Прошедший день оправдал и одновременно не оправдал ожидания инвесторов. С одной стороны, вышедшие данные по промышленной инфляции оказались лучше ожиданий и тем самым как бы подкрепили данные по потребительской инфляции, появившиеся накануне, что действительно указывает на замедление ее темпов. Естественно, это было воспринято с энтузиазмом, и можно ожидать, что это станет основой для дальнейшего роста рынка. С другой стороны, эти самые ожидания, по крайней мере, конкретно вчера ничем не закончились. Индексы с открытия основной торговой сессии чуток подпрыгнули вверх, но затем быстро развернулись и большую часть дня находились во внутридневном понижательном тренде, медленно соскальзывая к нулевым отметкам. В итоге закрыться в зеленой зоне с чисто символическим плюсом (+0,08%) смог только индекс Dow Jones (DJIA-30), а вот его младшие товарищи индексы S&P500 и NASDAQ этого сделать не смогли и завершили день с небольшими потерями. Однако, может быть, это и хорошо. По крайней мере, чисто технически так и должно было быть. Так, индекс S&P500 накануне уверенно преодолел важный уровень сопротивления на отметке 4200 пунктов, и для дальнейшего продвижения наверх нужно было его протестировать сверху вниз – стал ли он теперь поддержкой? Что, собственно, вчера и было сделано. Так что теперь уже вполне обоснованно можно дальше идти наверх.
На отраслевом уровне ничего выдающегося вчера мы не наблюдали. Лучшими были акции энергетического сектора, где уже несколько дней идет восстановление позиций вслед за ростом цен на черное золото. Однако нефтянка играет в свои отдельно взятые игры, и слишком сильно на нее обращать внимание не стоит. Все остальные сектора находились в умеренной спячке, и закрыли день либо небольшим ростом (финансовый и промышленный сектора), либо таким же небольшим падением (технологический сектор и здравоохранение). В этой картине, пожалуй, позитивно только то, что в полупроводниковом сегменте прекратилась распродажа, наблюдавшаяся в течение последних нескольких дней, и мы увидели смешанную ничем не выдающуюся динамику.
На уровне отдельных акций вчера порадовал The Walt Disney Co. (NYSE:DIS, +4,68%), акции которого пользовались у инвесторов повышенным спросом после выхода накануне вечером очень сильной квартальной отчетности. На противоположном конце находились акции героя среды – медицинской компании Invitae Corp. (NYSE:NVTA, -47,74%), которые после шорт-сквиза и космического роста на 277% в среду, вчера вполне логично обвалились и потеряли почти половину от тех отметок, которые были достигнуты накануне.
Одной из лучших по итогам завершающейся недели на торгах СПБ Биржи, безусловно, станет компания The Trade Desk (NASDAQ:TTD, -3,57%), акции которой еще неделю назад стоили $50, а сейчас уже более $70. Рост более чем на 40% за этот период был обусловлен вышедшей хорошей и уверенной квартальной отчетностью компании. Катализатором, который привел к росту акций ad tech, стали последние финансовые результаты компании, которые оказались намного лучше, чем ожидали многие инвесторы.
В то время как многие цифровые рекламодатели испытывали давление из-за сокращения рекламных бюджетов, результаты Trade Desk за второй квартал не показали никаких признаков макроэкономических проблем, которые обрушились на многих его конкурентов.
Выручка в размере $377 млн увеличилась на 35% в годовом исчислении благодаря новым и расширенным долгосрочным рекламным соглашениям, которые компания подписывала рекордными темпами. Это способствовало росту прибыли, и в итоге скорректированная прибыль на акцию в размере $0,20 выросла на 11%.
Это резко контрастировало с разочаровывающими результатами, полученными многими компаниями в сфере цифровой рекламы. Чтобы придать цифрам некоторый контекст, консенсус-прогнозы аналитиков предполагали выручку в размере $364,9 млн и скорректированную прибыль на акцию в размере $0,20.
Генеральный директор компании Джефф Грин сказал, что результаты дают The Trade Desk "уверенность в том, что мы можем работать в любых рыночных условиях". Далее он выделил несколько попутных ветров, которые способствовали росту компании в прошедшем квартале и будут продолжать стимулировать ее рост в будущем. Это ускоряющееся внедрение подключенных телевизоров, снижение популярности выделенных каналов, включая родительские метаплатформы Facebook (NASDAQ:META - признана в России экстремистской организацией и запрещена), и контроль со стороны регулирующих органов, с которыми сталкивается Google Alphabet (NASDAQ:GOOGL), — все это способствует увеличению доли рынка Trade Desk.
По прогнозам руководства, выручка в третьем квартале составит не менее $385 млн, что будет означать рост в годовом исчислении примерно на 28%. Однако, учитывая историю публикации консервативных рекомендаций Trade Desk, конечные результаты, скорее всего, будут выше.
Кроме того, как бы ни были очарованы инвесторы результатами работы The Trade Desk в этом квартале, это может быть только началом. Компания нацелена на огромные рыночные возможности. Выручка Trade Desk в 2021 году составила $1,2 млрд, что конечно же немного по сравнению с общими мировыми расходами на рекламу, составляющими примерно $750 млрд.
Учитывая впечатляющие показатели компании, лидерство в отрасли и постоянные попутные ветры, многие аналитики считают акции все еще недооцененными и рекомендуют их покупать даже на текущих уровнях.
Ожидания рынка 12 августа
Подходит к концу текущая весьма напряженная неделя, и страсти вокруг инфляции, судя по всему, немного улеглись. Первый хайп прошел, а серьезного отката, к счастью, не случилось. Поэтому в отсутствие серьезных новостей сегодня после нескольких достаточно нервных и высоко волатильных торгов можно ждать затухающие движения, близкие к нулевым отметкам. Все, что хотели сделать на этой неделе, уже сделано, а теперь можно и отдохнуть. Тем более в преддверии летних выходных. Поэтому торги будут, скорее всего, безликими и вялыми. Все остальные страсти и решения идти выше (а это решение будет принято участниками рынка с очень большой вероятностью) будут перенесены на начало следующей недели – никто никуда спешить не собирается.
Все, на что отважатся участники рынка, это отыгрывать какие-либо отдельные корпоративные новости, если таковые будут появляться. Первый кандидат на это – автомобилестроительная компания Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN), чья отчетность вышла сегодня ночью и оказалась, мягко говоря, не очень. Пока реакция инвесторов на 2-х миллиардные убытки компании достаточно спокойная, и акции теряют всего лишь несколько процентов. Однако поскольку страсти вокруг этой компании кипят нешуточные, то на торгах в основную сессию котировки могут серьезно вынести фактически в любую сторону – как вверх, так и вниз. Внутридневным спекулянтам, возможно, будет, чем порезвиться.
Это, конечно, лишь локальные игры, а в целом – тишина и спокойствие. Предстоящие летние выходные располагают к отдыху и отнюдь не к серьезной торговле. Так что всем приятных выходных.