Рынок накануне
Преобладала отрицательная динамика. Лидерами роста стали акции Россетей (MCX:RSTI 0,7464, +5,67%). Обновили минимум на фоне новостей об ограничениях для инвесторов акции СПБ Биржи (MCX:SPBE 100,0, -14,31%). Скорректировались бумаги Polymetal (MCX:POLY 289,2, -10,13%), а также других металлургических компаний. Пара USD/RUB опустилась ниже 55.
Новости рынка и компаний
СМИ сообщают о готовности крупнейших игроков подключиться к единой системе учета интернет-рекламы. В числе возможных участников названы Yandex (MCX:YNDX 1 715,4, +2,57%), VK (MCX:VKCODR 315,8, -1,19%), МТС (MCX:MTSS 232,6, +0,02%), Ozon (MCX:OZONDR 1 221, +4,05%). Новость не стала неожиданностью, но способна вызвать бурную реакцию инвесторов.
Наибольшая доля рынка, по всей видимости, достанется Yandex и VK. Однако, на наш взгляд, существенного влияния на финансовые результаты компаний это не окажет. Данные игроки и так являются крупнейшими в отрасли интернет-рекламы, они контролируют долю в две трети.
Рекламный рынок в Рунете в первом полугодии сократился на 34%, до 91 млрд руб. Комиссия платформы, по некоторым данным, может составить 1%, что эквивалентно менее 1% рекламных доходов Yandex. Не исключено, что со временем тарифы повысятся, но более значимым фактором для компаний стал бы рост рекламного рынка, который, на наш взгляд, сможет восстановиться к докризисным уровням во втором полугодии 2023-го.
Торговые идеи
Fix Price (MCX:FIXPDR 289,3, -1,93%), спек. покупка, цель: 370 руб. Котировки ретейлера за 12 месяцев упали более чем вдвое при отсутствии снижения продаж. Компания проводит редомициляцию и работает над оптимизацией операционных процессов.
Ожидания
Ожидаем рост в пределах 2%. Лидерами могут стать акции ИТ-компаний и представителей потребительского сектора. На локальном рынке в фокусе внимания возможная публикация результатов Северстали (MCX:CHMF), Распадской (MCX:RASP) и Русгидро (MCX:HYDR). Ориентир для индекса МосБиржи: диапазон 2100–2150 пунктов. Прогноз для пары USD/RUB: коридор 54–56.