Вчера развитые рынки в очередной раз снизились, четвертый день подряд. В течение дня мировые рынки вновь пытались прервать череду снижений в надежде на стабилизацию ситуации на американском рынке акций. Однако к концу дня продавцы на фондовых и товарных рынках вновь активизировались ввиду роста долларовых ставок и устойчивости опасений относительно последствий реализации политики ФРС по повышению ставок до ограничивающих экономическую активность уровней. В этой связи новостным негативом выступила публикация августовских данных ADP по числу новых рабочих мест в частном секторе США, уже указывающая на постепенное охлаждение темпов найма и, как следствие, экономики: оно неожиданно снизилось до 132 тыс. (с 268 тыс. месяцем ранее), тогда как рынки ожидали их роста. Эти данные заставляют ожидать, что и месячные данные по занятости Минтруда США, которые выйдут в пятницу, будут настораживающими. По итогам дня индекс развитых рынков MSCI World потерял 0,7%, ключевые индексы США снизились на 0,6%- 0,8%, ведомые промышленным Dow Jones IA.
Отметим также, что вчера вышли предварительные оценки потребительской инфляции в еврозоне: рост ИПЦ усилился и достиг рекордных 9,1% г/г, указывая, что и ЕЦБ на своем сентябрьском заседании придется задуматься о серьезном повышении ключевых ставок, чем ожидаемые рынками 50 б.п.
Сегодня утром на рынках преобладают негативные настроения. Ключевые азиатские индексы и цены на сырье в «красной» зоне, ощутимо снижаются фьючерсы на индексы США. Отметим, что в дополнение к опасениям относительно влияния высоких ставок на мировую экономику негатива инвесторам добавила и публикация PMI в промышленности КНР от Caixin, - показатель снизился до 49,5 пунктов, неожиданно уйдя ниже 50 пунктов, подтверждая слабость деловой активности в стране. Сегодня будут опубликованы PMI в Европе и США, - особой поддержки от них не ждем, т.к. ключевая статистика недели, данные по рынку труда в США, выходит завтра. Мы полагаем, что сегодня давление на рынках сохранится, хотя и отмечаем, что S&P500 вошел в зону 3900-4000 пунктов, технически способную стать базой для отскока.
Вчера индекс МосБиржи (+4,1%) пытался выйти выше отметки 2400 пунктов благодаря ралли в акциях Газпрома, способствовавшему усилению спроса на другие «фишки».
По результатам вчерашнего дня объёмы торгов ожидаемо выросли, достигнув отметки 102 млрд руб. за счёт сохранения высокой активности в бумагах Газпрома. На долю акций компании пришлось 61,1 млрд руб. торгового оборота (рост в 3 раза д/д, - максимумы с 30 июня, дня разочарования по дивидендам концерна).
В нефтегазовом секторе, помимо Газпрома (+25%), неплохо прибавили бумаги ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) (+3,1%), интерес к которым подогревают также ожидания выплаты дивидендов ближе к концу года, а также Газпром нефть (MCX:SIBN) (+3,3%). Высоким спросом пользовались и бумаги ключевых российских банков (Сбер (MCX:SBER) ао: +3,2%; ап: +3%; МКБ (MCX:CBOM): +2,5%) на общем оптимизме. Отдельном выделим акции ВТБ (MCX:VTBR) (+2,9%), объёмы торгов здесь вчера стали максимальными с конца апреля. В целом, техническая картина в финансовом секторе значительно улучшилась в последние дни. Считаем, что бумаги этого сектора могут выглядеть лучше рынка.
В секторе горной добычи и металлургии продолжили активно расти бумаги сталелитейных компаний (ММК (MCX:MAGN): +3,4%; НЛМК (MCX:NLMK): +1,5%; Северсталь (MCX:CHMF): +1,5%), а также En+ (MCX:ENPLDR) (+3,3%), отыгрывающие новости о рекомендации СД РУСАЛа (MCX:RUAL) (-0,1%) выплатить дивиденды. Бумаги Норникеля (MCX:GMKN) (+3,1%) преодолели 50-дневную скользящую среднюю.
Из внутренних секторов отметим уверенный рост девелоперов (Эталон: +3,1%; ПИК (MCX:PIKK): +2,3%; Самолет: +1,2%). Из прочих идей роста - бумаги ФСК (MCX:FEES) (+8,7%) и прервавшая коррекционный откат СПБ Биржи (+7,9%). Из акций, двигавшихся «против» рынка, отметим ФосАгро (MCX:PHOR) (-0,6%), Яндекс (MCX:YNDX) (-0,9%), МТС (MCX:MTSS) (-1,3%) и ТМК (MCX:TRMK) (-2,3%).
По нашему мнению, индекс МосБиржи сегодня закрепится выше 2400 пунктов. Ждем дальнейшей переоценки Газпроме (MCX:GAZP) и развития роста в «фишках» финансового сектора и сырьевых компаний.