На предстоящей неделе инвесторы будут уделять повышенное внимание сигналам со стороны ведущих мировых регуляторов, а тема ужесточения денежно-кредитной политики продолжит оставаться основной.
Опасения участников торгов вызваны негативным влиянием роста стоимости фондирования в ведущих мировых валютах на экономики отдельных стран и регионов и, как следствие, мировую. Плюс к этому, сворачивание баланса ФРС, накопленного в рамках программ количественного смягчения, ведет к оттоку средств с рынков.
Оба фактора оказывают давление на широкий спектр рисковых активов, способствуя снижению рынков. В этой связи фокус внимания инвесторов будет смещен на публикации протоколов последних заседаний ФРС и ЕЦБ и выступления представителей регуляторов, где участники торгов будут искать указания на дальнейшие действия в свете ДКП в США и еврозоне.
Вторым фактором, способным оказать влияние на ситуацию на мировых рынках, станет макроэкономическая статистика. Так, в первой половине недели будут опубликованы окончательные данные по индексам деловой активности в секторе услуг европейских стран и США, которые покажут настроения бизнеса в развитых экономиках. Также стоит обратить внимание на статику по розничным продажам в еврозоне.
В конце недели выйдут данные по уровню безработицы и количеству новых рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях в Штатах. Отметим, что в случае выхода хорошей статистики по рынку труда США продажи в рисковых активах могут усилиться – сильный рынок труда дает больше возможностей американскому регулятору по повышению ставки. При этом в понедельник на мировых рынках снизится активность инвесторов, объемы торгов и волатильность, что связано с выходным в Штатах.
Если же говорить о настроениях на мировых рынках на утро понедельника, то их можно охарактеризовать как умеренно негативные. В Азии ведущие площадки демонстрируют разнонаправленную динамику. Фьючерсы на основные американские индексы теряют в пределах 0,6%. Ближайший фьючерс на нефть марки Brent консолидируется у уровней пятничного закрытия, торгуясь в районе 111,6 доллара за баррель.
По итогам пятницы индекс Мосбиржи подтянулся на 0,1%, закончив неделю в районе 2 207 пунктов. Более активное восстановление рынку не позволило продемонстрировать дальнейшее снижение акций Газпрома (MCX:GAZP) (-7%).
Сегодня ожидаем более существенного коррекционного роста российского рынка. Так, в ходе сессии индекс Мосбиржи вновь попытается выйти в район отметки 2 240 пунктов и закрепиться над ней. В частности, этому может поспособствовать восстановление котировок акций Газпрома и их подъем выше 200 рублей.
На валютной секции Московской биржи в пятницу рубль существенно ослаб по отношению к основным мировым валютам. Так, к окончанию торгов доллар вырос на 5,9%, поднявшись до 54,5 рубля, евро прибавил 5,3%, закончив неделю в районе 56,5 рубля.
Отметим, что после прохождения пика налоговых выплат в начале прошлой недели на рынке существенно выросла волатильность, и данная тенденция может сохранится в ближайшие сессии. При этом в текущий момент не видно существенных поводов для продолжения восстановления основных мировых валют по отношению к рублю.
Пониженное предложение иностранных валют со стороны экспортеров может способствовать подъему пары доллар/рубль к максимумам прошлой недели, установленным в районе 55,8 рубля, однако закрепление над этим уровнем пока выглядит маловероятным. Более того, сохраняются риски возобновления роста рубля и установления им новых локальных максимумов.