями. В конечном счете добились-таки своего. Индексы, поволновавшись и сделав несколько безуспешных попыток сходить вниз, все же закрылись вблизи максимумов дня, прибавив от 0,7% по индексу Dow Jones (DJIA-30) до 1,27% по индексу NASDAQ. Индекс широкого рынка S&P500 привычно застрял где-то посередине и прибавил 1,06%. При этом, что отрадно, все индексы успешно преодолели свои 50-ти дневные скользящие средние и вышли на рубежи, откуда можно будет покорять и новые вершины.

Возникает естественный вопрос – а был ли повод для роста? Ответа на него как не было, так и нет. Большинство аналитиков ссылаются на то, что инвесторы уверовали в то, что инфляция все же достигла своего максимума и теперь начнет снижаться, и это, в конечном счете, заставит ФРС начать смягчать денежно-кредитную политику. Однако при всем при том, те же самые инвесторы пока уверены, что ФРС смягчать ДКП, по крайней мере, на ближайшем заседании FOMC, которое состоится на следующей неделе, точно не будет и вновь повысит ставку на 0,75%. Чему тогда радоваться?

Как бы то ни было, вчерашний рост был достаточно дружным и ровным и охватил все сектора. При этом наибольшим спросом пользовались акции циклических компаний потребительского сектора и акции технологических компаний: и те, и другие подорожали в среднем на 1,64%. Такой рост во многом был обеспечен безусловными лидерами этих секторов – хорошим спросом в акциях Apple (SPB: NASDAQ:AAPL, +3,85%) и Amazon (SPB: NASDAQ:AMZN, +2,39%). Особенно хороши были акции Apple, где сильный спрос со стороны инвесторов был вызван информацией о высоких объемах заказов нового IPhone 14, цифры о которых бьют все прогнозы аналитиков.

Лучшими на торгах СПБ Биржи по итогам прошедшего понедельника стали акции компании Carvana Co. (SPB: CVNA, +15,46%) - ведущего онлайн-ритейлера подержанных автомобилей, которые подскочили более чем на 15% на позитивной ноте. Цена акций компании находится на "американских горках" с начала пандемии COVID-19, и вот теперь эта «горка», судя по всему, развернулась наверх.

Хорошей новостью для инвесторов Carvana стало то, что аналитик Piper Sandler Александр Поттер считает, что розничный продавец подержанных автомобилей недооценен и имеет значительный потенциал роста при таких ценах. Поттер повысил рейтинг акций Carvana с нейтрального до избыточного веса (что означает "покупать"), и, хотя он снизил целевую цену Carvana с $98 за акцию до $73 за акцию, это все равно говорит о том, что текущая цена онлайн-ритейлера в $41 сильно недооценена.

"Прежде чем мы перейдем к главному, пожалуйста, обратите внимание, что да, мы знаем, что цены на подержанные автомобили падают", - написал Поттер инвесторам. "Мы знаем, что повышение процентных ставок - это риск, и мы знаем, что банкротство - это реальная возможность".

Поттер предположил, что акции Carvana "могут легко продолжить падать, но с таким большим потенциалом роста, мы считаем, что инвесторам следует рассмотреть возможность владения хотя бы частью CVNA".

Хотя сегодняшний вотум доверия от Пайпер Сэндлер и 15%-ный скачок цен Carvana являются долгожданным изменением темпа, компания все еще далека от того, чтобы стать "победителем пандемии", каким она была, когда акции взлетели примерно на 300% в период с января 2020 года по август 2021 года.

Однако обновление служит суровым напоминанием о том, что точно так же, как Carvana, возможно, была переоценена во время пандемии, она может быть в равной степени недооценена  сегодня.

Одна вещь, которую руководство должно сделать в будущем, - это стабилизировать и последовательно повышать валовую прибыль Carvana на единицу продукции (GPU), которая была более несовместима с волатильными ценами на подержанные автомобили и продажами, а также более высокими расходами на ремонт и транспортировку. Если Carvana продолжит последовательно улучшать показатели валовой прибыли, как это было во втором квартале, вотум доверия Поттера к тому, что ритейлер недооценен, может получить больше поддержки со стороны широких кругов инвесторов.

Ожидания рынка 13 Сентября

Возможно, сегодня главный день недели, и именно сегодня определится, с каким настроением инвесторы будут встречать предстоящее заседание FOMC ФРС США. Впрочем, и сама ФРС будет отталкиваться от тех данных, которые должны появиться сегодня в 15-30 мск. Здесь мы имеем в виду данные по потребительской инфляции за август, которые будут опубликованы вместе с индексом CPI. Ожидается, что этот показатель снизится до 8,1% в годовом исчислении в августе с июльского показателя в 8,5%.

Как считают аналитики, инфляция в США еще больше снизилась с 40-летних максимумов, достигнутых в июне, благодаря резкому повышению процентных ставок Федеральной резервной системой и падению цен на топливо. При этом та же ФРС вряд ли откажется от своих планов повысить ставку еще на 0,75% (сейчас уверенность в этом участников рынка составляет 90%), поскольку показатели инфляции еще значительно превышают целевые показатели в 2%.

В ожидании столь важных событий рынки фактически замерли и, скорее всего, будут стоять на месте вплоть до выхода макроданных. Азия при этом чувствует себя поуверенней, и здесь мы наблюдаем с утра небольшой оптимизм, что проявляется в росте котировок азиатских индексов на несколько десятых процентов. Лучше всех дела идут в Индии, где местный индекс Sensex растет на 0,7%.

Торги фьючерсами на основные американские индексы и торгами-то назвать сложно. Все фьючерсы упорно стоят вблизи нулевых отметок, и сил оторваться от этих уровней пока у участников рынка вообще нет.

Так что полный штиль вплоть до 15-30 мск нам обеспечено. Дальше… дальше, пожалуй, лоторея. Если данные выйдут в соответствии с прогнозами, то, наверное, стоит ждать продолжения роста. По крайней мере, по итогам вчерашних торгов инвесторы в большинстве своем были достаточно оптимистично настроены и действительно ждут снижения темпов инфляции. В противном же случае будет действовать принцип: кто не спрятался – я не виноват… Однако будем надеяться, что до этого не дойдет, и аналитики правильно оценивают текущую ситуацию и делают верные прогнозы. Так что скрестим пальцы на удачу и ждем-с…

Последние комментарии по инструменту

Аналитики... проверочное слово -
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.