Рынок накануне
Преобладала отрицательная динамика. Лидерами роста в отсутствие инфоповодов стали бумаги Фармсинтеза (MCX:LIFE 4,425, +8,19%). Скорректировались на фоне закрытия реестра на дивиденд акции ОГК-2 (MCX:OGKB 0,5856, -12,60%) и Башнефти (MCX:BANE 744,5, -12,41%). Пара USD/RUB опустилась ниже 61.
Новости рынка и компаний
СМИ сообщают об ухудшении ситуации в металлургии. Объем выплавки стали в июне, по данным ассоциации производителей, снизился на 20–50%. Себестоимость производства могла вырасти на 50%. Поскольку экспорт также сокращался, а цены на стальной прокат упали на 20–40%, то 2022 год может стать худшим для сектора, начиная с 2009-го.
Реакция участников торгов на новости достаточно сдержанная. Это может говорить о том, что обнародованные данные приблизительно совпали с ожиданиями инвесторов, и негативная информация уже в значительной степени отыграна. Позитивные новости могут оказать более значительное влияние на котировки, нежели факторы давления.
Поддержку сектору оказывает государство, стимулируя заказы со стороны инфраструктурных компаний и строительного сектора. Однако рентабельность этого бизнеса будет на минимальном уровне.
В связи с этим инвесторам, на наш взгляд, не стоит во втором полугодии ожидать дивидендов от производителей стали. Вероятность раскрытия операционных результатов за первое полугодие на этой неделе далека от 100%.
Торговые идеи
СПБ Биржа (MCX:SPBE 142, +0,78%), спек. покупка, цель: 250 руб. В последние дни заметно выросли торговые обороты в этой бумаге, что может указывать на значительные распродажи. Потенциал дальнейшего падения на этом фоне невелик. Не исключаем спекулятивной скупки акций на текущих ценовых уровнях, что приведет к росту котировок.
Ожидания
Ожидаем рост в пределах 1%. Ориентир для индекса Московской биржи: коридор 2200–2230 пунктов. Пара USD/RUB может скорректироваться в диапазон 55–60 уже в одну из ближайших торговых сессий. Ослабление рубля не сопровождалось значительными торговыми объемами, то есть снижение спроса приведет к корректировке обменного курса.