В пятницу глобальные рынки показывали позитивную динамику. Индексы развитых и развивающихся стран (MSCI EM +1,4%; MSCI World: +1,8%) значительно укрепились, чему способствовала статистика по Китаю. Так, темпы роста потребительской инфляции в августе в КНР замедлились до 2,5% г/г и оказались ниже прогноза (2,8% г/г) и июльского уровня (2,7%). Поддержку рынкам оказали и заявления председателя ФРС США Дж. Пауэлла, который в четверг также заявил о текущем приоритете борьбы с инфляцией. В результате, доходность «коротких» двухлетних гособлигаций продолжила расти и обновила уровни 2007 года, что отражает краткосрочные ожидания по более агрессивному ужесточению денежно-кредитной политики ФРС. Индекс широкого рынка S&P500 прибавил 1,5%, при этом рост наблюдался широким фронтом. Более сильную динамику показали акции компаний высокотехнологического сектора: индекс NASDAQ Composite прибавил 2,1%.
В понедельник утром внешний фон оценивается нами как слабо позитивный. Хотя товарные рынки находятся под давлением,
ключевые азиатские индексы подрастают при отсутствии торгов в Китае, Гонконге и Южной Кореи ввиду праздников, а фьючерсы на американские и европейский индексы в слабом плюсе.
Внимание инвесторов на этой неделе будет приковано к августовским данным по потребительской инфляции в США (вторник), которые могут оказать влияние на сентябрьское заседание ФРС США, где регулятор примет решение поднимать ставку на 50 б.п. или на 75 б.п. Согласно консенсус-прогнозу, темп роста инфляции в августе в США составил 8,1% в годовом выражении. Среди других важных экономических публикаций можно выделить индекс цен производителей PPI (среда) и данные по розничным продажам (четверг). В целом, мы отмечаем, что сентябрь традиционно слабый месяц для фондового рынка, и ожидаем коррекционных настроений на фондовых рынках на этой неделе.
Индекс МосБиржи (+1,5%) смог подрасти в пятницу, восстановив потери последних двух сессий за счёт подорожавших ключевых бумаг российского фондового рынка. Однако объёмы торгов продолжили снижаться, составив по итогам дня 30 млрд руб. (-11% д/д).
Все сегменты, за исключением транспортного сектора, показали положительную динамику по итогам дня. Лидером роста со значительным отрывом стал сегмент девелоперов (Самолёт: +2,3%; ЛСР (MCX:LSRG): +1,5%) за счёт сильного роста бумаг ПИКа (MCX:PIKK) (+3,2%), которые восстановили потери последних трёх дней, отскочив от 20-ти и 50-ти дневных средних. В сегменте горной добычи и металлургии спросом пользовались наиболее весовые бумаги (Норникель (MCX:GMKN): +3,1%; Полюс (MCX:PLZL): +2,9%). Отдельно выделим вернувшиеся к значениям конца мая акции АЛРОСА (MCX:ALRS) (+5,2%), чему способствовали позитивные корпоративные новости. Неплохо прибавил финансовый сектор во главе с акциями Сбера (MCX:SBER) (оа: +2,7%; па: +2,5%), которые прервали свой откат от локальных максимумов. Расписки TCS Group (MCX:TCSGDR) (+0,7%) вернулись к показателям конца апреля. Позитивные настроения преобладали и в сегменте нефтегазовых компаний (ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH): +1,4%; Роснефть (MCX:ROSN): +1%; Газпром (MCX:GAZP): +0,6%) при поддержке подорожавшей нефти. Лидерами роста здесь стали обыкновенные акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (+2,7%) и Татнефти (MCX:TATN) (+2%). А вот среди компаний потребсектора (X5 Retail Group (MCX:FIVEDR): +2.5%; Русагро (MCX:AGRODR): +2,4%; Детский мир (MCX:DSKY): -0,3%; Лента (MCX:LNTADR): -0,9%; Мать и Дитя: -3%) и ИТ (HeadHunter (MCX:HHRUDR): +5,8%; VK (MCX:VKCODR): +3,3%; Яндекс (MCX:YNDX): +1,4%; Ozon (MCX:OZONDR): -1,3%; ЦИАН: -2,7%) движение акций было разнонаправленным, однако превалировала всё же положительная динамика.
Индекс МосБиржи сегодня будет торговаться в диапазоне 2400-2450 пунктов. Влияние фактора допуска нерезидентов будет незначительным на ход торгов ввиду расширения списка бумаг, торги которыми пока останутся под запретом.